Il prestatore Cripto Celsius è pronto a esaurire i contanti entro ottobre

Celsius Network, il prestatore Cripto che ha dichiarato bancarotta a luglio, sembra trovarsi in difficoltà finanziarie ancora peggiori di quanto precedentemente segnalato.

Un nuovo fascicolo depositato lunedì in tribunale da Kirkland & Ellis, uno studio legale incaricato dal prestatore Cripto di guidare i suoi sforzi di ristrutturazione, includeva proiezioni finanziarie secondo cui Celsius esaurirà i contanti entro ottobre.

Nella documentazione depositata presso il tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il distretto meridionale di New York in vista di un'imminente udienza, si afferma inoltre che il prestatore Cripto detiene 2,8 miliardi di dollari in meno in Cripto rispetto a quanto deve ai depositanti.

"Il mio primo pensiero è stato: 'Wow, è un buco enorme'. È piuttosto dura", ha detto a CoinDesk Thomas Braziel, fondatore di 507 Capital, una società di investimento che fornisce finanziamenti in caso di fallimenti e riorganizzazioni.

Celsius è stata coinvolta nella crisi Cripto di quest'anno, che ha portato a sospensioni di prelievo e insolvenze di vari istituti di credito, borse e società di investimento. Celsius ha bloccato tutti i prelievi degli utentia giugno, citando “condizioni di mercato estreme”.

Il mese scorso, Celsius ha presentato istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 11 e ha riconosciuto di avere un buco di 1,2 miliardi di dollari nel suo bilancio (passività superiori alle attività) dopo che ha saldato il suo debito con i protocolli Finanza decentralizzataTale calcolo includeva il valore stimato dell’attrezzatura mineraria dell’azienda e “altri” asset non specificati.

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Finire i soldi

Le ultime Dichiarazione informativa hanno mostrato che Celsius detiene liquidità sufficiente per meno di tre mesi e prevede che la società esaurirà i soldi entro la fine di ottobre.

Nelle previsioni mensili FLOW cassa, la società ha reso noto un saldo di cassa iniziale di quasi 130 milioni di dollari all'inizio di agosto.

Considerando che le spese operative e gli altri costi dell'azienda, comprese le spese per gli sforzi di ristrutturazione, dovrebbero raggiungere i 137 milioni di $ per i prossimi tre mesi, il saldo diventerebbe negativo a ottobre. Entro quella data, l'azienda prevede di avere una liquidità negativa di 33,9 milioni di $.

"Loro [Celsius] potrebbero ottenere finanziamenti per debitore in possesso o vendere asset", ha detto a CoinDesk Brandon M. Hammer, avvocato presso Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, uno studio legale. "Tuttavia, per adottare tali misure avrebbero bisogno dell'approvazione del tribunale, che richiede un preavviso e un'opportunità per le parti interessate, come i clienti e il comitato dei creditori, di opporsi". (Né Hammer né lo studio legale sono coinvolti nel caso di bancarotta.)

Buco Bitcoin

Il documento ha inoltre mostrato che le passività di Celsius in Cripto nei confronti dei clienti superano i 6,6 miliardi di dollari, mentre il prestatore detiene solo 3,3 miliardi di dollari in monete digitali, per una differenza di 2,8 miliardi di dollari al 29 luglio.

"Il deficit di monete sembra in qualche modo maggiore delle perdite descritte nelle divulgazioni del primo giorno", ha affermato Hammer. "Sembra anche che la società abbia dovuto vendere asset a prezzi bassi per soddisfare i prelievi dei clienti prima della 'pausa'. Tali vendite sono comuni in situazioni di corsa agli sportelli e possono, a seconda dei fatti particolari, essere soggette a rischio di recupero".

La cosa più allarmante è il buco nelle partecipazioni in Bitcoin . Celsius ha dichiarato di avere un debito di 2,5 miliardi di dollari in Bitcoin (104.962 BTC), mentre la società detiene 348 milioni di dollari in Bitcoin (14.578 BTC) e 557 milioni di dollari in un tipo di derivato Bitcoin (23.348 WBTC).

"Il buco Bitcoin è enorme, molto più grande di quanto avrei sospettato", ha detto Braziel.

Il prestatore detiene anche 1 miliardo di dollari in meno in ether (ETH) rispetto a quanto deve agli utenti, sebbene i 410.000 stETH, un token derivato dall'ether, siano ancora in possesso dell'azienda. Il buco nelle partecipazioni in stablecoin USDC ammonta a 666 milioni di dollari.

Il problema con il token CEL

Secondo la documentazione, Celsius ha 658 milioni CEL token nella sua tesoreria; questo è il token di utilità della piattaforma. Celsius deve 279 milioni di token ai clienti, lasciando l'azienda con un surplus di 379 milioni. Ai prezzi di mercato correnti, la posizione netta CEL varrebbe quasi 1 miliardo di $, più del doppio di quanto riportato nel documento, poiché il token è nel mezzo di un tentativo di short squeeze guidato dai social media.

Tuttavia, l'aumento dei prezzi non aiuta l'azienda a risolvere il suo problema di bilancio. La maggior parte della fornitura del token è bloccata sulla piattaforma e la liquidità sugli exchange è scarsa. Se l'azienda cercasse di vendere CEL per coprire una parte del buco nel suo bilancio, i prezzi probabilmente crollerebbero.

"Il lato attivo della partecipazione CEL vale probabilmente zero", ha affermato Braziel, aggiungendo che le passività sono ancora presenti perché i possessori di token CEL probabilmente cercheranno di inseguire Celsius e richiedere 1 $ per token.