10 previsões para 2021: China, Bitcoin, impostos, stablecoins e muito mais

Embora 2020 tenha sido um ano muito difícil, ironicamente, foi um ano catalisador para fintech e Cripto.

E não há sinais de que o ritmo vá diminuir em 2021!

Henri Arslanian é líder global de Cripto na PwC e professor adjunto na Universidade de Hong Kong.

Aqui estão minhas 10 previsões de Cripto para o próximo ano:

1. China lidera a CBDC e a corrida do futuro do dinheiro

Como previmosano passado, 2020 foi um ano marcante para as moedas digitais de bancos centrais (CBDCs). Com 80% dos bancos centrais ativos emCBDCse a pressão invisível de Libra (agora chamadaDiem), que deverá ser lançadoem breve, devemos esperar ver muitos novos desenvolvimentos neste espaço.

Veja também: Henri Arslanian discute suas previsões com Ben Schiller no podcast Opinionated.

Embora os desenvolvimentos de CBDCs de atacado sejam importantes, o foco dos bancos centrais provavelmente se concentrará em CBDCs de varejo, pois esse é o verdadeiro divisor de águas. Ao contrário de CBDCs de atacado que estão apenas entre um banco central e bancos e que operam "nos bastidores" da perspectiva do público, CBDCs de varejo permitem que o público mantenha uma forma verdadeiramente digital de dinheiro do banco central, algo que não existe hoje. Assim como 2020 viu alguns países doBahamas para o REINO UNIDO.ganhem as manchetes com algumas de suas iniciativas de CBDC de varejo, devemos esperar que outros países do G20 anunciem seus próprios planos.

Mas, na prática, todas as atenções em 2021 estarão voltadas para a China, que continua a avançar com o seu renminbi digital (chamadoDC/EP), abrindo caminho quando se trata do futuro do dinheiro. Em sua última fase piloto, mais de2 bilhões de RMBde valor (US$ 300 milhões) foram transacionados por meio de 4 milhões de transações usando o RMB digital. A grande questão pode não ser se, mas quão rápido a China continua a avançar neste projeto.

2. Instituições financeiras tradicionais (e bancos privados) se apaixonando pelo Bitcoin?

2020 foi um ano incrível quando se tratou da entrada de players institucionais no espaço Cripto . Não só vimos grandes instituições como JPMorgan e Padrão Charteredcontinuar a construir soluções para clientes, muitos delesCidade para Banco Alemão, até mesmo começou a cobertura regular da classe de ativos.

Devemos esperar que essa tendência acelere em 2021, à medida que muitos bancos começam a tornar seus planos de Cripto públicos. Isso deve catalisar ainda mais a entrada de empresas tradicionais do lado da compra que não apenas se sentem mais confortáveis ​​negociando com tais intermediários regulamentados, mas, em muitos casos, são obrigadas por suas próprias restrições regulatórias ou de investidores.

Embora os bancos de investimento tenham sido os participantes mais ativos até agora, devemos KEEP de olho nos bancos privados. A maioria dos grandes bancos privados desconsiderado Bitcoin como um ativo não sério (não ter produtos relacionados a criptomoedas para vender provavelmente não ajudou!), mas devemos esperar que os bancos privados com visão de futuro se adaptem e vejam as Cripto como um diferencial que se oferece para envolver e gerar novas receitas da tão cobiçada base de clientes de alto patrimônio líquido e de escritórios familiares que está cada vez mais olhando para comprar Bitcoin.

Os Cripto [estão] se tornando cada vez mais Cripto e gastando parte de seus ganhos no mercado em alta.

3. O fisco fornece clareza sobre impostos Cripto

Como previmos corretamenteano passado, 2020 viu desenvolvimentos inovadores na tributação de Cripto . O US Internal Revenue Service enviou um questionário cobrindo participações em Cripto para todos os americanos, enquanto organizações como a Organization for Economic Co-operation and Development publicaram relatórios impressionantessobre o assunto.

Como o "Relatório PWC Global Cripto" mostrou, um número crescente de autoridades fiscais ao redor do mundo está fornecendo orientação tributária Cripto explícita. E embora quase nenhuma delas forneça orientação sobre tópicos como empréstimos e financiamentos Cripto ou staking Cripto , a maioria agora fornece orientação sobre áreas como ganhos de capital em Cripto ou renda de mineração. Espere que o nível de clareza tributária melhore em 2020.

Isso é positivo para a indústria porque a clareza tributária é importante para dar conforto aos investidores institucionais. Em um nível prático, muitos comerciantes de varejo e profissionais obtiveram ganhos com a ascensão dos Mercados de Cripto nos últimos meses, representando uma oportunidade para as autoridades fiscais tomarem o que acreditam ser devido, especialmente em um ambiente econômico tão difícil!

