La società di ricerca favorisce la strategia Bitcoin 'Covered Strangle' per migliorare il rendimento del portafoglio del 17%

• 10x Research suggerisce di vendere opzioni call e put out-of-the-money (OTM) legate a Bitcoin , mantenendo al contempo la Criptovaluta sul mercato spot.
• La cosiddetta strategia covered strangle genererà un rendimento del 17%, oltre al rialzo derivante dalla detenzione sul mercato spot

Gli investitori Bitcoin (BTC) che cercano di generare un reddito extra oltre alle loro partecipazioni sul mercato spot dovrebbero prendere in considerazione l'impostazione di una strategia di opzioni "covered strangle", secondo la società di ricerca 10X, che ha un record impeccabiledi prevedere le tendenze del mercato, ha affermato lunedì.

La strategia "covered strangle" prevede di detenere l'attività sottostante sul mercato spot e contemporaneamente vendere un'opzione call out-of-the-money (OTM) a livelli (noti come strike nel gergo delle opzioni) superiori al tasso di mercato corrente dell'attività sottostante e vendere un'opzione put OTM a strike inferiori al prezzo di mercato spot dell'attività sottostante.

Il premio ricevuto per la vendita/vendita allo scoperto dell'opzione call, o per la protezione della controparte dai rialzi dei prezzi, e per la vendita dell'opzione put o per l'assicurazione contro i trend al ribasso, rappresenta il rendimento extra.

10x suggerisce di vendere un'opzione call con strike da 100.000 $, ovvero il 50% in più rispetto all'attuale prezzo di mercato di BTC, e un'opzione put con strike da 50.000 $, entrambe in scadenza a dicembre 2024, mantenendo al contempo la Criptovaluta sul mercato spot.

"La nostra strategia preferita è quella di acquistare Bitcoin Spot, vendere 100.000 strike call e vendere 50.000 strike put per la scadenza di dicembre 2024. Vendere la call potrebbe rendere l'11% e vendere la put potrebbe rendere il 6%", ha affermato Markus Thielen, fondatore di 10x Research, nella nota per i clienti di lunedì, descrivendo in dettaglio il suggerimento.

"Quindi, questa strategia ci fornisce un buffer di ribasso del 17% o un rendimento maggiore del 17%, a seconda di dove BTC chiuderà a dicembre, e inoltre potremmo catturare tutti i rialzi (o i ribassi) di Bitcoin", ha aggiunto Thielen.

La strategia è preferita quando le prospettive di mercato sono rialziste, ma si prevede che il trend rialzista si svolga lentamente, mantenendo bassa la volatilità implicita o le aspettative degli investitori per la turbolenza dei prezzi. In tali condizioni, le opzioni, in particolare le opzioni call e put OTM, perdono valore più rapidamente con l'avvicinarsi della scadenza, facendo guadagnare soldi ai venditori.

La strategia, sebbene attraente, è ora priva di rischi e richiede un'elevata tolleranza al rischio. Questo perché il rischio è sfruttato al di sotto del livello a cui viene venduta l'opzione put, in questo caso $ 50.000.

"Al di sotto del prezzo di esercizio più basso, sia il titolo long che il put short subiscono perdite e, di conseguenza, le perdite percentuali sono il doppio di quelle che sarebbero per una posizione covered call [acquista spot = vendi call OTM] da sola", ha affermato Fidelity in uno "strangle covered"spiegatore.

In altre parole, la strategia di 10x è per coloro che credono che il mercato rialzista di bitcoin progredirà lentamente e che le correzioni, se presenti, non vedranno i prezzi scendere sotto i $ 50.000. Al momento in cui scrivo, Bitcoin è passato di mano a $ 67.170, rappresentando un guadagno del 58% da inizio anno, I dati CoinDesk mostrano.

Diversi analisti, tra cui Thielen e Arthur Hayes, ex CEO dell'exchange di Cripto BitMEX, prevedono una lenta macinatura verso l'alto.