Cripto para consultores: verdades e mitos sobre transparência em Criptomoeda

Os benefícios da Tecnologia blockchain incluem confiança, transparência e rastreabilidade, juntamente com muitas outras melhorias de desempenho. No entanto, o equívoco de que a Cripto é usada principalmente para lavagem de dinheiro ainda prevalece. Com base em dados disponíveis publicamente, houve uma aumento recorde de 237% de detentores de carteiras de Bitcoin com mais de US$ 1 milhão nelas - fale sobre transparência.

Essa semana, Dawood Khan de Parceiros AlixLOOKS análises on-chain, ferramentas de rastreamento e quanta atividade ilícita alavanca Cripto e discute por que os consultores devem Aprenda sobre Tecnologia blockchain.

Boa leitura.

–S.M.

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Como o rastreamento on-chain de transações de Bitcoin e Criptomoeda ajuda a proteger investidores e melhorar a adoção

O crescente interesse em criptomoedas está alimentando o mercado

As criptomoedas atraíram uma ampla gama de interesse, de indivíduos a startups que exploram os usos da Tecnologia blockchain, e algumas empresas estão alocando uma parte de seu balanço em ativos como Bitcoin. No entanto, o burburinho mais recente tem sido sobre a possibilidade de a SEC permitir que ETFs de Bitcoin à vista sejam negociados nos EUA no início de 2024. Embora o Canadá tenha ETFs de Bitcoin há alguns anos e a Europa tenha lançado recentemente seu primeiro ETF, o mercado dos EUA representa um mercado significativamente maior. Isso abre as portas para a entrada de grandes instituições financeiras; alguns dos candidatos iniciais a ETF incluem BlackRock, VanEck, Fidelity e Franklin Templeton. Fora do burburinho do ETF, vimos instituições financeiras como o JPMorgan experimentarem a Tecnologia, ou seja, usando uma versão "bifurcada" do Ethereum conhecida como Quorum (posteriormente vendida para a ConsenSys). Agora, o JPMorgan ésupostamenteexplorando tokens de depósito baseados em blockchain para acelerar pagamentos e liquidações internacionais.

Criptomoedas e o termo agora adotado “ativos digitais” significam coisas diferentes para pessoas diferentes. Uma boa maneira de começar é entender como a Tecnologia e os ativos digitais podem ser benéficos. Como há uma infinidade de especialistas online, uma avaliação cuidadosa das fontes educacionais é importante. Programas respeitáveis ​​estão disponíveis online por meio de órgãos profissionais, como oAssociação CIOe universidades, incluindoMIT eCornell.

Alguns tipos de ativos digitais são mais adequados para permitir transações, como stablecoins, que fornecem uma representação de valor estável atrelada a uma moeda fiduciária específica. Eles são uma maneira de acessar o sistema financeiro global. Em países em desenvolvimento, o acesso a ativos denominados em dólares pode ser um salva-vidas literal. Alguns os usam para pagamentos diários, enquanto outros simplesmente querem preservar sua riqueza.

Outros veem certos ativos digitais como uma oportunidade de investimento. Por exemplo, a Fidelity Digital Assets recentementerevisitou sua análise do Bitcoin, destacando a diferença entre o ecossistema mais amplo de “tokens Cripto ” e o surgimento do bitcoin como o ativo digital preferido.

No extremo ultra-altista do espectro, você tem aqueles como Michael Saylor e sua empresa MicroStrategy, que adotaram sua “estratégia Bitcoin ” em 2020, usando fluxos de caixa e dívidas para comprar Bitcoin para seu balanço. A MicroStrategy tem rsuperou radicalmenteo mercado desde então.

O ceticismo existe – alguns bem colocados e outros mal informados

Infelizmente, o que recebe muita atenção é a percepção de que criptomoedas são fáceis de usar para atividades criminosas e ilícitas devido ao seu anonimato percebido e dificuldade em rastrear os culpados. Outras preocupações incluem incerteza regulatória, volatilidade do preço das Criptomoeda e a interrupção do ecossistema devido a múltiplas falências. Houve alegações e condenações por fraude, esquemas Ponzi e apropriação indébita de fundos.

