Voici 3 graphiques qui soutiennent la tendance haussière du Bitcoin

• Le cycle de resserrement des banques centrales mondiales qui a secoué les Marchés financiers, y compris le Bitcoin, l’année dernière semble avoir atteint son apogée.
• Les conditions financières américaines se sont assouplies malgré le mantra de la Fed qui prône des taux d'intérêt élevés et durables.
• Les obligations du Trésor américain à 10 ans LOOKS prêtes à prolonger leur récente baisse, ce qui constitue une évolution positive pour les actifs à risque.

Le cours du Bitcoin [BTC] a augmenté de 120 % cette année et la plupart des analystes prévoient de nouvelles hausses à NEAR terme. Ils soulignent l'espoir que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine approuvera prochainement un ou plusieurs fonds Crypto négociés en bourse (ETF) au comptant, et que réduction de moitié de la récompense minière de la blockchain Bitcoin, qui doit être publié en avril de l’année prochaine.

Ce scénario haussier bénéficie également du soutien de l'ensemble de l'économie. Les graphiques ci-dessous montrent un retournement positif des facteurs macroéconomiques qui ont contribué à la chute des prix de l'année dernière.

Cycle de Juridique des banques centrales mondiales

Le graphique de TS Lombard montre l'équilibre entre les banques centrales qui resserrent leur politique monétaire et celles qui l'assouplissent depuis 1947. Les valeurs positives suggèrent un biais net en faveur d'un resserrement des conditions monétaires, tandis que les valeurs négatives indiquent une préférence pour l'assouplissement.

Une Juridique monétaire accommodante consiste à stimuler la liquidité, c'est-à-dire à injecter davantage d'argent dans le système financier, par le biais de baisses de taux d'intérêt et d'autres mesures, et à stimuler la prise de risque, comme observé au cours des 18 mois qui ont suivi la crise du coronavirus de mars 2020. Une Juridique monétaire plus restrictive consiste à aspirer les liquidités par des hausses de taux d'intérêt et d'autres outils visant à maîtriser l'inflation. Elle décourage souvent la prise de risque sur les Marchés financiers, comme on l'a vu l'année dernière.

L'intrigue s'est récemment orientée à la baisse, indiquant que le cycle de resserrement mondial de l'année dernière qui a secoué les Marchés financiers, y compris les crypto-monnaies, a atteint son apogée, et qu'il existe désormais une tendance croissante à l'assouplissement des liquidités.

Avec le ralentissement de l'inflation à l'échelle mondiale, les banques centrales ont la possibilité de lever le pied sur le resserrement monétaire. Cet abandon pourrait entraîner un afflux accru de capitaux sur le marché des Crypto . Le Bitcoin est connu pour être extrêmement sensible aux variations de la liquidité mondiale conditions et a tendance à Rally lorsqu'il y a plus d'argent en circulation.

Les conditions financières aux États-Unis s'assouplissent

Le graphique ci-dessous montre l'indice des conditions financières américaines (FCI) du géant de la banque d'investissement Goldman Sachs depuis janvier.

L'indice a chuté du sommet annuel de 100,74, observé il y a seulement quelques semaines, à un peu moins de 100, annulant tout le resserrement observé en septembre et octobre.

Cette baisse contraste avec la politique de taux d'intérêt élevés et durables de la Réserve fédérale et laisse entrevoir une économie américaine résiliente, une évolution positive pour les actifs à risque, notamment les cryptomonnaies. La majeure partie des gains du bitcoin depuis le début de l'annéese sont produitspendant les heures de négociation aux États-Unis.

Le FCI est une moyenne pondérée des taux d'intérêt à court terme, des taux d'intérêt à long terme, du taux de change du dollar américain pondéré en fonction des échanges commerciaux, d'un indice des écarts de crédit et du ratio des prix des actions par rapport à la moyenne sur 10 ans du bénéfice par action.

On sait qu’une baisse (hausse) de 1 % de l’indice entraîne une impulsion positive (négative) de 1 % du PIB au cours des trois à quatre trimestres suivants.

Selon Selon les analystes de la Fed, les conditions financières sont une « constellation de prix d’actifs et de taux d’intérêt » qui évoluent en fonction de la santé économique et de la Juridique monétaire, et qui peuvent également potentiellement affecter l’économie elle-même.

Répartition du rendement des bons du Trésor à 10 ans

Un autre développement positif Le principal facteur de risque du Bitcoin est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, qui a baissé de 50 points de base à 4,43 % depuis que le Trésor a annoncé un ralentissement de ses achats BOND au début du mois. Une baisse du rendement à 10 ans, dit taux sans risque, pousse souvent les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés via d'autres actifs comme les actions et les cryptomonnaies.

Le rendement à 10 ans pourrait encore baisser, car le graphique journalier montre un modèle d'analyse technique tête-épaules baissier.

« Les rendements à 10 ans ont atteint un plus haut plus bas (comme prévu) et ont franchi un sommet en tête-épaules. Cette configuration génère un objectif d'environ 3,93 %, mais les niveaux actuels (tendance haussière) et 4,33 % (point de rupture) constituent également des supports potentiels », a déclaré l'équipe de recherche d'EFG Bank dans une note à ses clients cette semaine.

Risques potentiels

L'inversion du durcissement des conditions financières, signalée par l'indice FCI de Goldman Sachs, pourrait introduire un ton plus agressif dans les commentaires de la Fed, obligeant les Marchés à reconsidérer la possibilité d'une nouvelle hausse des taux dans les mois à venir. Cela pourrait ralentir le rythme de la Rally du bitcoin.

Les taureaux devraient également KEEP un œil sur La sortie du Japon d' une Juridique monétaire ultra-accommodante, enjeux géopolitiques, Propriété commerciale américainepréoccupations, et une éventuelle flambée de l’inflation comme sources de volatilité des prix des actifs à risque.