Le azioni strategiche hanno registrato 180 milioni di dollari di transazioni fallite a marzo, possibile indicatore di short squeeze

Disclaimer: l'analista che ha scritto questo articolo possiede azioni di Strategy (MSTR)

I trader che hanno venduto allo scoperto Strategy (MSTR), l'acquirente Bitcoin il cui prezzo delle azioni è aumentato del 13% a marzo, potrebbero avere difficoltà a trovare abbastanza azioni per ripagare i creditori che hanno sostenuto le loro scommesse sul calo del valore della società.

Oltre 180 milioni di dollari di transazioni in azioni MSTR non sono state chiuse il mese scorso, secondo i dati dell'SEC E Fintel mostra. Questi Eventi, noti come mancata consegna (FTD), si verificano quando un venditore T consegna le azioni all'acquirente entro la scadenza di regolamento, ora appena ONE giorno lavorativo dopo la transazione (T+1).

Gli FTD possono derivare da errori amministrativi o da sistemi di regolamento lenti, ma possono anche indicare che i venditori allo scoperto, che prendono in prestito azioni e le rivendono nella speranza di poterle riacquistare a un prezzo inferiore al momento di restituirle al prestatore, hanno difficoltà a trovare azioni sufficienti da riacquistare. Questo è spesso un segnale che potrebbe essere imminente un movimento importante in entrambe le direzioni.

Con l'aumento del prezzo di Strategy a marzo, MSTR ha registrato diverse importanti consegne FTD, tra cui il 26 marzo, quando oltre 186.465 azioni non sono state consegnate, per un valore di quasi 64 milioni di dollari, secondo i dati Fintel. Altre giornate ad alto volume includono il 17 e il 21 marzo, dove le consegne non andate a buon fine hanno raggiunto decine di milioni di dollari. In totale, 609.000 azioni non sono state consegnate durante il mese, un numero considerevole per un singolo titolo.

L'interesse allo scoperto rimane elevato per il titolo. Ad aprile, circa 29 milioni di azioni sono state vendute allo scoperto, oltre il 12% di tutte le azioni disponibili al pubblico, secondo i dati Fintel. I dati mostrano anche che circa un terzo delle transazioni MSTR del 22 aprile erano vendite allo scoperto eseguite fuori borsa in sedi private come dark pool. Sebbene queste transazioni siano pienamente conteggiate nei report ufficiali sullo short interest, la mancanza di trasparenza pre-negoziazione rende più difficile per il pubblico monitorare l'attività di vendita allo scoperto in tempo reale.

Il prezzo delle azioni di MSTR è in rialzo di recente. Ha guadagnato il 35% dall'inizio di marzo, è salito del 44% rispetto ai minimi di aprile e martedì ha registrato un rialzo dell'8%. Con l'aumento del prezzo, gli investitori allo scoperto potrebbero essere costretti a riacquistare azioni per coprire le proprie posizioni, soprattutto se T riescono a indebitarsi ulteriormente.

Questo scenario può innescare uno short squeeze, un forte aumento dei prezzi causato dalla copertura delle posizioni corte: i venditori allo scoperto cercano di acquistare per coprire le proprie posizioni. Questa è una dinamica che il mercato ha già visto.giocare in Bitcoin (BTC) nelle ultime 24 ore.

Sebbene gli FTD T indichino necessariamente una manipolazione dei prezzi o prevedano una compressione, la loro dimensione e frequenza nell'MSTR suggeriscono una potenziale rottura o un crollo guidato dai venditori allo scoperto.

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