Quando uno schema Ponzi è uno schema Ponzi?

Durante l'ultimo mercato rialzista Cripto , ho avuto una discussione con alcune persone che ammiro, i co-conduttori del podcast "Cripto Critics Corner" Bennet Thompson e Cas Piancey e il trader Cripto pseudonimo e Maker di meme rinnegato Poordart, sulla natura degli schemi Ponzi e su come si collegano ai protocolli blockchain. In breve, ho cercato di sostenere che la "ponzinomics" era ovunque nella Finanza, comprese le Cripto.

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Il dibattito è iniziato dopo che un ex-CoinDesker ha confrontato l'alloraprogetto hot-crypto Ohm a uno schema Ponzi nel suo originale tentativo di avviare l'adozione. Era inteso ad affermare ironicamente gli incentivi finanziari di Ohm, che, se avessero avuto successo, avrebbero potuto fungere da valuta di riserva in tutta la DeFi, così come il dollaro USA lo è per il mondo. I miei interlocutori si sono offesi all'idea che il biglietto verde sia uno schema Ponzi. Ma T è forse così?

Ponzinomics non è una parola vera e propria, per quanto ne so, ma è una qualità riconoscibile. La riconosci quando la vedi. Un progetto è "simile a Ponzi" quando incentiva l'adozione tramite promesse implicite o esplicite di ricchezza, fraudolente o meno. Deriva dalla frode di investimento formalmente definita che prende il nome da Charles Ponzi, che ha attirato gli investitori con promesse di alti rendimenti e "derubò Pietro per pagare Paolo."

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Il termine ponzinomics è stato reso popolare dall'autore Robert FitzPatrick in un libro sugli schemi di marketing multilivello, "Ponzinomics: The Untold Story of Multi-Level Marketing", in cui afferma che aziende come Nutrilite e Amway operano come piramidi finanziarie perché il denaro entra principalmente tramite tecniche di reclutamento ingannevoli e fluisce principalmente verso l'alto. Gli MLM, che sono legali negli Stati Uniti grazie agli sforzi di lobbying, offrono le sembianze di un'attività legittima in cui vengono venduti prodotti o servizi.

Simili incentivi ponzinomici sono ovunque, se si KEEP d'occhio l'economista Il dottor Hyman Minsky usa il termine " Finanza Ponzi" per descrivere le società zombie che sono funzionalmente morte, ma continuano a funzionare e a rispettare gli impegni di debito ottenendo continuamente nuove fonti di finanziamento. Molti altri economisti hanno teorizzato che i debiti nazionali possono diventare "giochi Ponzi", se i governi continuano a pagare il debito esistente emettendo nuove obbligazioni.

La Ponzinomics potrebbe non essere necessariamente una cosa negativa, se il capitale viene utilizzato in modo produttivo, ma aumenta quasi per definizione il livello di rischio per gli utilizzatori successivi, che potrebbero affrontare il crollo di un sistema finanziario a meno che non venga reso sostenibile o liquidato con successo. Questa è parte della teoria dei giochi alla base del Bitcoin, dopotutto, spesso acquistato con la speranza che diventerà più prezioso nel tempo, sia perché mantiene il suo valore rispetto al dollaro, sia perché è ampiamente adottato.

La domanda è quando la Ponzinomics oltrepassa il limite e diventa legittimamente fraudolenta? Non capita spesso che le truffe Cripto siano chiamate schemi Ponzi quando sono coinvolti i regolatori, come nel recente caso della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. accusa di HyperVerse lunedìDopo che la truffa è implosa e le autorità sono intervenute, hanno scoperto che l'imprenditore australiano della blockchain Sam Lee aveva gestito una truffa che aveva truffato gli investitori per 1,89 miliardi di dollari.

La storia di HyperVerse ha ricevuto molta attenzione da parte del pubblico in parte a causa delle cifre "sbalorditive" coinvolte, come ha detto il procuratore degli Stati Uniti Erek L Barron, ma anche per quanto sia strana. Apparentemente, Lee e la sua complice Brenda Chunga hanno pagato un attore per fingere di essere un CEO e in qualche modo, probabilmente nel corsoCammeo, ha ricevuto il sostegno di celebrità tra cui Chuck Norris e il co-fondatore di Apple Steve Wozniak.

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Documenti del tribunaledescrivere HyperVerse (chiamato anche HyperCapital, HyperFund e HyperNation) come una "piramide e schema Ponzi" che ha attratto investitori con il fascino di alti rendimenti dal mining Cripto e altre false promesse, tra cui un metaverso. "L'unica cosa che HyperFund ha estratto sono state le tasche dei suoi investitori", ha affermato in una dichiarazione il direttore dell'applicazione della legge della SEC, Gurbir S. Grewal.

Ovviamente, non è stato costruito nulla con i soldi rastrellati da tutto il mondo. Ciò che è interessante, se si considera come Lee e Chunga avrebbero speso i soldi, è che il presunto schema non sembra nemmeno molto redditizio. Certo, hanno acquistato auto, proprietà e vestiti firmati, ma, considerando la cifra nominale raccolta, sembra che l'HyperVerse Ponzi abbia funzionato per così tanto tempo perché ha pagato entrate in entrata agli utenti esistenti.

Il programma aveva una componente MLM, ed è così che Chunga è stata coinvolta quando è stata reclutata nel 2020 e ha investito 500 $. Alle reclute è stato promesso un reddito passivo a un tasso dello 0,5%-1% al giorno, o un programma "accelerato". Chunga, ONE dei soli sei presentatori "aziendali" e l' ONE nominato oltre a Lee nei documenti, ha ricevuto più di 3,7 milioni di $ dalla piattaforma HyperFund e direttamente dagli investitori di reclutamento negli Stati Uniti

Le cose hanno funzionato finché T hanno funzionato più, e alla fine si sono sgretolate quando i prelievi sono stati congelati nel 2022. Alla fine, i promotori hanno tentato di truffare gli investimenti vendendo agli utenti NFT da 10.000 $ e promettendo un'“istruzione blockchain di livello universitario”. Gli schemi Ponzi difficilmente sopravvivono, alla fine non c'è più ONE da ingannare. Forse questa è un'altra somiglianza con alcune criptovalute.