10 predicciones para 2021: China, Bitcoin, impuestos, stablecoins y más

Si bien 2020 ha sido un año muy difícil, irónicamente ha sido un año catalizador para las tecnologías financieras y las Cripto.

¡Y no hay señales de que este impulso vaya a desacelerarse en 2021!

Henri Arslanian es líder mundial en Cripto en PwC y profesor adjunto en la Universidad de Hong Kong.

Aquí están mis 10 predicciones Cripto para el próximo año:

1. China lidera la carrera por las CBDC y el futuro del dinero

Como lo habíamos previstoel año pasado2020 fue un año excepcional para las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC). Con el 80% de los bancos centrales activos en...CBDCy la presión invisible de Libra (ahora llamadaDiem), cuyo lanzamiento está previstodentro de pocoDeberíamos esperar ver muchos desarrollos nuevos en este espacio.

Ver también: Henri Arslanian analiza sus predicciones con Ben Schiller en el podcast Opinionated.

Si bien los avances en las CBDC mayoristas son importantes, la atención de los bancos centrales probablemente se centrará en las CBDC minoristas, ya que son el verdadero punto de inflexión. A diferencia de las CBDC mayoristas, que se encuentran entre un banco central y los bancos y operan "entre bastidores" desde la perspectiva del público, las CBDC minoristas permiten al público poseer una forma verdaderamente digital de dinero del banco central, algo que no existe hoy en día. Al igual que en 2020, algunos países...Bahamas hacia Reino Unido.Si bien algunas de sus iniciativas de CBDC minoristas acaparan titulares, deberíamos esperar que otros países del G20 anuncien sus propios planes.

Pero en la práctica, todas las miradas en 2021 estarán centradas en China, mientras continúa avanzando con su renminbi digital (llamadoDC/EP), abriendo camino en lo que respecta al futuro del dinero. En su última fase piloto, más de2 mil millones de RMBSe transfirieron 4 millones de dólares estadounidenses (US$300 millones) mediante el uso del RMB digital. La gran pregunta no es si China seguirá avanzando en este proyecto, sino con qué rapidez.

2. ¿Las instituciones financieras tradicionales (y los bancos privados) se están enamorando de Bitcoin?

2020 fue un año increíble en cuanto a la entrada de actores institucionales en el sector de las Cripto . No solo vimos grandes instituciones como JPMorgan y Standard CharteredContinuar construyendo soluciones para muchos clientes, desdeCiti a Banco alemán, incluso comenzó a cubrir regularmente esta clase de activos.

Se espera que esta tendencia se acelere en 2021, a medida que muchos bancos comiencen a hacer públicos sus planes de Cripto . Esto debería impulsar aún más la entrada de empresas tradicionales del lado comprador, que no solo se sienten más cómodas operando con estos intermediarios regulados, sino que, en muchos casos, están obligadas por sus propias restricciones regulatorias o de inversión.

Si bien los bancos de inversión han sido los actores más activos hasta la fecha, debemos KEEP atentos a los bancos privados. La mayoría de los grandes bancos privados... ignorado Bitcoin no es un activo serio (¡no tener productos relacionados con criptomonedas para vender probablemente no ayudó!), pero deberíamos esperar que los bancos privados con visión de futuro se adapten y vean a las Cripto como una oferta diferenciadora para atraer e impulsar nuevos ingresos de la codiciada base de clientes de alto patrimonio y oficinas familiares que es cada vez más mirando para comprar Bitcoin.

Los unicornios Cripto se están convirtiendo cada vez más en pulpos Cripto y están gastando parte de sus ganancias del mercado alcista.

3. El fisco aclara los impuestos Cripto

Como predijimos correctamenteel año pasadoEn 2020 se produjeron avances revolucionarios en la tributación de las Cripto . El Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. envió un cuestionario sobre las tenencias de Cripto a todos los estadounidenses, mientras que organizaciones como la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos publicaron... informes impresionantessobre el tema.

Como el "Informe global Cripto de PWCComo se demostró, un número cada vez mayor de autoridades fiscales de todo el mundo ofrecen orientación explícita sobre impuestos a las Cripto . Y si bien casi ninguna ofrece orientación sobre temas como Cripto o staking de Cripto , la mayoría ahora ofrece orientación sobre áreas como las ganancias de capital derivadas de las Cripto o los ingresos por minería. Se espera que la transparencia fiscal mejore en 2020.

Esto es positivo para el sector, ya que la transparencia fiscal es importante para brindar tranquilidad a los inversores institucionales. En la práctica, muchos operadores minoristas y profesionales obtuvieron ganancias con el auge de los Mercados de Cripto en los últimos meses, lo que representa una oportunidad para que las autoridades fiscales recauden lo que consideren debido, especialmente en un entorno económico tan difícil.

