La vera tutela del consumatore in ambito Cripto sta tra centralizzazione e decentralizzazione

Le narrazioni sulle normative e la conformità Cripto , o la loro mancanza, stanno sempre più perdendo il punto. Lo scopo generale della regolamentazione finanziaria è massimizzare la protezione dei consumatori, prevenire frodi e abusi e garantire Mercati ben ordinati. In generale, la missione è la stessa in qualsiasi giurisdizione e per qualsiasi regolatore finanziario.

La conversazione in Cripto è stata eccessivamente incentrata sul settore Cripto a spese dell'utente Cripto . Finché ci concentriamo troppo sul fatto che specifici exchange debbano Seguici normative nuove o esistenti, perdiamo l'occasione di considerare come i consumatori possano trarne il massimo vantaggio

Timothy Cradle è direttore degli affari normativi presso Blockchain Intelligence Group e consulente per la conformità di Biokript.

In qualità di direttore degli affari normativi e consulente per la conformità, tendo a guardare alla regolamentazione e alla conformità Cripto da una prospettiva spassionata. Devo mettere da parte l'ideologia quando consiglio o provo a implementare un framework di conformità per i clienti. Si riduce a una semplice domanda: "Cosa bisogna fare per garantire la conformità". Troppo restrittivo e influisce negativamente sul loro modello di business. Troppo permissivo e li predispone a un fallimento a lungo termine (spesso sotto forma di un'azione esecutiva).

Di certo non sono il solo. Come ex responsabile della conformità per una startup Cripto , conosco altri professionisti della conformità che si assumono la responsabilità personale per i programmi di conformità che raccomandano, quindi sbagliare è una preoccupazione esistenziale per la carriera. Quando si esaminano i due modelli operativi contrapposti nelle Cripto, servizi decentralizzati e centralizzati, i potenziali fallimenti di ciascuno possono essere affrontati solo se ogni estremo prende in prestito dall'altro.

[T]'obiettivo finale delle Cripto è quello di fornire agli individui un sistema finanziario migliore.

Infatti, la scorsa settimana, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha evidenziato molti deirischi degni di nota per i reati finanziari Finanza decentralizzata (DeFi) pone, tra cui riciclaggio di denaro, furto, truffe ed evasione delle sanzioni. L'agenzia ha osservato che "i servizi DeFi hanno spesso un'organizzazione di controllo che fornisce una misura di amministrazione e governance centralizzate".

Nella mia mente rispettosa della conformità, questo significa che imporre lo stesso tipo di controlli normativi attesi da un'istituzione centralizzata non è né impossibile, né irragionevole. Infatti, ilProgetto di legge antiriciclaggio sulle attività digitali presentato al Senato degli Stati Uniti a dicembre 2022 sembra giungere alla stessa conclusione, in quanto cerca di far rientrare qualsiasi servizio che "faciliti le transazioni di asset digitali" nell'ambito del Bank Secrecy Act (la legge antiriciclaggio degli Stati Uniti). T abbiamo bisogno che il governo ci dica che la DeFi è particolarmente rischiosa; una semplice ricerca di furti Cripto , furti di denaro, hack e truffe indicherà una litania di fallimenti della DeFi.

I player centralizzati hanno ovviamente i loro problemi. Solo nell'ultimo mese abbiamo assistito a rivelazioni feroci su Binance e sul suo rifiuto delle forme più basilari di conformità, vale a dire know-your-customer (KYC) e regole di registrazione regolamentare. Binance è stata citata in giudizio negli Stati Uniti, probabilmente si ritirerà da Canada e Regno Unito e potrebbe perdere la sua licenza in Australia (il cui regolatore ha incluso un elenco completo delle mancanze normative di Binance nell'annuncio della licenza).

Abbiamo anche visto diversi player negli Stati Uniti incorrere in multe per non aver registrato i loro prodotti di titoli presso la Securities and Exchange Commission, il che ovviamente significa che c'era poca o nessuna protezione dei consumatori per gli utenti di questi prodotti. Tutto questo è avvenuto dopo l'anno della vergogna che è stato il 2022, quando miliardi di dollari in Cripto sono andati persi a causa di frodi palesi, manipolazione del mercato, appropriazione indebita e bancarotta, perdite ampiamente evitabili se questi player non avessero avuto anche il controllo diretto delle risorse dei loro utenti.

Quindi, di cosa abbiamo bisogno da entrambe le parti per far sì che l'altra lavori bene?

Da entità centralizzate: trasparenza e responsabilità. Un'organizzazione intrinsecamente responsabile con individui a contatto con il pubblico. In altre parole, un player regolamentato che è tenuto a garantire di agire nel migliore interesse degli utenti, a divulgare i rischi in modo onesto e può essere costretto a fornire le necessarie divulgazioni a tale scopo. (E no, le transazioni non attribuite su una blockchain non sono livelli adeguati di trasparenza.) Queste aziende devono anche implementare controlli sulla sicurezza informatica, sulle frodi e sul riciclaggio di denaro, unaudit del contratto intelligente da solo T basta.

Vedi anche:Stavolta impegniamoci davvero con le prove di riserva, ok? | Opinioni

Da entità decentralizzate: la liquidazione delle transazioni spetta al servizio, mentre la custodia delle risorse rimane sempre all'utente.

Dobbiamo ricordare che l'obiettivo finale delle Cripto è fornire agli individui un sistema finanziario migliore di quello che hanno ottenuto dai sistemi legacy. L'obiettivo finale della regolamentazione è garantire la protezione dei consumatori. Otteniamo il risultato migliore mescolando queste due filosofie, nello stesso modo in cui dobbiamo mescolare le filosofie della Finanza centralizzata e Finanza decentralizzata per ottenere un sistema che sia equo e utile per tutti i partecipanti.

Le giuste regole per supervisionare le Cripto sono già in atto per proteggere i consumatori; ciò di cui il settore ha bisogno ora è di abbracciare i giusti aspetti della centralizzazione senza perdere i principi della decentralizzazione.