Le rapide corse agli sportelli bancari rivelano che i depositi sono ora anche denaro magico di Internet

ONE cosa che ha distinto il banking tradizionale dalle Cripto, agli occhi di molti esperti finanziari, è la stabilità. C'è una forte convinzione che la maggior parte delle persone che depositano denaro in un conto presso una banca importante, in genere lo lasceranno lì, a tempo indeterminato, sia per comodità, soddisfazione, relazioni, pigrizia, tante altre cose.

Quel livello di costanza o lealtà difficilmente prevale nel Cripto , come dimostrano i prelievi rapidissimi dei depositi nel 2022 dalle società di asset digitali. Rete Celsius,FTX E Voyager digitale, non appena si è manifestato il sospetto di problemi o anche solo il sospetto che altri depositanti avrebbero potuto abbandonare la nave.

Ma i recenti fallimenti aCredito svizzero,Banca della Silicon Valley(SVB) eBanca delle firmehanno mostrato il potenziale per corse ai depositi incredibilmente rapide anche presso le banche tradizionali. È stata una brutta sorpresa sia per i dirigenti del settore che per gli enti regolatori, un segno di quanto sia diventato predominante (e facile) il banking online, con aggiornamenti al secondo sui social media che alimentano il mulino delle voci e aumentano la fragilità.

Quindi, se i clienti che si trovano in qualsiasi parte del mondo con una connessione Internet possono trasferire istantaneamente il loro denaro da ONE banca all'altra, sorge spontanea la domanda su quanto LOOKS diversa questa configurazione tradizionale rispetto alle Cripto notoriamente volubili, a parte il apparente sostegno governativo.

Nessun altro che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha osservato mercoledì durante unconferenza stampache la corsa al deposito presso SVB è stata “più rapida di quanto suggeriscano i dati storici”.

"La velocità della corsa è molto diversa da quella che abbiamo visto in passato", ha detto Powell.

Allo stesso modo, l'amministratore delegato di Citigroup Inc. Jane Fraser ha dichiarato in un'intervista con il co-fondatore di Carlyle Group Inc. David Rubenstein durante un evento dell'Economic Club of Washington mercoledì che "si tratta di un punto di svolta assoluto rispetto a quanto visto prima".

"Ci sono stati un paio di tweet e poi la cosa è successa molto più velocemente di quanto sia mai successo nella storia", ha detto.

Depositi appiccicosi

Le banche sono costruite sull'idea che la maggior parte dei depositi dei clienti siano "appiccicosi", ovvero considerati una forma di finanziamento a lungo termine anche quando tecnicamente possono essere riscattati su richiesta. A causa dell'aspettativa che i fondi T verranno ritirati all'ultimo momento, le banche prestano il denaro a mutuatari, acquirenti di auto, utenti di carte di credito, aziende e sviluppatori immobiliari, o talvolta investono il denaro in obbligazioni a lungo termine che potrebbero non ripagare per anni.

La dinamica ha implicazioni mostruose a lungo termine per l'economia tradizionale e il sistema finanziario: se le banche T possono contare sui finanziamenti dei depositi, potrebbero pensarci due volte prima di fornire credito a lungo termine. I clienti a quanto si diceha ritirato 42 miliardi di dollari da SVB in un solo giorno, il 9 marzo, ha riportato il Wall Street Journal.

Tuttavia, la reputazione delle criptovalute potrebbe trarne vantaggio (o almeno non apparire così negativa al confronto) se il denaro in rapida evoluzione su Internet venisse sempre più visto come la norma piuttosto che come una caratteristica indesiderata della nuova Finanza basata sulla blockchain.

"È un mondo nuovo con corse digitali molto rapide in banca", ha affermato Lex Sokolin, responsabile della criptoeconomia presso ConsenSys.

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Gli esperti bancari affermano che l'arrivo dei depositi ultra-rapidi potrebbe rappresentare ONE dei cambiamenti più fondamentali nella storia del settore. Certo, l'online banking esiste da un po', ma non è mai stato così diffuso durante un panico bancario.

IL immagini di clienti in attesa fuori dalle filiali della Silicon Valley Bankparlare con un cassiere potrebbe sembrare bizzarro, se non ridicolo, se non fosse così tragico. Come si è scoperto, i degens e i tesorieri delle aziende tecnologiche, che lavoravano dai loro computer, erano i primi in fila.

Nell'era di Internet, bastano pochi clic e un paio di secondi per trasferire depositi da ONE conto bancario a un altro. Quando sorgono dubbi sul fatto che i tuoi soldi T siano al sicuro, parcheggiali semplicemente su un altro conto bancario online.

Le voci – o anche i fatti preoccupanti e confermati – si diffondono rapidamente su Twitter, sui politicicomunicati stampao resoconti di notizie online. Quando le persone decidono di giocare sul sicuro invece di pentirsi, le corse agli sportelli bancari possono iniziare nel giro di giorni o ore.

