Questo fondo Cripto ha superato l'aumento del prezzo del Bitcoin del 121% nel 2024

Bitcoin (BTC), la principale Criptovaluta per valore di mercato, è aumentata del 121% lo scorso anno, superando la soglia delle sei cifre, eclissando gli asset tradizionali. Tuttavia, questa performance è inferiore rispetto alla strategia Alpha Long Biased di Pythagoras Investment Management, che ha spinto i limiti ancora più in là.

Il fondo, che combina una posizione di base BTC con due strategie non correlate, ha ottenuto un rendimento impressionante del 204% nel 2024, ha affermato Pythagoras in un'e-mail a CoinDesk. Ciò equivale a un guadagno di 3x, superando significativamente il rendimento di 2x che un tipico investitore Bitcoin buy-and-hold avrebbe realizzato. Il fondo addebita una commissione di incentivo solo quando supera la performance di bitcoin.

La posizione di base del fondo in Bitcoin fornisce un'esposizione diretta all'apprezzamento a lungo termine e le due strategie non correlate (una strategia di momentum market timing e una strategia di selezione del mercato long-short) generano alfa.

La strategia momentum impiega l'apprendimento automatico e il riconoscimento di pattern per regolare e ottimizzare l'esposizione in modo dinamico, consentendole di catturare le fluttuazioni di mercato a breve termine. Nel frattempo, la strategia long-short utilizza un modello di previsione proprietario basato sull'intelligenza artificiale per creare un portafoglio neutrale rispetto al dollaro, effettuando investimenti long in token che dovrebbero produrre rendimenti superiori e shortando quelli che si prevede avranno prestazioni inferiori.

L'allocazione tra i tre componenti è calibrata per massimizzare i rendimenti rispetto al Bitcoin.

Nonostante le sue performance, la strategia Alpha Long Biased è stata il fondo più piccolo di Pythagoras, vantando asset in gestione (AUM) pari a 7 milioni di $. Ha subito un calo del 2% a dicembre, poiché a fine anno BTC è sceso dai massimi record sopra i 108.000 $ a 93.000 $.

Nel frattempo, la strategia di arbitraggio di Pythagoras ha prodotto un rendimento del 3% a dicembre, chiudendo l'anno con un guadagno del 18% e 45 milioni di $ in AUM. Il Quant Long Short Fund ha generato un rendimento del 30% nel 2024, con 23 milioni di $ in AUM e la strategia Absolute Return ha generato un rendimento del 41,7%, raccogliendo 158 milioni di $ in fondi dei clienti. Pythagoras ha affermato che il principale raccoglitore di asset del 2024 sarà chiuso per nuovi investitori dal 1° febbraio.

Il patrimonio gestito complessivo dei quattro fondi è cresciuto fino a superare i 230 milioni di dollari dagli 80 milioni di dollari del 2023, mentre il mercato rialzista ha rafforzato la fiducia degli investitori.

Prospettive rialziste

Pythagoras prevede che il mercato rialzista continuerà quest'anno, trainato dagli sviluppi normativi positivi negli Stati Uniti e dalla domanda di Bitcoin da parte delle aziende sovrane.

"La nuova amministrazione Trump, con la sua proposta di creare una riserva strategica nazionale Bitcoin e nominare individui favorevoli al nostro settore in posizioni chiave del ramo esecutivo, dovrebbe essere un importante catalizzatore. Con oltre 290 membri del Congresso che sono pro-cripto, prevediamo che la legislazione di supporto per il settore Criptovaluta acquisirà slancio", ha affermato Mitchell Dong, CEO di Pythagoras, in una nota a CoinDesk.

"Mentre il Congresso degli Stati Uniti esplora l'idea di una riserva strategica nazionale Bitcoin , ci aspettiamo che alcuni paesi tentino di anticipare gli Stati Uniti nell'accumulo Bitcoin, qualora questa iniziativa dovesse concretizzarsi", ha aggiunto Dong, menzionando la possibilità che le società quotate seguano l'esempio di MicroStrategy nell'adozione BTC.