Riesci a credere che quest'anno sia iniziato con l'arresto da parte delle forze dell'ordine statunitensi di due individui in relazione ai fondi hackerati di Bitfinex nel 2016? Per la newsletter di questa settimana, la 102a da quando abbiamo lanciato per la prima volta nel 2021, ho chiesto al Politiche Team di CoinDesk cosa si aspettano per il prossimo anno.

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Che anno!

La narrazione

Il team di regolamentazione di CoinDesk espone cosa stiamo osservando nel prossimo anno.

Perché è importante

La crescente importanza delle criptovalute nel mondo attirerà sempre più l’attenzione degli enti regolatori.

Analizzandolo

di Nikhilesh De (NOI.): Quest'anno non è andato esattamente come previsto. Mentre l'idea che il mercato rialzista sarebbe finito e che sarebbe arrivato un nuovo inverno Cripto era comprensibile e prevista, la portata dei fallimenti di quest'anno sembra aver colto di sorpresa molte persone.

Il prossimo anno non sarà, sospetto, bello. Cheyenne Ligon ne parla anche un BIT' più avanti, ma con l'avanzare degli attuali casi di bancarotta e con l'emergere di possibili nuove bancarotte, il settore dovrà sempre più occuparsi di molte questioni relative alla Privacy degli utenti e alla tutela dei consumatori.

Se i clienti degli exchange Cripto possano aspettarsi che le loro informazioni personali rimangano censurate, qualora il provider dovesse dichiarare bancarotta, continuerà a essere una questione sempre più importante per i tribunali. Quest'anno abbiamo visto questa questione sorgere con aziende come Celsius e FTX. Inizialmente i giudici hanno consentito alle aziende di depositare le informazioni dei loro creditori sotto sigillo, ma in seguito Celsius ha rilasciato i nomi e le partecipazioni di tutti i suoi clienti, mentre FTX sta attualmente affrontando udienze sullo stesso problema.

Anche la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti potrebbe prepararsi a costringere gli exchange a conformarsi alle norme esistenti. Il presidente della SEC Gary Gensler ha affermato da tempo di credere che la sua agenzia abbia l'autorità necessaria per regolamentare le società Cripto e che la legge è chiara, secondo lui, sul fatto che la maggior parte delle criptovalute sono titoli e quindi più exchange Cripto sono piattaforme di negoziazione di titoli. Più di recente, la SEC ha suggerito che potrebbe avvicinarsi a fare effettivamente qualcosa al riguardo; il direttore dell'applicazione delle norme Gurbir Grewal ha affermato che la pista per le società Cripto si sta accorciando e il crollo di FTX ha aumentato la pressione sui regolatori affinché mettano le mani su questo settore prima che qualcos'altro crolli.

T mi aspetto molto in termini di attività legislativa. Sebbene sappia che vedremo l'introduzione di ulteriori progetti di legge, tra cui l'attesissima legislazione sulle stablecoin della Commissione per i servizi finanziari della Camera, la domanda più importante rimane se ci sarà abbastanza supporto bipartisan sia alla Camera che al Senato per far passare effettivamente qualcosa in legge. Jesse Hamilton fornisce la sua opinione sulla legislazione più avanti.

Detto questo, è difficile dire che quest'anno non sia stato un punto nero per il settore agli occhi dei regolatori. Il crollo di Terra/ LUNA, i fallimenti di praticamente tutto il settore dei prestatori Cripto (tranne Nexo, che ha comunque finito per lasciare gli Stati Uniti), il crollo di FTX (il più grande fallimento di exchange degli ultimi anni): sono tutti Eventi che metteranno sotto pressione i regolatori in tutto il mondo. Il progetto Libra (in seguito Diem) guidato da Facebook (ora Meta) e la reazione globale ad esso ci dicono anche come potrebbero rispondere i regolatori. Potrebbe non essere una risposta QUICK , ma anni dopo che Facebook ha introdotto per la prima volta Libra, i legislatori di diverse nazioni hanno sviluppato regolamenti sulle stablecoin per frenare il settore. Sospetto che vedremo una risposta simile in reazione agli Eventi di quest'anno.

