Come l’IPO sospesa di Ant è correlata allo yuan digitale cinese

Gruppo di ANT offerta pubblica iniziale sospesa (IPO) ha fatto ulteriore luce su una possibile motivazione dietro lo yuan digitale cinese. Il governo cinese sembra considerare il gigante dei pagamenti come una forza destabilizzante per l'economia cinese, e lo yuan digitale è un modo per KEEP sotto controllo aziende come questa.

Gli osservatori del settore affermano che la People's Bank of China (PBoC) potrebbe usare lo yuan digitale come parte di uno sforzo più ampio per frenare la crescita di Alipay e WeChat Pay. La valuta digitale della banca centrale (CBDC) potrebbe bloccare l'attività di micro-prestiti di Alipay e fornire servizi finanziari a chi non ha un conto in banca, riducendo al contempo i depositi per le banche commerciali.

L'IPO di Ant espone le linee di faglia nel settore dei pagamenti digitali e la banca centrale cinese è motivata a lanciare lo yuan digitale e ad acquisire maggiore potere per KEEP sotto controllo le piattaforme di pagamento di terze parti. Tanvi Ratna, CEO del think tank fintech Politiche 4.0, ha affermato. Politiche 4.0 ha lavorato su un'ampia rapporto di ricercasulla valuta digitale nazionale cinese che verrà rilasciata il 18 novembre.

IL SciangaiE Hong Kongle borse hanno bloccato la doppia IPO da 35 miliardi di dollari di Ant la scorsa settimana dopo che i regolatori finanziari cinesiha sollevato preoccupazionisulla fiorente attività di micro-prestiti di Ant, che potrebbe aggiungere altro debito al Paesealtamente indebitatoeconomia.

La sussidiaria di co-prestito di Ant, Huabei, che è una carta di credito virtuale integrata in Alipay, facilita i prestiti tra banche commerciali e mutuatari, mentre Jiabei è il fornitore di prestiti al consumo a breve termine. Sebbene goda di unTaglio del 40% di interessi sui prestiti, Alipay ha un rischio di credito molto inferiore rispetto alle banche. Solo il 2% dei prestiti ANT aveva facilitato a giugno erano nel suo bilancio, secondo il suo prospetto IPO <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> .

ONE modo in cui la banca centrale può controllare l'attività di prestito di Alipay è obbligare l'azienda a convertire denaro contante in yuan digitale per sottoscrivere prestiti ai consumatori.

"La banca può rendere più costoso per le piattaforme di pagamento digitale utilizzare lo yuan digitale per prestare denaro, e questo potrebbe essere qualcosa che il governo potrebbe voler forzare", ha affermato Ratna.

ONE giorno prima dell'IPO di Ant, i principali regolatori finanziari cinesi hanno pubblicato un documento di consultazione per richiedere ai prestatori online di fornire almeno il 30% di qualsiasi prestito finanziato congiuntamente con le banche, rendendo più difficile per ANT prestare denaro.

Il fiorente business dei prestiti di Ant ha toccato un nervo scoperto presso i principali regolatori finanziari della Cina in un momento in cui il paese sta già lottando contro un aumentorischi di inadempimento E banche deboliPer frenare la crescente influenza dei giganti della tecnologia finanziaria sull’economia del Paese, le autorità di Pechino hanno proposto una nuova serie di misurepratiche antimonopolistichesulle aziende fintech mercoledì.

"La Cina è molto consapevole del suo problema di debito. Molte aziende non hanno flussi di cassa, soprattutto dopo la pandemia di coronavirus", ha affermato Ratna. "ANT sta spingendo fuori prestiti personali, molti dei quali potrebbero andare a male".

Alipay non è sempre stata disponibile a comunicare i dati sui prestiti ai consumatori alle banche cinesi. Mentre Huabei e Jiebei sono state lanciate a gennaio 2018, non hanno condiviso i dati con la banca centrale fino alla fine di luglio di quest'anno, presso la sede centraleRequest della banca.

Ratna ha affermato che lo yuan digitale può aumentare la trasparenza e l'efficienza finanziaria aiutando le banche a monitorare e analizzare meglio le attività non performanti.

"Per la banca centrale, è molto importante che l'asset sottostante diventi lo yuan digitale", ha affermato. "Può aiutare la banca a risolvere molti problemi cronici nel sistema finanziario, tra cui lo shadow banking, i prestiti non performanti e troppi finanziamenti informali".

Perdita di depositi

I giganti dei pagamenti cinesi pongono anche altre minacce. Le banche commerciali in Cina hanno perso depositi in contanti a favore di piattaforme di pagamento non bancarie. Il mercato cinese del mobile banking ha vistocirca 8 trilioni di dollaridi transazioni negli ultimi tre mesi del 2019, con Alipay che detiene il 55% del mercato e WeChat Pay il 39%.

Alipay ha ONE dei più grandi fondi del mercato monetario al mondo chiamato Yu'e Bao, che è essenzialmente un fondo comune che di solito investe in classi di attività sicure come i titoli del Tesoro per guadagnare interessi più alti di molti conti di risparmio nelle banche commerciali. I suoi utenti tendono a mettere i loro contanti in-app nel fondo. Con altri fondi simili sulla sua piattaforma di distribuzione, Alipay aveva quasi 600 miliardi di dollariin totale attivo a giugno.

"Il rapporto prestito/deposito determina quanti soldi una banca commerciale può prestare", ha affermato Aurora Wong, vicepresidente della società Cripto ZB Group. "Più depositi in contanti consentono alle banche di prestare di più, che è ONE delle attività più redditizie grazie agli interessi maturati".

