Ecco 3 grafici che supportano il caso rialzista di Bitcoin

• Il ciclo di inasprimento delle banche centrali mondiali che ha scosso i Mercati finanziari, compreso il Bitcoin, lo scorso anno sembra aver raggiunto il culmine.
• Le condizioni finanziarie degli Stati Uniti si sono allentate nonostante la politica dei tassi di interesse più elevati per un periodo prolungato della Fed.
• LOOKS il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni continuerà ad aumentare il recente calo, in un'evoluzione positiva per le attività rischiose.

Il prezzo di Bitcoin [BTC] è aumentato del 120% quest'anno e la maggior parte degli analisti prevede ulteriori guadagni nel NEAR termine. Fanno riferimento alle aspettative che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti approverà presto ONE o più fondi Cripto (ETF) quotati in borsa e il dimezzamento della ricompensa per il mining della blockchain Bitcoin, la cui consegna è prevista per aprile dell'anno prossimo.

Il caso rialzista sta anche ottenendo supporto dall'economia più ampia. I grafici sottostanti mostrano un'inversione di tendenza positiva nei fattori macroeconomici che hanno avuto un ruolo nel crollo dei prezzi dell'anno scorso.

Ciclo Politiche delle banche centrali globali

Il grafico di TS Lombard mostra il bilancio delle banche centrali che hanno inasprito la politica monetaria rispetto a quelle che l'hanno allentata dal 1947. I valori positivi suggeriscono una netta propensione per condizioni monetarie più restrittive, mentre i valori negativi indicano una preferenza per l'allentamento.

Una Politiche accomodante implica l'aumento della liquidità, ovvero l'immissione di più denaro nel sistema finanziario, attraverso tagli ai tassi di interesse e altre misure e stimola l'assunzione di rischi, come osservato nei 18 mesi successivi al crollo del coronavirus di marzo 2020. Una Politiche monetaria più restrittiva implica l'assorbimento della liquidità con aumenti dei tassi di interesse e altri strumenti per domare l'inflazione. Spesso disincentiva l'assunzione di rischi nei Mercati finanziari, come visto l'anno scorso.

Di recente il grafico ha virato al ribasso, indicando che il ciclo di restringimento globale dell'anno scorso, che ha scosso i Mercati finanziari, comprese le criptovalute, ha raggiunto il picco e che ora si registra una crescente tendenza a ridurre la liquidità.

Con i tassi di inflazione in rallentamento in tutto il mondo, le banche centrali hanno spazio per togliere il piede dal pedale del serraggio. L'allontanamento dal serraggio potrebbe portare a un maggiore afflusso di denaro nel mercato Cripto . Bitcoin è noto per essere estremamente sensibile ai cambiamenti nella liquidità globale condizioni e tende a Rally quando c'è più denaro in giro.

Le condizioni finanziarie degli Stati Uniti si allentano

Il grafico seguente mostra l'indice delle condizioni finanziarie statunitensi (FCI) del gigante dell'investment banking Goldman Sachs da gennaio.

L'indice è crollato dal massimo annuale di 100,74, registrato solo poche settimane fa, a poco meno di 100, annullando tutto il restringimento registrato a settembre e ottobre.

Il calo è in contrasto con la posizione della Federal Reserve sui tassi di interesse più alti per un periodo più lungo e suggerisce una resiliente economia statunitense in arrivo, uno sviluppo positivo per gli asset rischiosi, tra cui le criptovalute. La maggior parte dei guadagni di bitcoin da inizio annosi sono verificatidurante l'orario di contrattazione degli Stati Uniti.

L'FCI è una media ponderata dei tassi di interesse a breve termine, dei tassi di interesse a lungo termine, del tasso di cambio del dollaro statunitense ponderato per gli scambi, di un indice degli spread creditizi e del rapporto tra i prezzi delle azioni e la media decennale degli utili per azione.

È noto che un calo (aumento) dell'1% dell'indice determina un impulso positivo (negativo) del PIL pari all'1% nei successivi tre o quattro trimestri.

Secondo Secondo gli analisti della Fed, le condizioni finanziarie sono una “costellazione di prezzi delle attività e tassi di interesse” che cambiano in base alla salute economica e Politiche monetaria e che possono potenzialmente influenzare anche l’economia stessa.

Ripartizione del rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni

Un altro sviluppo positivo per Bitcoin è il rendimento del Treasury Note statunitense a 10 anni, che è sceso di 50 punti base al 4,43% da quando il Tesoro ha annunciato un ritmo più lento di acquisti BOND all'inizio del mese. Un calo del rendimento a 10 anni, il cosiddetto tasso privo di rischio, spesso costringe gli investitori a cercare rendimenti più elevati tramite altri asset come azioni e criptovalute.

Il rendimento a 10 anni potrebbe scendere ulteriormente, poiché il grafico giornaliero mostra un modello di analisi tecnica ribassista testa e spalle.

"I rendimenti a 10 anni hanno raggiunto un massimo inferiore (come previsto) e sono scesi ulteriormente, superando un massimo di testa e spalle. Il modello produce un obiettivo di circa il 3,93%, ma anche i livelli attuali (trend rialzista) e il 4,33% (punto di rottura) sono potenziali supporti", ha affermato il team di ricerca di EFG Bank in una nota ai clienti questa settimana.

Potenziali rischi

L'inversione delle condizioni finanziarie più restrittive segnalata dall'indice FCI di Goldman potrebbe introdurre un tono più aggressivo nei commenti della Fed, costringendo i Mercati a riconsiderare la possibilità di un altro aumento dei tassi nei prossimi mesi. Ciò potrebbe rallentare il ritmo del Rally di bitcoin.

Anche i tori dovrebbero KEEP d'occhio L'uscita del Giappone dalla Politiche monetaria ultra-facile, questioni geopolitiche, proprietà commerciale degli Stati Unitipreoccupazionie il potenziale aumento dell'inflazione come fonti di volatilità dei prezzi delle attività rischiose.