Sandali Handagama(EMEA): L'anno appena trascorso non ha messo alla prova solo la bravura delle aziende e Mercati globali Cripto , ma anche i quadri normativi relativamente nuovi progettati per governare lo spazio. Mentre entità di alto profilo da Terraform Labs a FTX cadevano ONE dopo l'altra, anche gli enti regolatori a cui erano collegate, che fossero alle Bahamas o a Singapore, sono stati messi sotto accusa.

Singapore, che vantava un sofisticato regime normativo per le aziende Cripto , si è trovata ad affrontare difficili interrogativi su come la sua banca centrale decidesse quali piattaforme fossero sicure per gli investitori, dopo aver segnalato l'exchange concorrente Binance, ma non l'ormai fallito FTX.

Nell'Unione Europea, i legislatori si sono chiesti se il loro storico quadro normativo sui Mercati Cripto (MiCA), salutato come uno standard globale per la regolamentazione Cripto , potesse davvero impedire un crollo simile a quello di FTX, che ha visto oltre 100 entità operare in più giurisdizioni pur essendo registrate alle Bahamas.

La natura transfrontaliera delle Cripto giustifica la cooperazione globale sulle normative, hanno affermato organismi internazionali come il Fondo Monetario Internazionale e il Financial Stability Board. La spinta per standard globali per le Cripto si è solo intensificata mentre i Mercati sono andati di male in peggio quest'anno. Nel 2023, sentiremo parlare di una spinta globale per la supervisione e forse vedremo i leader internazionali affrontare una domanda più difficile: le normative sono sufficienti?

Jesse Hamilton (NOI.): Se le Cripto hanno un futuro come asset diffuso e comunemente scambiato, quel futuro potrebbe essere deciso quest'anno a Washington, DC

Il lavoro Politiche sta giungendo al culmine, inclusa l'eventuale decisione della Federal Reserve statunitense se il governo debba scendere in campo con un dollaro digitale e una serie di sforzi legislativi che potrebbero finalmente stabilire regole nazionali per le stablecoin e il trading Cripto che garantiranno un posto per gli asset digitali nel sistema finanziario statunitense. Ciò ha un prezzo, ovviamente, e potrebbe essere troppo alto per alcuni nel settore.

Questa resa dei conti normativa arriva mentre molti legislatori statunitensi e i responsabili di agenzie come la Securities and Exchange Commission (SEC) sono particolarmente scettici sul modo in cui vengono gestite le cose nel mondo Cripto , e l'ultima crisi con FTX potrebbe comportare una supervisione più rigorosa di quella che i legislatori avevano contemplato nelle prime proposte di legge che hanno dato il via al dibattito. Nel frattempo, se la SEC mantiene l'autorità di definire cosa rende un token un titolo (e finora, il presidente Gary Gensler afferma che la maggior parte di loro lo è), quell'agenzia sottoporrà gli emittenti di token e gli exchange alla legge sui titoli esistente, che non ha mai previsto asset Cripto decentralizzati.

Il nuovo Congresso potrebbe impiegare un po' di tempo per assestarsi nel 2023, quindi potrebbero volerci mesi prima che il Senato (ancora controllato dai Democratici) e la Camera dei Rappresentanti (di recente pilotata dai Repubblicani) trovino un terreno comune sulle Cripto. Lo sforzo che potrebbe essere più avanti è il disegno di legge bipartisan sulla regolamentazione delle stablecoin della Commissione per i servizi finanziari della Camera, quindi quella legislazione relativamente ristretta potrebbe testare se le Cripto rientrano nella gamma limitata di questioni su cui un governo diviso può andare avanti. I due partiti, diversi comitati e molti legislatori dubbiosi sulle criptovalute devono essere riuniti prima che il settore possa finalmente ottenere una regolamentazione più completa.