Você pode ter visto notícias sobre criminosos e hackers da dark web querendo pagamento em Bitcoin ou outros tipos de Cripto. Esses relatórios contribuíram para a percepção de que a Criptomoeda é vista como um refúgio para criminosos ou terroristas. No entanto, se olharmos para uma análise da atividade criminosa conduzida por Chainalysis, a atividade ilícita representou 0,24% de todas as transações Cripto em 2022. Para efeito de comparação, o totalcapitalização de mercadode criptomoedas é de aproximadamente US$ 1,3 trilhão no quarto trimestre de 2023.Escritório das Nações Unidas sobre Drogas e Crime estima que a quantidade de dinheiro lavado em um ano seja em torno de 2-5% do PIB global, ou US$ 800 bilhões a US$ 2 trilhões – mais do que todo o valor de mercado de todos os Cripto .

Isso não quer dizer que o crime T ocorra. Ele ocorre, de acordo com Chainalysis, e em 2022, a atividade criminosa representou US$ 20 bilhões em atividades ilícitas, incluindo o uso de Cripto por entidades sancionadas, golpes e fundos roubados.

Embora os criminosos usem abordagens sofisticadas, o rastreamento é possível

Embora as transações de blockchain sejam pseudoanônimas, elas também são registradas como parte da transação em uma trilha de auditoria de ponta a ponta, totalmente rastreável, capturada em um livro-razão permanente e imutável de transações. As transações de Criptomoeda registradas no livro-razão são exclusivamente identificáveis, o que permite que os investigadores rastreiem relacionamentos entre determinados endereços, carteiras e entidades. Esses relacionamentos podem ser usados ​​pelos investigadores para identificar vínculos com “rampas de acesso” regulamentadas para revelar conexões com entidades do mundo real. Para grandes redes como Bitcoin e Ethereum, um regime de vigilância on-chain sofisticado e em rápida melhoria está surgindo, o que tem, e continuará a, erradicar os maus atores.

Rastrear ativos é tanto uma ciência quanto uma arte que continua a ser aperfeiçoada por meio do uso de ferramentas criadas por empresas como Chainalysis, Elliptic, TRM Labs e CipherTrace. Especialistas usam essas ferramentas para analisar e rastrear transações para rastrear criptomoedas, alavancando os benefícios dos dados on-chain para entender o quadro completo.

Ano passado,Axie Infinity’s (uma popular plataforma de jogos do metaverso) A ponte Ronin, usada para transferir ativos digitais para a cadeia, sofreu um dos maiores ataques de criptomoedas, onde US$ 615 milhões foram roubados em ether (ETH) e na stablecoin USDC , com autoridades dos EUA ligando o assalto para o grupo de hackers norte-coreano Lazarus Group. Os culpados primeiro trocaram as stablecoins USDC por ETH por meio de bolsas descentralizadas (DEX), que normalmente não realizam verificações de conformidade com o Know-Your-Customer/Anti-Money-Laundering (KYC/AML). As bolsas centralizadas sob escrutínio regulatório começaram a fazer isso nos últimos anos. Curiosamente, como mostrado no The Graph, eles começaram a lavar US$ 16,7 milhões em ETH por meio de três bolsas centralizadas. No entanto, conforme as bolsas centralizadas começaram a colaborar com a aplicação da lei, os culpados passaram a usar o Tornado Cash, um mixer descentralizado, que mais tarde foisancionadopelo Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) do Departamento do Tesouro dos EUA e perdeu seu apelosobre a validade da sanção no tribunal. De acordo com a Elliptic, “os investigadores da Elliptic estão rastreando esses fundos roubados e rotularam os endereços associados a esse invasor em nossos sistemas.”

The Graph do Elliptic Investigator mostra como a atividade complexa on-chain pode ser analisada e rastreada. Neste caso, ele mostra como o Lazarus Group lavou fundos roubados após o Ronin Hack (Fonte:Elíptico)

De acordo com Kevin Madura deParceiros Alix, “elementos criminosos estão começando a perceber que blockchains fornecem uma mina de ouro de informações de inteligência e são, na verdade, o pior lugar para conduzir atividades ilícitas. Os investidores devem entender que as características de redes como Bitcoin, e o ecossistema que as cerca, na verdade beneficiam bons atores.”

