Onde a BlackRock vai, a liquidez flui

Notícias de que a BlackRock e a Securitize estãoconectando-se para criar um fundo de ativos digitais tem implicações importantes nos Mercados de tokenização regulamentados e compatíveis nos Estados Unidos.

O USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) da BlackRock não é o primeiro do gênero a ser listado na plataforma da Securitize, mas é provável que seja o produto que catalisará capital institucional e gestores de dinheiro sérios para o ecossistema da Securitize.

(CONSTRUIR)manterá 100% de seus ativos em dinheiro, letras do Tesouro dos EUA e acordos de recompra (repos), categorizando-o como um produto do mercado monetário digital. A Securitize atuava anteriormente e atualmente atua como agente de transferência e plataforma de emissão paraFundo do Tesouro dos EUA da Arca (RCOIN). Enquanto a Arca mapeou a visão e foi pioneira na estrutura baseada em blockchain para um fundo tradicionalmente ultralíquido em 2020, o posicionamento da BlackRock aqui pode fornecer a verdadeira centelha que essa visão visava.

Você está lendo Cripto Longas e Curtas, nosso boletim informativo semanal com insights, notícias e análises para o investidor profissional.Inscreva-se aquipara recebê-lo em sua caixa de entrada toda quarta-feira.

PorMercado de Tokens de Segurança (STM.co)dados, tempo de vidaOs volumes do Sistema de Negociação Alternativa (ATS) para ativos tokenizados atingiram mais de US$ 110 milhõesaté março de 2024. O financiamento inicial de US$ 100 milhões do BUIDL da BlackRock o torna o maior ativo na Securitize, e os fluxos da Semana 1 de aproximadamente US$ 175 milhões já posicionam o BUIDL como o segundo maior produto no grupo do mercado monetário com US$ 275 milhões em AUM atrás do fundo do mercado monetário de mais de US$ 360 milhões da Franklin Templeton.

Embora limitado aCompradores qualificados (QPs) nos Mercados primários (definidos como uma estimativa de 2,7 milhões de domicílios com US$ 5 milhões ou mais em ativos investíveis ou gestores de investimentos e corporações com US$ 25 milhões em ativos investíveis), o eventual transbordamento para uma listagem no mercado secundário permitirá condições de negociação mais desejáveis ​​para incentivar os investidores. O BUIDL provará ser um ativo pegajosopermitindo que os investidores coletem rendimentos enquanto avaliam outros investimentos alternativos listados, como os fundos KKR e Hamilton Lane listados pela Securitize, e compõem portfólios sem nunca sair da plataforma.

ComoConsultores de Tokens de Segurançadetalhou todo o ano de 2023 em seuEstado dos Tokens de Segurança série de relatórios, Mercados monetários e tesouros são os frutos mais fáceis para os gestores de ativos se familiarizarem e se sentirem confortáveis ​​com a Tecnologia de tokenização, parceiros e o cenário. Outros gestores de dinheiro de primeira linha verão o fundo de liquidez da BlackRock como o padrão ouro para estacionar capital e atualizar suas próprias equipes em relação às Finanças on-chain.

Na verdade, em27 de março de 2024, ONDO Finanças concluiu uma realocação de US$ 95 milhões de sua própriafundo de BOND de curto prazo tokenizado para BUIDL. Como fiduciários a bordo da Securitize para o acesso desejado à BUIDL, eles moverão capital significativo para o fundo e, portanto, para o ecossistema da Securitize. Como resultado, os produtos de investimento alternativos circundantes e as listagens nos locais de negociação primários e secundários da Securitize Mercados provavelmente verão um aumento nos fluxos de capital e na atividade. Isso, por sua vez, estabelecerá um precedente para outras corretoras, sistemas de negociação alternativos e locais regulamentados comparáveis ​​em suas estratégias e estruturação de emissores.