4. Fusiones y adquisiciones de Cripto que convierten a los unicornios de Cripto en pulpos de Cripto

A pesar de la crisis económica, 2020 fue un año impresionante parafusiones y adquisiciones de CriptoLos datos sugieren que el valor total de las fusiones y adquisiciones de Cripto en los primeros seis meses de 2020 ya ha... superadoel total de 2019, con un tamaño de transacción promedio que aumentó de $ 19,2 millones a $ 45,9 millones.

Debemos esperar que la actividad de fusiones y adquisiciones de Cripto continúe en 2021, en particular con los unicornios de Cripto convirtiéndose cada vez más en pulpos de Cripto y gastando parte de sus ganancias del mercado alcista y adquiriendo o invirtiendo en empresas que ofrecen servicios auxiliares a sus ofertas actuales.

Y estos pulpos Cripto pueden estar nadando cada vez más en aguas asiáticas en 2021, ya que un porcentaje cada vez mayor de dicha actividad de fusiones y adquisiciones de Cripto continúa alejarse de las Américas, con un 57% de las transacciones realizadas en países de Asia y el Pacífico, y en Europa, Oriente Medio y África en el primer semestre de este año, frente al 51% en 2019 y el 43% en 2018.

5. Los inversores minoristas (¡y mi mamá!) finalmente pueden comprar Bitcoin fácilmente

"¿Dónde debería comprar Bitcoin?". Cualquier persona involucrada en Cripto recibe esta pregunta con frecuencia de amigos y familiares. Mi madre es un gran ejemplo. Después de que le regalé un Bitcoin hace un par de años, intentó desesperadamente entender a qué me dedico. La realidad es que nunca lo ha entendido. más fácil Para comprar Cripto. No solo existen numerosos intercambios regulados de moneda fiduciaria a criptomonedas en la mayoría de los países, sino que el número de personas con cuentas en dichos intercambios aumentó <a href="https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-3rd-global-cryptoasset-benchmarking-study.pdf">(https://www.jbs.cam.ac.uk/wp-content/uploads/2020/09/2020-ccaf-3rd-global-cryptoasset-benchmarking-study.pdf</a> ) de tan solo 5 millones en 2016 a más de 100 millones este año.

Por supuesto, el elefante en la habitación aquí serán los grandes actores tecnológicos comoPayPal y Cuadrado que siguen facilitando la compra de Bitcoin y otros Cripto . Estas dos empresas por sí solas están comprando el equivalente a... 100% de Bitcoin recién acuñados solo para cubrir la demanda de clientes estadounidenses. Cuando algunas de estas plataformas abran a clientes internacionales el próximo año, será interesante medir su impacto.

Y muchos de los desarrollos macroeconómicos, desde los niveles récord deflexibilización cuantitativaa países que bloquean a sus ciudadanosretirando Su propio dinero está aumentando el interés en Bitcoin. En 2020 se registró un récord. número de billeteras Bitcoin , por lo que no debería sorprendernos que este récord se rompa en 2021.

6. Los fondos de cobertura tradicionales y las oficinas familiares se lanzan a las Cripto

En 2020, aparecieron grandes fondos de cobertura, desdeGuggenheim a Tecnologías del Renacimiento, considere seriamente ingresar al espacio, mientras que varios administradores de fondos de cobertura públicos destacados, desdePaul Tudor Jones a Stanley Druckenmiller, fue noticia por promocionar Bitcoin como una reserva de valor.

Deberíamos esperar que esto se acelere en 2021, impulsado por una multitud de soluciones reguladas y “tradicionales” que permiten a dichos actores obtener exposición a la clase de activos, desdeFuturos de Bitcoin de CME a los productos Cripto de Grayscale<a href="https://grayscale.co/">https:// Grayscale .co/</a> listados. ( Grayscale es una empresa hermana de CoinDesk).

Y con los numerosos intercambios de Cripto regulados y centrados en instituciones que ahora están felices de dar servicio a dichos fondos, así como el corretaje PRIME de Cripto. soluciones, muchos de los cuales no existían durante el último mercado alcista hace tres años, la mesa está preparada para un auge potencial en el comercio de Cripto por parte de los fondos de cobertura tradicionales en 2021.

El interés abierto en futuros de Bitcoin en el CME [es] un buen barómetro del apetito de los inversores en el futuro.

7. Los exchanges de derivados de Cripto están en auge

Fuera del ámbito de las Cripto, el tamaño del mercado de derivados es varias veces mayor que el de los Mercados al contado. Esto aún no ocurre con los Mercados de Cripto . Si bien existen numerosas plataformas de intercambio de derivados de Cripto , muy pocas están reguladas o superan la debida diligencia operativa de los inversores institucionales.

