MicroStrategy LOOKS pronta a unirsi all'influente indice Nasdaq-100. Ecco cosa significa per il titolo.

L'analista che ha co-scritto questo articolo possiede azioni di MicroStrategy (MSTR).

Nonostante tutti gli strani comportamenti dei memecoin e dei degen nel 2024, gli ETF sono in lizza per il titolo di storia dell'anno negli investimenti in Criptovaluta .

E quella storia, iniziata quando i fondi negoziati in borsa Bitcoin ed ether hanno debuttato con grande clamore, potrebbe non essere finita. Dopo un'impennata di sei volte del prezzo delle sue azioni quest'anno, il Bitcoin (BTC) La società di investimento MicroStrategy (MSTR) LOOKS pronta a unirsi a ONE dei più grandi fondi negoziati in borsa in circolazione, l'Invesco QQQ ETF (QQQ) da 312 miliardi di dollari.

Quel fondo segue l'indice Nasdaq-100. Ogni dicembre, il Nasdaq scompone l'elenco dei membri per quel benchmark, che poi filtra nel fondo Invesco (che copia esattamente le decisioni del Nasdaq). Il Nasdaq-100, grosso modo, segue le 100 più grandi società non finanziarie quotate sulla borsa Nasdaq. Ci sono altrecriteri di ammissibilitàche devono essere soddisfatti e MicroStrategy soddisfa questi requisiti.

"L'indice è passivo e basato su regole e dovrebbe semplicemente Seguici le regole. Il mercato sta indicando che MSTR appartiene all'indice e quindi all'ETF, e quindi dovrebbe essere aggiunto", ha affermato James Seyffart, analista ETF presso Bloomberg Intelligence.

Questo non significa solo vantarsi, è l'appartenenza a un club esclusivo insieme a giganti come Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT) in un ETF che aumenta regolarmente il volume di trading giornaliero di decine di miliardi di dollari. Garantisce che FLOW capitale passivo e permanente.

L'aggiunta "aprirà i flussi a una nuova classe di investitori che altrimenti non avrebbero acquistato singolarmente un titolo come MSTR da soli", ha affermato Jeff Park, responsabile delle strategie alpha presso Bitwise. "L'indicizzazione, in un certo senso, è uno strumento finanziario, come lo è l'attività bancaria, perché è uno strumento di trasformazione della liquidità".

La decisione porterebbe anche essenzialmente più Bitcoin nell'indice. Saylor ha caricato MicroStrategy con una riserva di Bitcoin da 37 miliardi di dollari negli ultimi quattro anni, trasformando la sua azienda di software decennale in ONE dei più grandi investitori Cripto al mondo. Per concettualizzare quanto Bitcoin sia, Dati Bloomberg mostra che i 37 miliardi di dollari di partecipazioni ora valgono più dei 34,8 miliardi di dollari di Nvidia (NVDA) e dei 33,6 miliardi di dollari di azioni e titoli negoziabili di Tesla (TSLA). Ora, le fortune di un importante indice azionario convenzionale e di un ETF cavalcherebbero in misura ancora maggiore il Bitcoin. Tesla è già nell'indice e detiene la Criptovaluta.

"Per milioni di investitori passivi, possedere ETF come QQQ (che traccia il Nasdaq-100) fornirà un'esposizione indiretta a Bitcoin per i loro portafogli tramite le partecipazioni di MicroStrategy", ha affermato Ben Werkman, fondatore della società di ricerca Quant NumerisX. "Dato che questi fondi sono spesso acquirenti a qualsiasi prezzo, la loro partecipazione ha la capacità di esercitare potenzialmente una significativa pressione al rialzo sul prezzo del capitale azionario".

Tutto questo è tecnicamente teorico a questo punto. Il Nasdaq annuncerà la sua decisione il 13 dicembre, con il rimpasto dei membri che avrà luogo una settimana dopo. La società baserà la sua decisione sui dati di mercato aggiornati a venerdì scorso.

Tra le aziende idonee, MicroStrategy è la 66a per capitalizzazione di mercato, secondo Seyffart; le 75 aziende più grandi entrano automaticamente nell'indice azionario da 100 azioni. Ciò equivale probabilmente a più di 1 miliardo di $ di nuovi soldi che entrano nel titolo, poiché Invesco acquista azioni per eguagliare la ponderazione di MicroStrategy nell'indice.

Un potenziale problema: il comitato del Nasdaq che prenderà questa decisione considererà ancora MicroStrategy una società non finanziaria, ha affermato Mark Palmer, amministratore delegato di The Benchmark Co. Si è forse allontanata troppo dalle sue radici software?

"MicroStrategy a questo punto soddisfa i criteri di ammissibilità per l'inclusione", ha affermato Palmer. Tuttavia, "la sua strategia di acquisizione Bitcoin potrebbe rendere l'analisi [del comitato Nasdaq] un BIT' meno lineare".

Se MicroStrategy dovesse davvero entrare, l'impatto risultante, o la sua mancanza, potrebbe anticipare cosa potrebbe accadere se il titolo diventasse abbastanza grande da entrare a far parte dell'indice S&P 500, ancora più influente, cosa che potrebbe accadere all'inizio del 2026, ha aggiunto Palmer.

L'inserimento in un indice può essere estremamente vantaggioso per una società quotata in borsa. La questione è se la maggior parte dei rendimenti venga anticipata prima dell'inclusione o durante il periodo in cui la società è nell'indice.

Quando Tesla (TSLA) è entrata nell'S&P 500 il 21 dicembre 2020, veniva scambiata a circa $ 200 ad azione. Il titolo era aumentato di 10 volte da dicembre 2019 prima dell'inclusione. Tesla ha continuato a raggiungere nuovi massimi a novembre 2021 a $ 400 ad azione. In altre parole, i migliori rendimenti si sono verificati prima dell'aggiunta all'indice.

Ricerca Nasdaqdimostra che i rendimenti sproporzionati tendono a precedere l'ingresso del titolo nell'indice, non dopo.

Ciononostante, l'aggiunta di MicroStrategy rappresenterebbe un ulteriore passo avanti verso l'integrazione Bitcoin nel sistema finanziario convenzionale.

Will Canny ha contribuito alla stesura di questo articolo.