¿Cómo se relaciona la suspensión de la salida a bolsa de Ant con el yuan digital chino?

Grupo ANT Oferta pública inicial (OPI) suspendida Ha arrojado más luz sobre una posible motivación detrás del yuan digital chino. El gobierno chino parece considerar al gigante de los pagos como una fuerza desestabilizadora para la economía china, y el yuan digital es una forma de KEEP a raya a empresas como esta.

Los analistas del sector afirman que el Banco Popular de China (BPoC) podría usar el yuan digital como parte de una iniciativa más amplia para frenar el crecimiento de Alipay y WeChat Pay. La moneda digital del banco central (CBDC) podría frenar el negocio de microcréditos de Alipay y ofrecer servicios financieros a personas sin cuenta bancaria, a la vez que reduciría los depósitos de los bancos comerciales.

La salida a bolsa de Ant expone fallas en la industria de pagos digitales, y el banco central de China está motivado a lanzar el yuan digital y darse más poder para KEEP bajo control las plataformas de pago de terceros. Tanvi Ratna, director ejecutivo del grupo de expertos en tecnología financiera Regulación 4.0, afirmó que Regulación 4.0 ha estado trabajando en un extenso... informe de investigaciónsobre la moneda digital nacional de China que se lanzará el 18 de noviembre.

El Shangháiy Hong KongLas bolsas de valores detuvieron la oferta pública inicial dual de Ant por 35.000 millones de dólares la semana pasada después de que los reguladores financieros de Chinapreocupaciones planteadassobre el floreciente negocio de microcréditos de Ant, que podría agregar más deuda al país.altamente apalancadoseconomía.

La filial de préstamos conjuntos de Ant, Huabei, que es una tarjeta de crédito virtual integrada en Alipay, facilita préstamos entre bancos comerciales y prestatarios, mientras que Jiabei es el proveedor de préstamos al consumo a corto plazo. Aunque disfruta de hasta unRecorte del 40% En cuanto a los intereses de los préstamos, Alipay asume un riesgo crediticio mucho menor que los bancos. Solo el 2% de los préstamos que ANT había facilitado hasta junio figuraban en su balance, según su prospecto de salida a bolsa <a href="https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf">(https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2020/102484/documents/sehk20082500535.pdf</a> ).

Una forma en que el banco central puede controlar el negocio crediticio de Alipay es exigir a la empresa que convierta efectivo en yuanes digitales para garantizar préstamos a los consumidores.

“El banco puede hacer que sea más costoso para las plataformas de pago digitales usar el yuan digital para prestar dinero, y esto es algo que el gobierno podría querer imponer”, dijo Ratna.

Un día antes de la salida a bolsa de Ant, los principales reguladores financieros de China publicaron un documento de consulta exigir a los prestamistas en línea que proporcionen al menos el 30% de cualquier préstamo que financien conjuntamente con los bancos, lo que dificultaría que ANT prestara dinero.

El floreciente negocio crediticio de Ant ha tocado la fibra sensible de los principales reguladores financieros de China en un momento en el que el país ya está luchando contra un aumentoriesgos de impago y bancos débilesPara frenar la creciente influencia de los gigantes de la tecnología financiera en la economía del país, las autoridades de Pekín propusieron un nuevo conjunto deprácticas antimonopolísticassobre las empresas fintech el miércoles.

“China es muy consciente de su problema de deuda. Muchas empresas no tienen flujo de caja, especialmente después de la pandemia del coronavirus”, dijo Ratna. “ANT está impulsando la concesión de préstamos personales, muchos de los cuales podrían resultar incobrables”.

Alipay no siempre ha sido transparente a la hora de informar sus datos de préstamos al consumo a los bancos chinos. Si bien Huabei y Jiebei se lanzaron en enero de 2018, no compartieron datos con el banco central hasta finales de julio de este año, en el banco central.Request del banco.

El yuan digital puede aumentar la transparencia y la eficiencia financiera al ayudar a los bancos a rastrear y analizar mejor los activos improductivos, dijo Ratna.

“Para el banco central, es fundamental que el activo subyacente sea el yuan digital”, afirmó. “Esto puede ayudar al banco a resolver muchos problemas crónicos del sistema financiero, como la banca paralela, la morosidad y el exceso de financiación informal”.

Fugas de depósitos

Los gigantes de pagos chinos también plantean otras amenazas. Los bancos comerciales en China han estado perdiendo depósitos en efectivo a manos de plataformas de pago no bancarias. El mercado chino de banca móvil experimentó...alrededor de 8 billones de dólaresvalor de las transacciones en los últimos tres meses de 2019, con Alipay tomando el 55% del mercado y WeChat Pay con el 39%.

Alipay cuenta con ONE de los fondos del mercado monetario más grandes del mundo, llamado Yu'e Bao. Este es, en esencia, un fondo mutuo que suele invertir en activos seguros, como bonos del Tesoro, para obtener intereses superiores a los de muchas cuentas de ahorro de los bancos comerciales. Sus usuarios suelen depositar el efectivo de la aplicación en el fondo. Con otros fondos similares en su plataforma de distribución, Alipay tenía casi... 600 mil millones de dólaresen activos totales a junio.

