Il Rally del prezzo Bitcoin potrebbe essere accelerato dal crollo del mercato cinese, afferma Cripto Observer

Il nuovo anno non ha portato alcun sollievo per gli asset cinesi, che continuano a scendere in un crollo che potrebbe alimentare ulteriormente l'attuale corsa al rialzo Bitcoin (BTC).

Lo yuan cinese (CNY) è sceso a 7,32 per dollaro USA martedì mattina, raggiungendo il livello più basso da settembre 2023, secondo la fonte dati TradingView. La valuta cinese è scesa dello 0,4% questo mese, estendendo il trend di calo di tre mesi nonostante i tentativi della Banca Popolare Cinese di calmare i nervi degli investitori sui dazi imminenti degli Stati Uniti sotto l'amministrazione del presidente eletto Donald Trump.

Lunedì, il CSI 300, un indice blue-chip per le borse della Cina continentale, è sceso al minimo da settembre. Anche il ChiNEXT Index, un cosiddetto barometro del rischio che traccia le performance delle PMI innovative e ad alta crescita in Cina, è sceso dell'8% dal 31 dicembre, secondo la piattaforma di grafici TradingView.

Infine, il rendimento del BOND di Stato cinese a 10 anni è sceso all'1,6%, un notevole calo di 100 punti base rispetto all'anno scorso. Questo calo in corso contrasta nettamente con i rendimenti crescenti nelle economie avanzate, compresi gli Stati Uniti, e riflette le crescenti preoccupazioni per il peggioramento della deflazione.

Secondo LondonCryptoClub, tutto ciò potrebbe innescare una fuga di capitali dal Paese, aumentando potenzialmente la domanda di investimenti alternativi come Bitcoin.

"Sembra che la Cina stia lasciando scivolare la valuta e non la stia più difendendo, consentendo al peg di strisciare se non addirittura una vera e propria svalutazione. Ciò accelererà i deflussi di capitali dalla Cina, che stiamo vedendo con le azioni cinesi sotto pressione. Bitcoin sarà una destinazione ovvia per alcuni di quei flussi, soprattutto con i controlli sui capitali in atto che rendono difficile far uscire i capitali dalla Cina tramite i canali tradizionali", hanno detto a CoinDesk i fondatori del LondonCryptoClub.

"Quando la Cina ha svalutato il valore nel 2015, il valore Bitcoin è aumentato rapidamente di oltre 3 volte", hanno aggiunto i fondatori.

Si noti che la PBOC ha fatto affidamento esclusivamente sulla sua dose giornaliera e su altre misure di liquidità per arrestare il calo dello yuan, anziché su un intervento diretto, che potrebbe rappresentare un ostacolo per le Cripto.

Di lunedi, il set della PBOCil tasso di riferimento giornaliero più forte del 7,20 per USD ampiamente osservato nel tentativo di moderare le aspettative ribassiste del CNY. Il tasso giornaliero è stato lo strumento preferito dalla banca centrale nella gestione delle aspettative di mercato e si è mantenuto costantemente più forte del 7,20 per USD dalla vittoria di Trump alle elezioni statunitensi all'inizio di novembre.

Nel frattempo, la PBOC ha anche adottato misure per restringere la liquidità nel mercato offshore (Hong Kong) per sostenere lo yuan, come dimostra il picco del tasso di interesse interbancario overnight dello yuan offshore a Hong Kong, salito all'8,1%, il livello più alto da giugno 2021.

Detto questo, i rialzisti BTC devono KEEP d'occhio un potenziale intervento diretto che preveda la vendita di dollari per sostenere lo yuan, poiché ciò potrebbe aumentare l'indice del dollaro, limitando il rialzo degli asset denominati in dollari come BTC.

Ogni volta che la PBOC vende il dollaro per sostenere lo yuan, contemporaneamente acquista il biglietto verde rispetto ad altre valute per KEEP stabile la quota di USD nelle riserve. Il processo, quindi, provoca un inasprimento finanziario attraverso il canale FX.

L'indice del dollaro è già balzato da circa 100 a 108 in poco più di tre mesi, seguendo in gran parte l'aumento dei rendimenti del Tesoro. Un ulteriore rafforzamento potrebbe far calare l'appetito degli investitori per gli asset più rischiosi.