4. Cripto M&A transformando Cripto unicórnios em Cripto polvos

Apesar da crise econômica, 2020 foi um ano impressionante paraCripto fusões e aquisições. Os dados sugerem que o valor total de fusões e aquisições de Cripto nos primeiros seis meses de 2020 já superadoo total de 2019, com o tamanho médio do negócio aumentando de US$ 19,2 milhões para US$ 45,9 milhões.

Devemos esperar que a atividade de fusões e aquisições de Cripto continue em 2021, principalmente com os unicórnios das Cripto se tornando cada vez mais polvos das Cripto e gastando parte de seus ganhos no mercado em alta e adquirindo ou investindo em empresas que oferecem serviços auxiliares às suas ofertas atuais.

E esses polvos Cripto podem estar cada vez mais nadando em águas asiáticas em 2021, já que uma porcentagem cada vez maior de tais atividades de fusões e aquisições Cripto continua a aumentar. afastar-se das Américas, com 57% dos negócios ocorrendo em países da Ásia-Pacífico e na Europa, Oriente Médio e África no primeiro semestre deste ano, ante 51% em 2019 e 43% em 2018.

5. Investidores de varejo (e minha mãe!) podem finalmente comprar Bitcoin facilmente

“Onde devo ir para comprar Bitcoin?” Qualquer pessoa em Cripto recebe essa pergunta regularmente de amigos e familiares. Minha mãe é um ótimo exemplo. Depois que dei a ela um Bitcoin de presente alguns anos atrás, ela tentou desesperadamente entender o que eu faço para viver. A realidade é que nunca foi mais fácil para comprar Cripto. Não só há inúmeras bolsas regulamentadas de fiat para cripto na maioria dos países agora, mas o número de pessoas com contas nessas bolsas cresceu <a href="https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-3rd-global-cryptoasset-benchmarking-study.pdf">https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-3rd-global-cryptoasset-benchmarking-study.pdf</a> de apenas 5 milhões em 2016 para mais de 100 milhões este ano.

É claro que o elefante na sala aqui serão grandes players de tecnologia comoPayPal e Quadrado que continuam a facilitar para as pessoas comprarem Bitcoin e outros Cripto . Essas duas empresas sozinhas estão comprando o equivalente a 100% de Bitcoin recém-cunhados apenas para cobrir a demanda que estão recebendo de clientes dos EUA. Quando algumas dessas plataformas forem abertas para clientes internacionais no ano que vem, seu impacto será interessante de medir.

E muitos dos desenvolvimentos macroeconómicos, desde os níveis recorde deflexibilização quantitativapara países que bloqueiam os seus cidadãosretirando seu próprio dinheiro, estão aumentando o interesse em Bitcoin. 2020 viu um recorde número de carteiras de Bitcoin , então não deveríamos nos surpreender ao ver esse recorde ser quebrado em 2021.

6. Fundos de hedge tradicionais e family offices correndo para a Cripto

Em 2020, grandes fundos de hedge, deMuseu Guggenheim para Tecnologias renascentistas, analise seriamente a entrada no espaço, enquanto vários gestores de fundos de hedge públicos proeminentes, dePaulo Tudor Jones para Stanley Druckenmiller, ganhou as manchetes ao falar do Bitcoin como reserva de valor.

Devemos esperar que isso acelere em 2021, impulsionado por uma infinidade de soluções regulamentadas e “tradicionais” que permitem que esses participantes tenham exposição à classe de ativos, deFuturos de Bitcoin CME para os produtos de Cripto listados em Grayscale<a href="https://grayscale.co/">https:// Grayscale .co/</a> . ( Grayscale é uma empresa irmã da CoinDesk.)

E com as inúmeras bolsas de Cripto regulamentadas e focadas em instituições que agora estão felizes em atender a esses fundos, bem como a PRIME de Cripto soluções, muitas das quais não existiam durante o último mercado em alta, três anos atrás, a mesa está posta para um potencial boom na negociação de Cripto por fundos de hedge tradicionais em 2021.

O interesse aberto em futuros de Bitcoin na CME [é] um bom barômetro do apetite dos investidores no futuro.

7. As bolsas de derivativos de Cripto estão crescendo

Fora das Cripto, o tamanho do mercado de derivativos é várias vezes maior que o dos Mercados spot. Este ainda não é o caso dos Mercados de Cripto . Embora existam muitas bolsas de derivativos de Cripto , muito poucas delas são regulamentadas ou passariam pela due diligence operacional de investidores institucionais.

