Bitcoin raggiunge il massimo degli ultimi 2 mesi: cosa succederà ora?

Bitcoin (BTC) si sta riprendendo dopo che i dati economici statunitensi di mercoledì hanno offerto la speranza che l'inflazione dilagante potrebbe aver raggiunto il picco e che la Federal Reserve rallenterà il restringimento della liquidità nei mesi a venire. Secondo alcuni analisti, tuttavia, queste speranze potrebbero essere mal riposte e coloro che sognano una corsa al rialzo costante potrebbero rimanere delusi.

L'indice dei prezzi al consumo degli Stati Unitiaumentato 8,5% a luglio rispetto all'anno scorso, in linea con il ritmo di giugno ma al di sotto della stima media dell'8,7%, secondo gli economisti intervistati da FactSet. L'inflazione CORE , che esclude i prezzi di cibo ed energia, è aumentata del 5,9%, rispetto alle aspettative di un aumento del 6,1%.

Bitcoin è salito del 6,5% a $ 24.500 dalla pubblicazione dei dati CPI. La Criptovaluta ha registrato un massimo di $ 24.744 nelle prime ore di giovedì, il suo prezzo più alto dal 13 giugno.

L'indice del dollaro, che traccia il valore del biglietto verde rispetto alle principali valute, ha toccato un minimo di cinque settimane di 104,64 mercoledì ed era a 105 al momento in cui scrivo. I futures legati all'S&P 500 sono stati scambiati con un rialzo dello 0,33%, suggerendo una continuazione del Rally di mercoledì.

Trappola per tori?

Jean Boivin, direttore del BlackRock Investment Institute, ha messo in guardia gli investitori dal seguire la Rally , poiché l'inflazione CORE lascia poco margine di manovra alla Fed.

"Guardando gli ultimi due report CPI, il CPI CORE sta ancora procedendo a un ritmo annualizzato del 6%. Stiamo ancora aspettando che la Fed riconosca il compromesso: quella crescita schiacciante sarebbe necessaria per riportare l'inflazione al 2%", ha detto Boivin in un discussione di tweetpubblicato dopo la pubblicazione dell'indice CPI.

"Ci aspettiamo che la Fed cambi direzione prima o poi, ma la rigidità dell'inflazione CORE ci dice che il mercato è diventato eccessivamente ottimista su quanto presto la Fed potrebbe farlo. Ecco perché T pensiamo che questo Rally del mercato ribassista sia ONE inseguire e ci aspettiamo una maggiore volatilità in futuro", ha aggiunto.

Griffin Ardern, un trader di volatilità presso la società di gestione di asset Cripto Blofin, ha affermato che "si prevede che le pressioni sulla liquidità si allenteranno nel lontano futuro, ma certamente non ora. E quindi, con le pressioni sulla liquidità ancora in aumento, il Rally del mercato Cripto LOOKS una trappola rialzista".

La Fed ha tentato di trasmettere questo messaggio ai Mercati mercoledì, con il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari che ha affermato che la banca centrale è "molto, molto lontana dal dichiarare vittoria" sull'inflazione. Kashkari ha affermato di T aver visto nulla che potesse cambiare l'attuale strategia della Fed di aumentare i tassi al 3,9% entro la fine dell'anno e al 4,4% entro la fine del 2023. Il tasso di riferimento è nell'intervallo 2,25%-2,5%, il che significa che la Fed è solo a metà del ciclo dei tassi.

Noelle Acheson, responsabile degli approfondimenti di mercato presso Genesis Global Trading, ha espresso Opinioni simile, affermando che il CPI CORE sembra fermo e che il cosiddetto pivot della Fed potrebbe essere a mesi di distanza. "I dati di ieri non significano che la Fed allenterà gli aumenti dei tassi, non finché non vedrà una tendenza alla moderazione del CPI CORE , che probabilmente è a mesi di distanza", ha affermato Acheson.

Genesis Global è di proprietà di Digital Currency Group, che possiede anche CoinDesk.

T dimenticare il restringimento quantitativo

La contrazione del bilancio della Fed, o restringimento quantitativo (QT), spessodenominatola sorella sottovalutata ma potente degli aumenti dei tassi, sembra essere passata in secondo piano, con le discussioni di mercato incentrate proprio sugli aumenti dei tassi.

La banca centrale ha in programma di accelerare il QT fino alla velocità massima di 95 miliardi di dollari al mese a partire da settembre.

"Il serraggio quantitativo è l'elefante nella stanza ed è destinato ad accelerare di tre volte dal tasso di luglio a 90 miliardi di dollari al mese a settembre", ha detto a CoinDesk Lewis Harland, un ricercatore di Decentral Park Capital. "Questo è importante perché il tasso di variazione del bilancio della Fed è correlato al tasso di variazione dei prezzi delle criptovalute".

Harland ha aggiunto che il QT potrebbe rappresentare un ostacolo macroeconomico fondamentale per gli asset rischiosi più avanti nel corso dell'anno.

I fattori Cripto possono offrire supporto

La recente ripresa dei Mercati Cripto è alimentata almeno in parte Optimism riguardo all'attesissima blockchain Ethereum UnisciL'aggiornamento presumibilmente rialzista avverrà probabilmente il mese prossimo e potrebbe proteggere il mercato Cripto da fattori macro ribassisti.

"La reazione del mercato azionario [all'indice dei prezzi al consumo] è stata più emotiva che razionale, ma la reazione del mercato Cripto , sebbene in parte un rialzo di sollievo, è anche guidata dalla predominanza di narrazioni specifiche sulle criptovalute, come il Merge, nonché da notevoli progressi su alcuni DeFi (Finanza decentralizzata)", ha affermato Acheson.