L'impero di Sam Bankman-Fried è stato distrutto da questo famigerato bilancio. Ecco un'altra parte della storia

Mentre ci prepariamo per il giorno in tribunale di Sam Bankman-Fried, sembra prudente fare un passo indietro e analizzare cosa è successo alla fine del 2022 che ci ha portato qui oggi:

Si tratta di ONE dei documenti più importanti nella storia della finanza, poiché ha causato il crollo di un impero da 32 miliardi di dollari in soli nove giorni e ora è oggetto di un processo penale molto atteso.

"It" è il famigerato bilancio della società di trading di Sam Bankman-Fried, Alameda Research. Il suo contenuto esplosivo è servito come base per un2 novembre 2022, articolo di Ian Allison di CoinDeskL'articolo sollevava interrogativi su quanto fossero solide le basi finanziarie dell'azienda e, per estensione, su quanto fosse sicuro il più noto exchange Cripto di Bankman-Fried, FTX.

A quanto pare, non è così.

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Per la protezione delle nostre fonti non pubblichiamo il documento in sé, ma ne descriviamo piuttosto il contenuto, con dettagli più fini che mai. Etichettato come "Consolidated Balance Sheet 2022 Q2", entra nel vivo dell'impero intricato di Alameda.

Gran parte di quell'impero si basava su token di progetti a cui Alameda era insolitamente vicina, in particolare le startup Cripto un tempo incandescenti in cui aveva investito. Ad esempio, ha guidato round di investimento a otto cifre nei progetti strettamente collegati Ossigeno E Mappe.ioe ha contato quasi 600 milioni di dollari di token di quei progetti (bloccati e sbloccati) nel suo bilancio. Quando FTX è fallita,arenato Il 95% della fornitura di token di quei progetti è in uno stato di limbo che sembra continuare fino ad oggi. I token di quei progetti hanno perso molto del loro valore da allora, ma anche allora era improbabile che valessero così tanto in pratica. Tentare di scambiarli su larga scala sui Mercati aperti ne avrebbe distrutto il valore.

Alameda aveva molteplici legami con Bonfida, il progetto dietro la versione di Solana di ENS, il popolare servizio di denominazione di portafoglio nell'ecosistema Ethereum . Era il principale market maker per il token nativo FIDA di Bonfida. Ha acquisito milioni di token FIDA investendo in quella startup. In particolare, gli sviluppatori di Bonfida hanno ereditato i compiti di sviluppo sul presumibilmente decentralizzato exchange Cripto Serum , un'altra produzione FTX.

In SRM i limiti della realtà e della credibilità hanno iniziato a crollare per Alameda. Era un token che i programmatori di FTX Group avevano evocato dal nulla a beneficio di Serum, l'infrastruttura di trading fondata da SBF per gran parte della DeFi basata su blockchain Solana . Alameda ha dichiarato di detenere quasi 183 milioni di $ di SRM bloccato e 300 milioni di $ sbloccati, più quasi 320 milioni di $ in garanzia SRM e altri 330 milioni di $ in SRM bloccato come passività.

Ma furono le enormi partecipazioni di Alameda in FTT, il token di scambio coniato appositamente da FTX, a rivelarsi la rovina dell'impero. Articolo di CoinDesk del 2 novembre 2022, scritto da Ian Allison ha rivelato che miliardi di dollari di FTT sostenevano la generosità di Alameda, un fatto che ha spaventato i partecipanti al mercato e alla fine ha scatenato una corsa all'FTX. È stato durante quel caos che la gente ha iniziato a rendersi conto che l'imperatore era nudo.

Quattro giorni dopo che la storia di Allison è uscita, il CEO di Binance Changpeng “CZ” Zhao ha twittato che“a causa di recenti rivelazioni," il suo exchange avrebbe venduto le sue ingenti partecipazioni FTT . Ciò rapidamente ha abbassato il prezzo della FTT, mandando le aziende di Bankman-Fried in tilt.

Bankman-Fried fu costretto due giorni dopo achiedere un salvataggio da BinanceMa quella proposta di acquisizione è crollata in un giorno, qualcosaun altro scoop di Allisonrivelato che era probabile che accadesse ore primaè stato reso ufficialePoi, l’11 novembre, le società di Bankman-Fried furono costrette apresentare istanza di protezione fallimentare.

Lo scoop iniziale di Allison sul bilancio rivelato sopra è stato ampiamente citato come il catalizzatore del crollo. Migliaia di articoli di cronaca hanno attribuito a CoinDesk il merito di aver innescato la catena di Eventi, inclusi articoli di pubblicazioni di alto profilo comeIl New York Times,Il Wall Street Journal,Bloomberg,Il Financial Times, Il Verge,Rivista di New York,La CNN EPodcast “Planet Money” di NPR.

I giornalisti CoinDesk hanno continuato a WIN un premio George Polk, ONE dei massimi riconoscimenti giornalistici, per la loro copertura FTX. E sono finalistiper il prestigioso premio Gerald Loeb; i vincitori saranno annunciati la prossima settimana.

Note logistiche

I pubblici ministeri prevedono che la selezione della giuria ("voir dire") richiederà circa un giorno e chiedono al giudice che supervisiona il caso di considerare venerdì 6 ottobre come giorno di processo anziché come il primo giorno di un fine settimana di quattro giorni.

Stanno anche citando la necessità di programmare testimoni fuori città come questione chiave per i primi giorni del processo, suggerendo che potrebbero far uscire presto i loro pezzi grossi, la cerchia ristretta di FTX.

— Danny Nelson, Nick Baker