En 2021, los derivados de Cripto serán un área a tener en cuenta. El interés abierto en futuros de Bitcoin en el... CMEHa alcanzado recientemente niveles récord y será un buen barómetro del apetito de los inversores en el futuro.

Este espacio aún ofrece muchas oportunidades para las empresas que comprenden los requisitos de nivel institucional, desde la mitigación del riesgo de contraparte y la conectividad de alta velocidad hasta la regulación. Esto brindará grandes oportunidades no solo a los actores existentes (muchos de los cuales han sido...institucionalizandocon bastante rapidez) sino también a posibles nuevos participantes e instituciones tradicionales.

8. ¡Aléjense, sudaderas!: Aquí vienen los trajes para profesionalizar la industria.

Muchos de la primera generación de emprendedores de Cripto provenían de entornos tecnológicos. Pero ahora, muchas de las empresas de Cripto más grandes han decidido institucionalizarse incorporando a personas con experiencia en servicios financieros institucionales para dirigir sus negocios, con numerosos ejemplos recientes de empresas nativas de Cripto como BitMEXa nuevas empresas como Diem.

Se espera que esta tendencia se acelere en 2021. Sin embargo, la industria de las Cripto es un entorno de incertidumbre. Los Mercados de Cripto nunca descansan, las empresas operan 24/7 y la industria evoluciona mucho más rápido que los servicios financieros tradicionales, lo que significa que los ejecutivos deben sentirse cómodos operando continuamente fuera de su zona de confort.

Algunos podrán adaptarse y tendrán mucho éxito construyendo el próximo puente hacia el futuro del dinero. Pero muchos no lo conseguirán y podrían darse cuenta de que prefieren la comodidad de las Finanzas tradicionales, con sus cómodos horarios de cierre y fines de semana libres.

9. Nuevas regulaciones que impulsan el tráfico hacia DeFi

Como correctamente predicho El año pasado, las Finanzas descentralizadas, o DeFi, explotaron en 2020, con un valor total bloqueado (TVL) crecienteDe menos de mil millones de dólares en enero a más de 15 mil millones de dólares en la actualidad. Algunos meses, los volúmenes de negociación en ciertas plataformas de intercambio de DeFi fueron...más grandeque los de algunas de las grandes bolsas tradicionales.

En 2021, es probable que DeFi siga creciendo. Si bien es poco probable que veamos interés de los inversores institucionales en el sector, el dedicado grupo de personas de la comunidad Cripto que trabaja en este apasionante ámbito seguirá logrando avances. Algunas de las características de DeFi, como componibilidad, por ejemplo, nos dan la oportunidad de reimaginar los servicios financieros con un enfoque de primeros principios.

Un área a tener en cuenta será el impacto de las nuevas regulaciones, desde la GAFI viajar regla a la posible prohibición del comercio minorista de Cripto en ciertos Mercados, lo que puede dirigir inadvertidamente tráfico hacia dichas ofertas.

Ver también:La historia más importante en el Cripto: el auge de las stablecoins y la política de poder

10. Las monedas estables desempeñan un papel más importante en las transacciones transfronterizas

2020 fue unaño récordPara las stablecoins. Con el crecimiento de los activos de menos de 5 mil millones de dólares a principios de año a más de 25 mil millones de dólares en diciembre, cabe esperar que este impulso continúe en 2021. Todas las miradas estarán (¡una vez más!) puestas en Diem (anteriormente Libra).

Diem busca que enviar dinero a nivel mundial sea tan fácil como enviar un correo electrónico o un mensaje por WhatsApp. Espero que esto nos ayude a reducir las comisiones por transferencias y remesas transfronterizas que aún se aplican.alrededor del 7%, una vergüenza en 2020. Si bien las monedas estables ya juegan un papel importante en las Cripto comercioUn área a tener en cuenta en 2021 es si el uso de monedas estables aumenta cuando se trata de transacciones comerciales transfronterizas.

Datos sugiereEl uso de monedas estables ya está aumentando en ciertos corredores, como entre Latinoamérica y el Sudeste Asiático, por ejemplo, donde los comerciantes las utilizan para liquidar transacciones, eludiendo por completo los canales bancarios tradicionales. En 2021, será interesante ver si esta tendencia continúa.

¡Así que ahí lo tienen, mis 10 principales predicciones Cripto para 2021!

2020 fue un año emocionante para las Cripto. ¡Y 2021 promete ser aún más emocionante!

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*Tenga en cuenta que este artículo refleja las opiniones personales del autor y no debe considerarse asesoramiento legal o regulatorio.