Mentre il Congresso lavora su questo, i responsabili delle agenzie finanziarie statunitensi che compongono il Financial Stability Oversight Council potrebbero usare i poteri di quel gruppo per dichiarare formalmente le attività Cripto come le stablecoin come sistemicamente importanti, il che potrebbe dare alla Fed o ad altri una certa autorità di regolamentazione. E a parte l'inizio di importanti azioni di coercizione che probabilmente arriveranno dalla SEC nel 2023, anche agenzie meno note come il Consumer Financial Protection Bureau potrebbero iniziare a imporre i loro poteri sui prodotti finanziari offerti dalle società Cripto .

Ligone Cheyenne (NOI.): Il crollo spettacolare di FTX a novembre, che ha visto il secondo più grande exchange Cripto al mondo ridotto in macerie in poco più di una settimana, è stato sicuramente il fallimento più grande e scioccante del 2022, ma è stato ben lungi dall'essere l'unico crollo Cripto di quest'anno.

Il dramma di FTX ha avuto l'effetto secondario di distogliere l'attenzione dai fallimenti che lo hanno preceduto, tra cui il depegging e la successiva implosione dell'emittente di stablecoin algoritmiche Terra, la cancellazione da 10 miliardi di dollari dell'hedge fund Three Arrows Capital e un'ondata di altri fallimenti nel settore Cripto , tra cui Celsius Network e Voyager Digital.

Il crollo di FTX – e la caduta in disgrazia del suo ex CEO, Sam Bankman-Fried, che ora sta affrontando accuse di frode penale per il suo ruolo nel presunto schema – ha anche messo in ombra i fallimenti successivi (come quello di BlockFi) sulla scia del suo contagio diffuso.

Gli effetti a catena di questo contagio hanno causato difficoltà anche ad altre importanti società Cripto , tra cui Nexo, Gemini e Genesis (una società affiliata a CoinDesk), mentre FTX continua a rubare la scena.

Sebbene il 2022 sia stato un anno importante per i fallimenti Cripto , lo slancio non mostra segni di rallentamento nel 2023. Il processo di fallimento è spesso lento e laborioso e i fallimenti iniziati nel 2023 si estenderanno fino al 2023 e forse oltre. E, se i domino continuano a cadere (e quasi sicuramente accadrà), altre società Cripto si uniranno a loro.

Camomilla Shumba(Regno Unito):Il Regno Unito è stato al centro dell'attenzione con i disordini politici e normativi che hanno messo in discussione l'piani per il Cripto hub Il PRIME ministro Rishi Sunak è partito quando era ministro Finanza . Non è chiaro se la tempesta politica sia passata, con molti che chiedono elezioni generali anticipate che potrebbero portare al Labour – il preferito attuale partito per WIN, che potrebbe non essere così Cripto amichevolecome l'attuale partito conservatore al governo, che prende il comando.

Ciò che non è chiaro è se le ambizioni del paese come hub Cripto abbiano una reale validità quando il suo regolatore finanziario, la Financial Conduct Authority (FCA), ha una posizione rigida quando si tratta di Cripto. Il CEO Nikhil Rathi ha detto ai legislatori in una riunione che la FCA aveva respinto l'85% delle società Cripto che ho provato a registrarmi con essoper operare nel Paese.

IL Progetto di legge sui servizi e Mercati finanziari, che è ancora in discussione in Parlamento, darà alla FCA il potere di regolamentare le Cripto e come queste aziende pubblicizzano ai clienti del Regno Unito. Il braccio Finanza del governo del Regno Unito, il Tesoro, stabilirà come regolamentare al meglio il settore, a partire da una consultazione pubblica. Il modo in cui tutto questo si svolgerà indicherà quanto il Regno Unito sarà favorevole Cripto .

