Coinbase planeja venda de BOND de US$ 1 bilhão que evita prejudicar os investidores em ações, copiando o manual de sucesso do Bitcoin de Michael Saylor

• A Coinbase planeja levantar US$ 1 bilhão por meio de uma oferta de dívida conversível, seguindo o caminho da MicroStrategy de Michael Saylor.
• A oferta tem uma cláusula extra, “transações de chamadas com limite negociado”, que garantirá menor diluição na conversão.
• O aumento ocorre depois que analistas de Wall Street jogaram a toalha em sua posição pessimista em relação às ações.

A única bolsa de Criptomoeda de capital aberto nos EUA, a Coinbase (COIN), anunciou um plano para lucrar com a recente Rally dos ativos digitais, levantando US$ 1 bilhão por meio da venda de títulos conversíveis, evitando uma venda de ações que poderia prejudicar o preço de suas ações e também seguindo o caminho que a MicroStrategy de Michael Saylor tomou para financiar suas aspirações Cripto .

A Coinbase disse na terça-feira que oferecerá notas seniores conversíveis sem garantia por meio de uma oferta privada. Os títulos conversíveis podem ser transformados em ações da empresa emissora (ou dinheiro) em determinado momento. Para as notas que a Coinbase planeja oferecer, o ano de conversão é 2030. Se a empresa tivesse optado por arrecadar dinheiro com a venda de novas ações da Coinbase, isso diluiria a participação acionária dos acionistas existentes – algo que os investidores podem ver desfavoravelmente.

Ao explorar o mercado de dívida para financiar seu negócio de Cripto , a Coinbase está buscando uma estratégia que Saylor tem seguido na MicroStrategy nos últimos anos. A empresa de Saylor comprou 205.000 Bitcoin, que agora valem quase US$ 15 bilhões, grande parte dos quais são financiados pela venda da MicroStrategy de mais de US$ 2 bilhões em notas conversíveis. Apenas neste mês, a MicroStrategy vendeu US$ 700 milhões deles, e havia demanda suficiente para que a empresa pudesse vender mais do que os US$ 600 milhões originalmente previstos.

A Coinbase está dando um passo extra para reduzir a diluição quando sua dívida é convertida em patrimônio, oferecendo “transações negociadas com chamadas limitadas” – essencialmente uma proteção para evitar a diluição durante a conversão de notas. (A MicroStrategy não incluiu tal disposição no seu acordo mais recente.)

Os emitentes utilizam estas coberturas com dívida convertível para evitar a diluição para os acionistas existentes, mesmo quando o preço das suas ações sobe acima do preço de conversão, embora tenham de pagar uma taxa. Durante sua Rally vertiginosa, a empresa de fitness Peloton levantou US$ 1 bilhão em dívidas conversíveis em 2021, incluindo uma opção de compra limitada. “As transações de chamada limitada cobrirão, sujeitas aos ajustes habituais, o número de ações ordinárias Classe A da Coinbase que inicialmente fundamentarão as notas”, disse a Coinbase.

A mudança ocorre após uma grande Rally do Bitcoin, que elevou o preço do ativo digital a um máximo histórico , acima de US$ 73.000 . O Bitcoin subiu 67% este ano, enquanto as ações da Coinbase dispararam 48% no mesmo período. As empresas de capital aberto muitas vezes tiram vantagem dos Mercados em alta, levantando dinheiro através da venda de novos títulos, como ações, notas conversíveis, ETC

A Coinbase disse que pode usar os recursos de sua transação para pagar dívidas, pagar por possíveis transações de chamadas limitadas e possivelmente adquirir outras empresas.

A oferta de US$ 1 bilhão da Coinbase ocorre depois que alguns analistas de Wall Street abandonaram sua postura pessimista em relação às ações. Raymond James e Goldman Sachs são pessimistas que atualizaram as ações, citando a Rally massiva nos Mercados de ativos digitais.

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