Le banche commerciali cinesi devono mantenere o aumentare la loro base di depositi per KEEP il passo con i prestiti, soprattutto quando il rallentamento economico si approfondisce.

Alcune banche commerciali in Cina sperano che i depositanti al dettaglio utilizzino lo yuan digitale nelle loro transazioni di pagamento. Quando gli utenti convertono la valuta virtuale di nuovo in fiat, il denarorimarràsui conti bancari anziché sulle app di pagamento mobile.

L'ultimo tentativo di incoraggiare l'adozione di massa dello yuan digitale è stato unOmaggio da 1,5 milioni di dollaridalla PBOC in ottobre per i cittadini di Shenzhen, ha affermato Wong.

Ognuno dei 50.000 partecipanti, che hanno scaricato il portafoglio digitale, sarebbe stato selezionato in una lotteria per ricevere circa $ 30 durante la campagna di una settimana. I negozi di Shenzhen hanno pubblicato il codice QR affinché gli utenti del portafoglio potessero scansionarlo e pagare i loro acquisti.

I vantaggi dello yuan digitale per le banche commerciali cinesi vanno oltre l'aumento dei depositi in contanti. Con una base di utenti più ampia, le banche avranno più dati sulle transazioni per profilare i consumatori, analizzare il loro comportamento online e sperimentare diversi modi per monetizzare i dati.

"Le banche commerciali in Cina stanno diventando sempre più simili alle aziende fintech", ha detto Wong. "Penso che questa T sarà l'ultima distribuzione di valuta virtuale e ci saranno ancora più programmi per incentivare i consumatori a usare i portafogli delle banche commerciali".

Adozione di massa

Tuttavia, Alipay e WeChat Pay ostacolano l'adozione di massa dello yuan digitale. Durante il giveaway di prova del mese scorso, alcuni acquirentipreferitodi utilizzare queste due app di pagamento mobile perché sono più comode.

"La questione dell'adozione è ONE per le banche centrali", ha detto Ratna. "Questo è il pane quotidiano per una startup, ma non è qualcosa che le banche centrali hanno sperimentato".

Tra i modi più probabili per aumentare l'adozione di massa dello yuan digitale rientrano politiche normative favorevoli per lo yuan digitale, caratteristiche tecniche uniche che consentano a chi non ha un conto bancario di accedere ai servizi finanziari di base e il miglioramento dell'esperienza utente per i portafogli digitali nativi.

ONE caratteristica tecnica che distingue lo yuan digitale da Alipay in termini di pagamento è che gli utenti non hanno bisogno di un conto bancario collegato a un'app mobile per effettuare transazioni in contanti.

Secondo un rapporto, la Cina ha più di 225 milioni di persone senza un conto bancario, il che la rende ONE delle popolazioni più grandi al mondo senza un conto bancario. Rapporto 2017da Global Findex.

Chuanwei Zou, economista capo della società di infrastrutture blockchain PlatOn, ha affermato che il conto in yuan digitale prevede una scala mobile di requisiti Know-Your-Customer (KYC) corrispondenti alla quantità di yuan digitale che si desidera possedere e utilizzare.

"Più informazioni sull'identità registri nel portafoglio digitale in yuan, più yuan digitali puoi avere nel portafoglio", ha affermato Zou.

Per Alipay e WeChat Pay, i loro utenti devono registrarsi con i loro conti bancari, il che richiede un ID rilasciato dal governo. L'app anche usarericonoscimento facciale e numeri di cellulare per verificare l'identità.

Zou ha affermato che gli utenti con un importo equivalente a poche migliaia di dollari nei loro portafogli digitali in yuan potrebbero rimanere completamente anonimi, il che sarebbe vantaggioso per molti piccoli depositanti al dettaglio in Cina.

Il disaccoppiamento da un conto bancario aiuta anche gli stranieri in Cina e coloro che hanno domanda di transazioni in renminbi fuori dal paese. La banca centralepiani per il lanciouna sperimentazione durante i Giochi olimpici invernali di Pechino del 2022, in cui gli stranieri in Cina potranno cambiare direttamente altre valute legali con lo yuan digitale senza portare con sé contanti o aprire un conto in banca.

Lo yuan digitale consente agli stranieri di acquistare beni e servizi in Cina e consente a chiunque si trovi al di fuori della Cina di trasferire fondi oltre confine, senza dover utilizzare un conto bancario, poiché la valuta virtuale farà parte di un sistema chiuso gestito dalla PBOC, ha affermato Zou.

"Lo yuan digitale cambierà sicuramente la struttura di mercato dei pagamenti digitali in termini di adozione dell'ultimo miglio", ha affermato Zou. "Abbiamo già le app mobili delle banche commerciali, Alipay e WeChat Pay e probabilmente ci sarà un'app nativa per la valuta virtuale, che può essere un'app autonoma ma può anche essere integrata in app di pagamento di terze parti".

Le quattro principali banche commerciali della Cinahanno inclusoil conto in yuan digitale nelle loro app mobili, mentre la banca centrale non ha ancora permesso ad Alipay e WeChat Pay di integrare lo yuan digitale come opzione di pagamento nelle loro app.

Come molti altri cambiamenti Politiche significativi, il governo cinese ha affrontato la sua iniziativa nazionale sulla valuta virtuale procedendo per tentativi ed errori, ha affermato Ratna.

"La banca centrale non ha ancora giocato tutte le sue carte", ha affermato.