Dalla speculazione ai fondamentali: un nuovo paradigma per i Mercati Cripto

Con la maturazione delle reti e dei protocolli Cripto , i dati on-chain affidabili e in tempo reale ora forniscono ai partecipanti al mercato una panoramica dei flussi di cassa, degli utenti attivi, della fidelizzazione degli utenti, del valore bloccato, dei volumi delle transazioni e dell'attività degli sviluppatori in un insieme crescente di protocolli e applicazioni Cripto .

Con questo arriva un nuovo modo di ricercare e investire in Cripto , sfruttando l'analisi fondamentale (ovvero, misurando il valore di un titolo azionario esaminando i fattori economici e finanziari correlati). Se il passato è un'indicazione del futuro, dovremmo aspettarci una maturazione dei Mercati Cripto nei prossimi anni.

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Value Investing e analisi fondamentale: una breve storia

"Nel breve periodo, il mercato è una macchina per votare. Ma nel lungo periodo, il mercato è una macchina per pesare."

Così disse Benjamin Graham, il pioniere del value investing. Il primo libro di Graham, Security’s Analysis, fu pubblicato nel 1934, poco dopo che il Securities Act del 1933 e il Securities Exchange Act del 1934 furono istituiti in seguito al crollo del mercato azionario e alla Grande depressione.

Il lavoro di Graham ha contribuito a gettare le basi per l'analisi fondamentale e concetti emergenti come il valore intrinseco. Questo lavoro ha piantato i semi affinché il mercato giungesse a un consenso sul modo migliore per valutare le azioni e fare un'analisi comparativa.

Queste idee furono poi rese popolari da Warren Buffett negli anni '50 e '60 dopo che Graham pubblicò il suo secondo libro, The Intelligent Investor. L'accettazione accademica e aziendale spinse ulteriormente questi concetti nella coscienza comune negli anni '70, '80 e '90, quando il mercato raggiunse un consenso sui dati finanziari e sulle metriche CORE come il rapporto prezzo/utile.

"Prezzo/valore contabile". "Rendimento da dividendi". "Debito/capitale proprio". " FLOW di cassa libero". "Rendimento del capitale proprio". "Margini netti". Tutti questi concetti sono diventati maggiorenni in quest'epoca. E con questo sono arrivati ​​concetti di investimento come "fossati economici" e "vantaggi competitivi durevoli".

Naturalmente, niente di tutto questo sarebbe stato possibile senzadati di qualità.Senza i dati, le azioni verrebbero negoziate sulla base di speculazioni, narrazioni e marchi.

Hmm. Sembra un po' la Cripto di oggi.

Cripto: da speculazione → utilità → fondamenti

Proprio come i Mercati tradizionali hanno raggiunto un consenso sui modi migliori per valutare i titoli azionari utilizzando i dati, ci aspettiamo che lo stesso accada con le reti e i protocolli Cripto .

Naturalmente, è importante riconoscere che la speculazione è al CORE di ogni innovazione nel corso della storia. Ci vuole capitale speculativo per far nascere nuove industrie. Lo abbiamo visto con l'Età dell'acciaio e dell'elettricità. L'Età del petrolio. Automobili e produzione di massa. Lo abbiamo visto con le ferrovie. Più di recente, lo abbiamo visto con l'introduzione dell'Età dell'informazione e delle telecomunicazioni.

Con la storia come guida, la speculazione alla fine porta il capitale produttivo a trovare la sua strada verso il suo uso più alto e migliore. In definitiva, il mercato raggiunge un consenso sui modi migliori per usare,e valore le nuove Tecnologie (e le aziende che le utilizzano).

Lo vediamo attuarsi oggi con l'era della Tecnologie Blockchain o Web3, che sta installando un nuovo livello di dati in Internet, ONE il concetto di registri contabili globali condivisi e diritti di proprietà digitale.

Ad esempio, di seguito possiamo osservare gli utenti attivi su Ethereum L1 rispetto alle sue principali reti L2:

Dati: Terminale token

Questi dati potrebbero fornire informazioni sulla stima del valore maturato a livello L2 rispetto a L1 all'interno dell'ecosistema Ethereum .

Ed ecco il “PIL” di Ethereum, la somma delle commissioni generate dai protocolli e dalle applicazioni più importanti costruiti “in cima” all’infrastruttura L1.

Dati: Terminale token

Questi dati potrebbero fornire informazioni per l'analisi comparativa di reti alternative di livello 1.

Ci aspettiamo che alla fine si formi un consenso attorno ai principali indicatori chiave di prestazione (KPI) e alle metriche che informano la valutazione di vari settori all'interno di Web3, proprio come abbiamo visto nella Finanza tradizionale.

Con i fornitori di dati di qualità che preparano il terreno per l'analisi fondamentale, dovremmo aspettarci di vedere nuovi prodotti arrivare sul mercato sfruttando questi dati, come quelli basati sui fondamentaliIndicie nuovoquadri di investimento.

La conclusione?

Man mano che l'analisi fondamentale delle reti Cripto diventa più comprensibile grazie a dati nuovi e in miglioramento, dovremmo aspettarci che la prossima ondata di "denaro intelligente" trovi progetti di altissima qualità.

Per ottenere un vantaggio sugli investimenti sarà necessario avere accesso a dati di qualità prima che il resto del mercato li abbia. Ciò fornisce anche ai regolatori gli strumenti necessari per monitorare i Mercati e creare nuove regole sensate per la protezione degli investitori. Dopo tutto, la granularità e la consegna NEAR in tempo reale dei dati all'interno delle reti Cripto non hanno precedenti nella Finanza.

Il futuro degli investimenti in Cripto sarà basato sui fondamentali.

E tutto inizia con dati on-chain di qualità.

Se sei interessato a saperne di più su come i dati on-chain possono informare l'analisi fondamentale, dai un'occhiata al numero del quarto trimestre diIl quadro di investimento Ethereum.