“La relación préstamo-depósito determina la cantidad de dinero que un banco comercial puede prestar”, afirmó Aurora Wong, vicepresidenta de la empresa de Cripto ZB Group. “Un mayor número de depósitos en efectivo permite a los bancos prestar más, lo cual constituye ONE de los negocios más lucrativos al generar intereses”.

Los bancos comerciales de China necesitan mantener o aumentar su base de depósitos para KEEP el ritmo de los préstamos, especialmente durante la desaceleración económica. se profundiza.

Algunos bancos comerciales en China esperan que los depositantes minoristas utilicen el yuan digital en sus transacciones de pago. Cuando los usuarios conviertan la moneda virtual a moneda fiduciaria, el efectivo...permaneceráen las cuentas bancarias en lugar de en aplicaciones de pago móviles.

El último intento de fomentar la adopción masiva del yuan digital fue unSorteo de 1,5 millones de dólarespor el Banco Popular de China en octubre para los ciudadanos de Shenzhen, dijo Wong.

Cada uno de los 50.000 participantes que descargaron la billetera digital sería seleccionado en un sorteo para recibir aproximadamente 30 dólares durante la campaña de una semana. Las tiendas de Shenzhen publicaron el código QR para que los usuarios de la billetera lo escanearan y pagaran sus compras.

Los beneficios del yuan digital para los bancos comerciales chinos van más allá del aumento de los depósitos en efectivo. Con una base de usuarios más amplia, los bancos dispondrán de más datos de transacciones para perfilar a los consumidores, analizar su comportamiento en línea y experimentar con diferentes maneras de monetizar los datos.

“Los bancos comerciales en China se están pareciendo cada vez más a las empresas de tecnología financiera”, dijo Wong. “Creo que este no será el último regalo de monedas virtuales y habrá aún más programas para incentivar a los consumidores a usar las billeteras de los bancos comerciales”.

Adopción masiva

Aun así, Alipay y WeChat Pay obstaculizan la adopción masiva del yuan digital. Durante la prueba gratuita del mes pasado, algunos compradores...preferidoutilizar estas dos aplicaciones de pago móvil porque son más convenientes.

“La adopción es un ONE complejo para los bancos centrales”, afirmó Ratna. “Es la base de una startup, pero no es algo que los bancos centrales hayan experimentado”.

Las políticas regulatorias favorables para el yuan digital, las características técnicas únicas que permiten a los no bancarizados acceder a servicios financieros básicos y la mejora de la experiencia del usuario para las billeteras digitales nativas son algunas de las formas más probables de aumentar la adopción masiva del yuan digital.

Una característica técnica que diferencia al yuan digital de Alipay en términos de pago es que los usuarios no necesitan tener una cuenta bancaria vinculada a una aplicación móvil para realizar transacciones en efectivo.

China tiene más de 225 millones de personas sin cuenta bancaria, lo que la convierte en una de las poblaciones no bancarizadas más grandes del mundo, según un estudio. Informe de 2017de Global Findex.

La cuenta de yuan digital tiene una escala móvil de requisitos de Conozca a su cliente (KYC) correspondiente a la cantidad de yuan digital que desea poseer y usar, dijo Chuanwei Zou, economista jefe de la firma de infraestructura blockchain PlatOn.

"Cuanta más información de identidad registres en la billetera de yuanes digitales, más yuanes digitales podrás tener en la billetera", dijo Zou.

Para Alipay y WeChat Pay, los usuarios deben registrarse con sus cuentas bancarias, lo que requiere una ID oficial. La aplicación... También se utilizaReconocimiento facial y números de teléfonos celulares para verificar identidades.

Los usuarios con sólo un equivalente a unos pocos miles de dólares en sus billeteras digitales de yuanes podrían permanecer totalmente anónimos, lo que sería beneficioso para muchos pequeños depositantes minoristas en China, dijo Zou.

La disociación de una cuenta bancaria también beneficia a los extranjeros en China y a quienes necesitan realizar transacciones en renminbi fuera del país. El banco central...planes para lanzaruna prueba durante los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing en 2022, donde los extranjeros en China pueden cambiar directamente otras monedas fiduciarias por yuanes digitales sin llevar efectivo ni abrir una cuenta bancaria.

El yuan digital permite a los extranjeros comprar bienes y servicios en China, y permite a cualquier persona fuera de China transferir fondos a través de las fronteras, sin utilizar una cuenta bancaria, ya que la moneda virtual será parte de un sistema cerrado administrado por el Banco Popular de China, dijo Zou.

“El yuan digital sin duda transformará la estructura del mercado de pagos digitales en cuanto a su adopción en la última milla”, afirmó Zou. “Ya contamos con las aplicaciones móviles de los bancos comerciales, Alipay y WeChat Pay, y probablemente exista una aplicación nativa para la moneda virtual, que puede ser independiente o integrarse con aplicaciones de pago de terceros”.

Los cuatro principales bancos comerciales de Chinahan incluidola cuenta de yuan digital en sus aplicaciones móviles, mientras que el banco central aún no ha permitido que Alipay y WeChat Pay integren el yuan digital como una opción de pago en sus aplicaciones.

Al igual que muchos otros cambios Regulación importantes, el gobierno chino ha estado abordando su iniciativa de moneda virtual nacional mediante prueba y error, dijo Ratna.

“El banco central aún no ha jugado todas sus cartas”, afirmó.