Yellen non considera garanzie più ampie sui depositi

La Federal Reserve, il Dipartimento del Tesoro e la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hanno affermato in undichiarazione congiuntail 13 marzo tutti i conti deposito sia presso la Silicon Valley Bank che presso la Signature Bank saranno garantiti.

"Nonostante le azioni aggressive della banca centrale, la fiducia nel sistema bancario, in particolare per quanto riguarda le banche regionali di piccole e medie dimensioni, rimane fragile, poiché permangono molte incertezze e preoccupazioni", ha scritto l'economista capo di Nationwide Kathy Bostjancic in una nota di anteprima della riunione del Federal Open Market Committee di mercoledì.

Per i trader Cripto , frasi come “mancanza di fiducia” e “incertezza” suonano molto familiari e i funzionari governativi le utilizzano da tempoil rischio di “corse” come motivo principale per cui le Cripto, in particolare le stablecoin, T sono un'opzione sicura per parcheggiare i risparmi.

Se la percezione di stabilità è scomparsa, pensa a tutti coloroColonne ionichetenendo alzate le facciate delle filiali bancarie – o se tutto il denaro è ora visto comesoldi online HOT – allora il vantaggio principale del sistema bancario tradizionale rispetto Cripto consiste nel fatto che è supportato dal governo con l'assicurazione sui depositi delle strutture di prestito del prestatore di ultima istanza. La fondazione della Federal Reserve nel 1913, ovviamente, è stata una risposta diretta alle frequenti corse agli sportelli bancari della fine del XIX e dell'inizio del XX secolo.

Martedì, il Segretario al Tesoro Janet Yellen ha detto che èa sostegno della protezione dei depositanti nelle banche statunitensi più piccolesoffrendo evasioni dei depositi.

Ma mercoledì, durante la testimonianza davanti alla Commissione per gli stanziamenti del Senato a Washington, D.C., Yellen ha sottolineato che ènon considerando un aumento generalizzato dell'assicurazione sui depositiLe azioni statunitensi sono scivolate a causa della notizia, perché molti trader avevano dato per scontato che tale mossa fosse unfatto compiuto, forse anche una ONE necessaria per impedire che altri depositi fuggano dalle banche più piccoleo quelli percepiti come deboli.

Le criptovalute sono in rialzo dall’inizio di quella che alcuni chiamano una “crisi bancaria”. Bitcoin (BTC) ha raggiunto i 28.000 dollari per la prima volta in nove mesi lunedì.

I commentatori favorevoli alle criptovalute stanno già iniziando arilanciare la narrazione secondo cui il Bitcoin potrebbe essere un rifugio sicuro– dire se la Fed ha bisogno di stampare più denaro per sostenere il sistema bancario. Interrogato sui nuovi programmi di prestito di emergenza della Fed per le banche creati sulla scia dei fallimenti di SVB e Signature, Powell ha detto alla conferenza stampa che "sta avendo l'effetto desiderato di rafforzare la fiducia nel sistema bancario".

Con le ferite ancora aperte del 2022, è probabilmente azzardato a questo punto sostenere che le Cripto siano un porto sicuro, ma non è assurdo aspettarsi che la percezione della stabilità del sistema bancario possa ora essere riconsiderata, simile a quanto sperimentato dal settore Cripto nel 2022.

Le 513 pagine "Rapporto economico del Presidente," pubblicato lunedì dal Consiglio dei consulenti economici della Casa Bianca, ha dedicato quasi un'intera pagina a descrivere come la rete di sicurezza finanziaria del governo avesse contribuito ad affrontare il panico bancario del 1907, che culminò con un salvataggio da parte del finanziere J.P. Morgan.

"Facciamo un salto di 100 anni e i sostenitori delle risorse digitali ora aspirano a creare un sistema finanziario decentralizzato senza affidarsi ai governi e ai loro quadri normativi", secondo il rapporto. "I sostenitori delle criptovalute hanno reimparato le lezioni delle precedenti crisi finanziarie nel modo più duro".

La rapida e caotica liquidazione di numerose banche sottoposte a severi controlli avvenuta il mese scorso suggerisce che anche i dirigenti e gli enti regolatori della Finanza tradizionale hanno dovuto imparare di nuovo qualcosa.

"Un sistema bancario fragile probabilmente incoraggerà gli investitori, soprattutto quelli più giovani, a detenere almeno una parte della propria ricchezza in un 'asset assicurativo' come il Bitcoin", ha affermato Noelle Acheson, ex responsabile della ricerca presso CoinDesk e Genesis Trading.

AGGIORNAMENTO (23 marzo 2023, 14:45 UTC):Aggiunge una citazione di Jane Fraser, CEO di Citigroup Inc.