Do investimento de varejo ao interesse institucional e corporativo - O rastreamento on-chain é crucial para a proteção do investidor

Concluindo, o crescente interesse em criptomoedas, particularmente no contexto da potencial aprovação da SEC de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, continuará a atrair maus atores e hackers, e o rastreamento on-chain é uma parte crítica da proteção de investidores. No entanto, é importante notar que, apesar das preocupações sobre atividades ilícitas, a porcentagem de atividade criminosa em transações de Cripto é relativamente pequena.

Além disso, embora as criptomoedas sejam frequentemente associadas a atividades ilícitas devido ao seu pseudoanonimato, a realidade é que essas transações são registradas em um livro-razão de ponta a ponta, totalmente rastreável e imutável, que fornece uma trilha de auditoria integrada. Isso permite a possibilidade de rastrear relacionamentos entre determinados endereços, carteiras e entidades, tornando muito mais fácil rastrear atividades ilícitas em toda a cadeia de transações. Isso é possível por meio do próprio registro do blockchain e aprimorado por ferramentas de análise on-chain.

Dada a natureza em constante evolução da Tecnologia blockchain, um mercado dinâmico de Criptomoeda e regulamentações, é fundamental que consultores e investidores invistam tempo em aprender e entender o que LOOKS ser o futuro emergente das Finanças, do comércio e do comércio globais.

–Dawood Khan, Parceiros Alix

Pergunte a um especialista

P: A análise de cadeias pode aumentar a segurança de uma rede?

Sim. Um equívoco comum é que a Cripto é completamente anônima e, portanto, perfeita para criminosos movimentarem dinheiro sem permissão, sem se preocupar com as regras bancárias KYC/AML. A verdade é que os usuários são pseudônimos, o que significa que, uma vez que um endereço é associado a uma pessoa, todo o seu histórico de transações pode ser revelado. Portanto, a análise de cadeia pode ser usada para trabalhar de trás para frente a partir de um endereço conhecido para construir um histórico de atividades conhecidas. Além disso, como qualquer pessoa do público em geral pode acessar dados na cadeia, na verdade, torna mais difícil KEEP a movimentação ilegal de dinheiro em segredo. Existem inúmeras pessoas olhando para dados na cadeia a qualquer momento. Muitos fazem isso como um hobby e postam suas descobertas no X (Twitter). Com tantos olhos ao redor do mundo monitorando dados na cadeia, torna mais difícil que atividades ilegais passem despercebidas e adiciona segurança à rede.

P: Quais dados significativos podem ser coletados de análises on-chain?

Como gerentes que investem em nome de clientes, estamos constantemente monitorando análises on-chain para garantir que estamos tomando decisões informadas. Você pode reunir muitas informações úteis e acionáveis ​​com análises on-chain. Por exemplo, você pode olhar para endereços de carteira exclusivos. Se isso estiver crescendo rapidamente, pode significar que a adoção do projeto está aumentando. Você também pode olhar para a atividade da carteira se houver muitas transações, endereços enviando Cripto de um lado para o FORTH, isso pode indicar que o projeto tem uma base de usuários significativa e não está sendo negociado apenas em bolsas centralizadas. Você também pode ver qual porcentagem do fornecimento de um token é mantida pelos maiores endereços de carteira. Isso é importante porque o principal ethos da Cripto é a descentralização e dar autonomia aos seus usuários. No entanto, se os tokens de um projeto são mais ou menos mantidos por algumas carteiras grandes, isso leva a uma centralização que permite que algumas baleias manipulem, precifiquem, recompensem, governança, ETC Esses são apenas alguns exemplos. A análise desses dados está em constante evolução e novos relacionamentos, proporções e estatísticas significativas estão sendo descobertos e rastreados. E como isso é feito em livros-razão públicos, qualquer pessoa com conexão à internet pode fazer sua própria análise. –Bryan Courchesne, Diretor Executivo, DAIM

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