Coinbase prévoit une vente d' BOND d'un milliard de dollars qui évitera de nuire aux investisseurs boursiers, en copiant le succès de Michael Saylor sur le Bitcoin.

• Coinbase prévoit de lever 1 milliard de dollars grâce à une offre de dette convertible, suivant la voie de MicroStrategy de Michael Saylor.
• L'offre comporte une disposition supplémentaire, « des transactions d'appel plafonnées négociées », qui garantiront une dilution moindre lors de la conversion.
• Cette augmentation intervient après que les analystes de Wall Street ont jeté l'éponge sur leur position baissière sur l'action.

Coinbase (COIN), la seule bourse de Cryptomonnaie cotée en bourse aux États-Unis, a annoncé un plan visant à tirer profit du récent Rally des actifs numériques en levant 1 milliard de dollars en vendant des obligations convertibles, évitant ainsi une vente d'actions qui pourrait nuire au cours de son action et suivant également le chemin emprunté par MicroStrategy de Michael Saylor pour financer ses aspirations en Crypto .

Coinbasea déclaré mardiCoinbase a annoncé qu'elle proposerait les obligations convertibles senior non garanties via une offre privée. Les obligations convertibles pourront être converties en actions de la société émettrice (ou en espèces) à un moment donné. Pour les obligations que Coinbase prévoit d'émettre, cette conversion est prévue en 2030. Si l'entreprise avait choisi de lever des fonds en vendant de nouvelles actions Coinbase, cela aurait dilué la participation des actionnaires existants, ce qui pourrait être perçu d'un mauvais œil par les investisseurs.

En exploitant le marché de la dette pour financer son activité Crypto , Coinbase poursuit une stratégie que Saylor a mise en œuvre chez MicroStrategy ces dernières années. L'entreprise de Saylor a acquis 205 000 Bitcoin, qui valent aujourd'hui près de 15 milliards de dollars, financés en grande partie par la vente par MicroStrategy de plus de 2 milliards de dollars d'obligations convertibles. Ce mois-ci, MicroStrategy vendu 700 millions de dollarsd'entre eux, et la demande était suffisante pour que l'entreprise puisse vendre plus que les 600 millions de dollars initialement prévus.

Coinbase prend une mesure supplémentaire pour réduire la dilution lors de la conversion de sa dette en actions en proposant des « opérations d'achat plafonnées négociées », une couverture visant à prévenir la dilution lors de la conversion des obligations. (MicroStrategy n'a pas inclus une telle disposition dans sa dernière transaction.)

Les émetteurs utilisentces haies avec une dette convertible pour éviter la dilution des actionnaires existants, même lorsque le cours de leur action dépasse le prix de conversion, mais ils doivent payer une commission. Lors de son Rally fulgurante, l'entreprise de fitness Peloton a levé des fonds. 1 milliard de dollarsen dettes convertibles en 2021, incluant une option d'achat plafonnée. « Les opérations d'achat plafonnées couvriront, sous réserve des ajustements habituels, le nombre d'actions ordinaires de classe A de Coinbase qui seront initialement sous-jacentes aux obligations », a déclaré Coinbase.

Cette décision fait suite à une Rally massive du Bitcoin, qui a porté le prix de l'actif numérique à un niveau record. plus de 73 000 $Le Bitcoin a progressé de 67 % cette année, tandis que l'action Coinbase a grimpé de 48 % sur la même période. Les sociétés cotées en bourse profitent souvent des Marchés haussiers pour lever des fonds en vendant de nouveaux titres tels que des actions, des obligations convertibles, ETC

Coinbase a déclaré qu'il pourrait utiliser le produit de sa transaction pour rembourser sa dette, payer d'éventuelles transactions d'appel plafonnées et éventuellement acquérir d'autres sociétés.

L'offre d'un milliard de dollars de Coinbase intervient après que certains analystes de Wall Street ont abandonné leur position pessimiste sur le titre. Raymond James et Goldman Sachs, deux baissiers, ont revu à la hausse le cours de l'action, citant la forte Rally des Marchés des actifs numériques.

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