Lavanda Au(Asia-Pacifico):I quadri normativi stanno iniziando a consolidarsi in Asia. Quest'anno, Hong Kong ha approvato il suo regime di licenze sugli exchange e la Corea del Sud ha messo insieme un disegno di legge per governare gli asset digitali. Il 2022 è stato anche un anno di aggiustamenti. Il Giappone si è impegnato ad allentare le normative fiscali, il che ha reso di fatto impossibile emettere token nel paese. Singapore ha preso in considerazione l'inasprimento delle normative per ridurre il rischio per gli investitori al dettaglio.

Le rigide normative nella regione implicano anche che ci sia del business nel trovare modi per evitarle. Gli investitori in Giappone usano canali OTC grigi per evitare tasse elevate. Gli investitori cinesi continuano a salire di livello: si stima che l'8% degli utenti FTX abbia sede nel paese, secondo un grafico mostrato alla sua prima udienza fallimentare.

Come in altre regioni, i crolli di LUNA e FTX hanno aggiunto urgenza agli sforzi normativi. L'anno prossimo, i regolatori asiatici emetteranno quadri normativi sulle stablecoin. Le consultazioni soft a Hong Kong continueranno sui requisiti per consentire al dettaglio di investire. Sia il Giappone che Singapore hanno indicato che stanno valutando la regolamentazione della DeFi.

Quest'anno, per entrare Mercati locali, gli exchange con una presenza globale hanno acquisito exchange locali regolamentati più piccoli (vedi l'acquisizione di Sakura in Giappone e Tokocrypto in Indonesia da parte di Binance). Sono probabili altre fusioni e acquisizioni nel 2023, poiché i player più grandi cercano di acquisire più player locali.

Jack Schickler (UNIONE EUROPEA): La legge sui Mercati Cripto ha reso l'Unione Europea la prima grande giurisdizione con un quadro giuridico per il settore. Mentre nel 2022 si verificavano vari shock, i regolatori dell'UE hanno decantato le loro nuove norme sulla protezione dei consumatori e sulla stabilità finanziaria, che, a loro dire, garantiscono che le stablecoin abbiano riserve decenti (occhio di traverso a TerraUSD) e che gli exchange Cripto siano adeguatamente governati (sto guardando te, FTX).

Il 2023 rappresenta un bivio per le aziende Cripto . Registrati presso le autorità ai sensi del MiCA e otterrai legittimità: il diritto di fare pubblicità all'interno del blocco, l'approvazione ufficiale per convincere le persone che T sei il prossimo FTX, connessioni con la Finanza tradizionale che aiutano a far salire di livello nuovi clienti.

Ma se un fornitore di exchange o wallet T vuole superare tutti questi ostacoli normativi, può comunque vendere Cripto nell'UE tramite una scappatoia nota come sollecitazione inversaI provider offshore potrebbero anche offrire ai clienti meno scrupolosi funzionalità extra allettanti, come non segnalare i propripartecipazioni alle autorità fiscali dell'UE.

Ultimamente la tendenza sembra essere a favore di una maggiore conformità normativa; Binance, che un tempo si vantava di non avere una sede centrale, ora ha creato entità inCipro, Francia, Spagna e Italia mentre si prepara all'entrata in vigore del MiCA nel 2024. Ma le aziende Cripto si guarderanno tutte le spalle mentre prendono decisioni: nessuna azienda vuole che i suoi concorrenti ottengano un vantaggio ingiusto. Da che parte salteranno?

Amitoj Singh(India):Nel 2023, gli appassionati indiani Cripto avranno gli occhi puntati su tre grandi Eventi.

In primo luogo, l'annuncio del bilancio annuale, che potrebbe vedere l'India cambiare la sua Politiche di tassazione Cripto . Una tassa del 30% sui profitti Cripto e una tassa dell'1% trattenuta alla fonte (TDS) su tutte le transazioni, tra gli altri fattori macroeconomici, hanno avuto un impatto brutalesul commercio in India. L'industria ha chiesto al governo diriconsiderarequeste regole.