Em 2021, os derivativos de Cripto serão uma área a ser observada. Juros abertos em futuros de Bitcoin no CMEatingiu níveis recordes recentemente e será um bom barômetro do apetite dos investidores no futuro.

Este espaço ainda oferece muitas oportunidades para empresas que entendem os requisitos de nível institucional, desde a mitigação de risco de contraparte e conectividade de alta velocidade até serem regulamentadas. Isso proporcionará grandes oportunidades não apenas para os participantes existentes (muitos dos quais foraminstitucionalizandomuito rapidamente), mas também para potenciais novos participantes e instituições tradicionais.

8. Afastem-se, Hoodies: Aí vêm os Ternos para profissionalizar a indústria

Muitos na primeira geração de empreendedores de Cripto vieram de origens tecnológicas. Mas agora, muitas das maiores empresas de Cripto decidiram se institucionalizar trazendo a bordo indivíduos com origens em serviços financeiros institucionais para administrar seus negócios, com vários exemplos recentes de empresas nativas de Cripto como BitMEXpara novos empreendimentos como o Diem.

Devemos esperar que essa tendência acelere em 2021. No entanto, a indústria de Cripto é um ambiente do tipo "nadar ou afundar". Os Mercados de Cripto nunca dormem, as empresas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, e a indústria evolui inúmeras vezes mais rápido do que os serviços financeiros tradicionais, o que significa que os executivos precisam estar confortáveis ​​em operar continuamente fora de suas zonas de conforto.

Alguns conseguirão se adaptar e serão muito bem-sucedidos na construção da próxima ponte em direção ao futuro do dinheiro. Mas muitos não conseguirão e podem perceber que preferem o conforto das Finanças “tradicionais” com seus confortáveis ​​horários de pós-mercado e fins de semana livres.

9. Novas regulamentações direcionando tráfego para DeFi

Como previu corretamente no ano passado, as Finanças descentralizadas, ou DeFi, explodiram em 2020, com valor total bloqueado (TVL) crescentede menos de US$ 1 bilhão em janeiro para mais de US$ 15 bilhões hoje. Em alguns meses, os volumes de negociação em certas bolsas DeFi forammaiordo que aqueles em algumas das grandes bolsas tradicionais.

Em 2021, o DeFi provavelmente crescerá ainda mais. Embora seja improvável que vejamos interesse de investidores institucionais no setor, o grupo dedicado de pessoas da comunidade Cripto que trabalha nesta área emocionante continuará a fazer avanços. Alguns dos recursos do DeFi, como componibilidade, por exemplo, nos dão uma oportunidade de reimaginar os serviços financeiros com uma abordagem de primeiros princípios.

Uma área a ser observada será o impacto das novas regulamentações, desde GAFI viagem regra à potencial proibição do comércio varejista de Cripto em certos Mercados, o que pode inadvertidamente direcionar tráfego para tais ofertas.

Veja também:A maior história em Cripto: o aumento das stablecoins e a política de poder

10. As stablecoins desempenham um papel maior nas transações transfronteiriças

2020 foi umano recordepara stablecoins. Com ativos crescendo de menos de US$ 5 bilhões no começo do ano para mais de US$ 25 bilhões em dezembro, devemos esperar que esse ímpeto continue em 2021. Todos os olhos aqui estarão (mais uma vez!) em Diem (anteriormente Librahttps://www.diem.com/en-us/updates/diem-association/).

Diem pretende tornar o envio de dinheiro ao redor do mundo tão fácil quanto enviar um e-mail ou uma mensagem no WhatsApp. Espero que isso nos ajude a reduzir as taxas de transferência e remessa de dinheiro no varejo transfronteiriço que ainda sãocerca de 7%, um constrangimento em 2020. Embora as stablecoins já desempenhem um grande papel na Cripto negociação, uma área a ser observada em 2021 é se o uso de stablecoins aumentará quando se trata de transações comerciais internacionais.

Dados sugereo uso de stablecoins já está aumentando em certos corredores, como entre a América Latina e o Sudeste Asiático, por exemplo, onde comerciantes estão usando stablecoins para liquidar transações, ignorando completamente os trilhos bancários tradicionais no processo. Em 2021, será interessante ver se essa tendência continua.

Então aí estão minhas 10 principais previsões sobre Cripto para 2021!

2020 foi um ano emocionante para Cripto. E 2021 está se preparando para ser ainda mais emocionante!

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*Observe que este artigo reflete as opiniões pessoais do autor e não deve ser visto como aconselhamento jurídico ou regulatório.