El prestamista de Cripto Celsius se prepara para quedarse sin efectivo en octubre

Celsius Network, el prestamista de Cripto que se declaró en quiebra en julio, parece estar en una situación financiera aún peor de lo que se había señalado anteriormente.

Una nueva presentación judicial el lunes de Kirkland & Ellis, una firma de abogados que el prestamista de Cripto contrató para liderar sus esfuerzos de reestructuración, incluyó proyecciones financieras de que Celsius se quedará sin efectivo en octubre.

La presentación, presentada ante el Tribunal de Quiebras de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York antes de una próxima audiencia, también indicó que el prestamista de Cripto tiene $ 2.8 mil millones menos en Cripto de lo que debe a los depositantes.

“Mi primer pensamiento fue: '¡Vaya, qué gran agujero!'. Es bastante complicado”, declaró a CoinDesk Thomas Braziel, fundador de 507 Capital, una firma de inversión que ofrece financiación en casos de quiebra y reorganización.

Celsius se vio envuelto en la crisis de Cripto de este año, lo que llevó a suspensiones de retiro e insolvencias de diversos prestamistas, bolsas y compañías de inversión. Celsius detuvo todos los retiros de usuariosen junio, citando “condiciones extremas del mercado”.

El mes pasado, Celsius se declaró en bancarrota bajo el Capítulo 11 y reconoció que tenía un agujero de 1.200 millones de dólares en su balance general (los pasivos superaban a los activos) después de... pagó su deuda con los protocolos de Finanzas descentralizadasEse cálculo incluía el valor estimado del equipo minero de la empresa y otros activos no especificados.

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Quedarse sin dinero

La última Aviso legal mostró que Celsius tiene efectivo suficiente para menos de tres meses, y pronosticó que la compañía se quedará sin dinero a fines de octubre.

En el pronóstico de FLOW de caja mensual, la firma reveló un saldo de caja inicial de casi $130 millones a principios de agosto.

Dado que se espera que los gastos operativos y otros costos de la empresa, incluyendo los gastos de reestructuración, asciendan a 137 millones de dólares durante los próximos tres meses, el saldo sería negativo en octubre. Para entonces, la empresa proyecta una liquidez negativa de 33,9 millones de dólares.

“Ellos [Celsius] podrían obtener financiación de deudor en posesión o vender activos”, declaró a CoinDesk Brandon M. Hammer, asesor del bufete de abogados Cleary Gottlieb Steen & Hamilton. “Sin embargo, para tomar estas medidas necesitarían la aprobación judicial, lo que implica una notificación y una oportunidad para que las partes interesadas, como los clientes y el comité de acreedores, presenten objeciones”. (Ni Hammer ni el bufete están involucrados en el caso de quiebra).

Agujero de Bitcoin

El documento también mostró que los pasivos de Celsius en Cripto con sus clientes superan los $6.6 mil millones, mientras que el prestamista solo posee $3.3 mil millones en monedas digitales, por una diferencia de $2.8 mil millones al 29 de julio.

“El déficit de monedas parece algo mayor que las pérdidas descritas en las divulgaciones del primer día”, dijo Hammer. “También parece que la compañía probablemente tuvo que vender activos a precios deprimidos para cubrir los retiros de los clientes antes de la 'pausa'. Estas ventas son comunes en situaciones de pánico bancario y, dependiendo de los hechos, podrían estar sujetas a riesgo de recuperación”.

Lo más alarmante es la brecha en las tenencias de Bitcoin . Celsius reveló que debe 2.500 millones de dólares en Bitcoin (104.962 BTC), mientras que la empresa posee 348 millones de dólares en Bitcoin (14.578 BTC) y 557 millones de dólares en un derivado de Bitcoin (23.348 WBTC).

“El agujero del Bitcoin es enorme, mucho más grande de lo que hubiera sospechado”, dijo Braziel.

El prestamista también tiene mil millones de dólares menos en ether (ETH) de lo que debe a los usuarios, aunque los 410.000 stETH, un token derivado de ether, aún están en su poder. El déficit en las tenencias de la stablecoin USDC asciende a 666 millones de dólares.

El problema con el token CEL

Según el expediente, Celsius tiene 658 millones CEL Tokens en su tesorería; este es el token de utilidad de la plataforma. Celsius debe 279 millones de tokens a clientes, lo que deja a la empresa con un superávit de 379 millones. A los precios actuales del mercado, la posición neta de CEL valdría casi mil millones de dólares, más del doble de lo que consta en el documento, ya que el token se encuentra en medio de una... intento de compresión corta impulsado por las redes sociales.

Aun así, el aumento de precio no ayuda a la empresa a resolver su problema de balance. La mayor parte del suministro del token está bloqueado en la plataforma y la liquidez en los exchanges es escasa. Si la empresa intentara vender CEL para cubrir parte del déficit en su balance, es probable que los precios se desplomen.

“El valor de los activos de CEL probablemente sea cero”, dijo Braziel, y agregó que los pasivos siguen ahí porque los propietarios de tokens CEL probablemente intentarán ir tras Celsius y reclamar $1 por token.