In secondo luogo, l'India ospiterà le nazioni del Gruppo dei 20 (G-20) a settembre 2023 a Nuova Delhi. Quando l'India ha assunto la presidenza del G-20 a dicembre 2022, ha dichiarato che l'inquadramentocoordinato a livello globalele regole Cripto sarebbero una prioritàSono iniziate le deliberazioni tra le nazioni del G-20 che culmineranno durante il summit, con l'aspettativa che le maggiori economie mondiali raggiungano un quadro normativo Cripto accettabile a livello globale.

In terzo luogo, la banca centrale della nazione spera di lanciare la sua CBDC su vasta scala entro la fine del 2023. Attualmente, la Reserve Bank of India (RBI) ha avviato la suapilotain quattro città con la partecipazione di quattro grandi città. I progressi del pilota determineranno il futuro della rupia digitale indiana e contribuiranno potenzialmente agli standard accettabili a livello globale sui casi d'uso delle CBDC.

Guardando indietro

Un anno fa, ho chiesto al mio team, allora il team di regolamentazione appena creato presso CoinDesk , ciò che tutti monitorerebberonel corso del 2022.

Sandali Handagama ha evidenziato il quadro Mercati delle Cripto dell'Unione Europea, che i legislatori hanno avanzatoquest'anno. Altrove,un euro digitaleè ancora in fase di discussione ma è ancora lontano dalla realizzazione.

Cheyenne Ligon ha affermato che si aspettava di vedere “un aumento del numero di indagini penali” legate alle Cripto, insieme ad altri casi giudiziari come la condanna dello sviluppatore Ethereum Virgil GriffithAbbiamo effettivamente assistito a un aumento dei profili delle azioni di contrasto della SEC e della CFTC, inclusa la SEC esplicitamentechiamando diverse criptovalute titoliin un'azione esecutiva contro un ex dipendente di Coinbase e la CFTC che è arrivata al punto di citare in giudizio un'intera DAO in una questione in corso.

Lavanda Au ha dettoElezioni presidenziali in Corea del Sudpotrebbe portare a un cambiamento nel modo in cui il paese si avvicina alle risorse digitali. Giapponesta avanzando in modo analogo i suoi sforziper comprendere meglio e legiferare sulle criptovalute, come le stablecoin, mentre il governo di Hong Kongsta cercando di attrarre nuove aziende Cripto.

Amitoj Singh ha affermato che avrebbe osservato come l'India avrebbe cercato di mitigare i rischi Cripto e le norme fiscali, appena prima che l'India implementasse un regime fiscale abbastanza rigido che sembra aver avuto un impatto reale sull'intero settore in India.

L'anno scorso ho detto che stavo guardandoregolamentazione delle stablecoine la legge bipartisan sulle infrastrutture, nonché se gli enti regolatori agirebbero in modo deciso.

Abbiamo sentito parlare di una legislazione bipartisan sulle stablecoin che sembra quasi certa sarà dibattuta e discussa nel nuovo Congresso, anchepoiché non è stato all'altezza dell'introduzionequest'anno.

Ho anche scritto: " ONE di queste agenzie pubblicherà delle linee guida per le startup che cercano di lanciarsi negli Stati Uniti? Oppure il 2022 sarà una ripetizione del 2021, del 2020, del 2019 e così via, dove sentiremo discorsi e vedremo azioni di contrasto, ma non molto di più".

Credo che abbiamo la risposta.

Il governo di Biden

Cambio della guardia

N / A

Fuori CoinDesk:

• (Il Verge)Gli hacker hanno rubato i dati del caveau dei clienti in una recente violazione del servizio di gestione password LastPass. Se lo usi, potresti voler aggiornare alcune password. Come adesso.
• (Politico)La Southwest Airlines ha avuto un Natale storicamente orribile, cancellando migliaia di voli e ancora alle prese con gli effetti della tempesta invernale Elliot. Probabilmente il Congresso ci darà un'occhiata.

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