Coinbase pianifica una vendita BOND da 1 miliardo di dollari che eviti di danneggiare gli investitori azionari, copiando il playbook di successo Bitcoin di Michael Saylor

• Coinbase prevede di raccogliere 1 miliardo di dollari tramite un'offerta di debito convertibile, seguendo l'esempio di MicroStrategy di Michael Saylor.
• L'offerta prevede una clausola aggiuntiva, le "transazioni call negoziate con limite massimo", che garantiranno una minore diluizione al momento della conversione.
• L'aumento arriva dopo che gli analisti di Wall Street hanno gettato la spugna sulla loro posizione ribassista sul titolo.

L'unico exchange Criptovaluta quotato in borsa negli Stati Uniti, Coinbase (COIN), ha annunciato un piano per trarre profitto dal recente Rally degli asset digitali raccogliendo 1 miliardo di dollari tramite la vendita di obbligazioni convertibili, evitando una vendita di azioni che potrebbe danneggiare il prezzo delle sue azioni e seguendo anche il percorso intrapreso da MicroStrategy di Michael Saylor per finanziare le sue aspirazioni in Cripto .

Base monetariaha detto martedìche offrirà le obbligazioni senior convertibili non garantite tramite un'offerta privata. Le obbligazioni convertibili possono essere trasformate in azioni della società emittente (o contanti) a un certo punto. Per le obbligazioni che Coinbase prevede di offrire, quell'anno di conversione è il 2030. Se la società avesse scelto invece di raccogliere denaro vendendo nuove azioni Coinbase, ciò avrebbe diluito la quota di proprietà degli azionisti esistenti, cosa che gli investitori potrebbero vedere sfavorevolmente.

Sfruttando il mercato del debito per finanziare la sua attività Cripto , Coinbase sta perseguendo una strategia che Saylor ha perseguito presso MicroStrategy negli ultimi anni. La società di Saylor ha acquistato 205.000 Bitcoin, che ora valgono quasi 15 miliardi di $, gran parte dei quali è finanziata dalla vendita da parte di MicroStrategy di oltre 2 miliardi di $ di obbligazioni convertibili. Proprio questo mese, MicroStrategy venduto 700 milioni di dollaridi questi, e la domanda era sufficiente per consentire all'azienda di vendere più dei 600 milioni di dollari inizialmente previsti.

Coinbase sta compiendo un ulteriore passo avanti per ridurre la diluizione quando il suo debito viene convertito in azioni offrendo "transazioni di call con limite negoziato", essenzialmente una copertura per prevenire la diluizione durante la conversione delle note. (MicroStrategy non ha incluso tale disposizione nel suo accordo più recente.)

Gli emittenti utilizzanoqueste siepi con debito convertibile per impedire la diluizione per gli azionisti esistenti, anche quando il prezzo delle loro azioni sale oltre il prezzo di conversione, sebbene debbano pagare una commissione. Durante la sua Rally vertiginosa, la società di fitness Peloton ha notoriamente aumentato 1 miliardo di dollariin debiti convertibili nel 2021, inclusa un'opzione di acquisto con limite massimo. "Le transazioni di acquisto con limite massimo copriranno, fatte salve le consuete rettifiche, il numero di azioni ordinarie di Classe A di Coinbase che inizialmente saranno sottostanti alle note", ha affermato Coinbase.

La mossa arriva dopo un massiccio Rally del Bitcoin, che ha portato il prezzo dell'asset digitale a un massimo storico oltre $ 73.000. Bitcoin è salito del 67% quest'anno, mentre le azioni di Coinbase sono salite del 48% nello stesso periodo di tempo. Le società quotate in borsa spesso sfruttano i Mercati rialzisti raccogliendo denaro vendendo nuovi titoli come azioni, obbligazioni convertibili, ETC.

Coinbase ha affermato che potrebbe utilizzare i proventi della transazione per ripagare i debiti, pagare potenziali transazioni con capped call ed eventualmente acquisire altre società.

L'offerta da 1 miliardo di $ di Coinbase arriva dopo che alcuni analisti di Wall Street hanno abbandonato la loro posizione ribassista sul titolo. Raymond James e Goldman Sachs sono orsi che hanno migliorato il titolo, citando l'enorme Rally nei Mercati degli asset digitali.

Continua a leggere: Coinbase ottiene un altro aggiornamento, questa volta da Raymond James, mentre i Bears capitolano