Le Bitcoin atteint son plus haut niveau en deux mois ; quelle est la prochaine étape ?

Le Bitcoin (BTC) progresse après que les données économiques américaines publiées mercredi ont laissé espérer que l'inflation galopante pourrait avoir atteint son pic et que la Réserve fédérale ralentira le resserrement des liquidités dans les mois à venir. Cependant, selon certains analystes, ces espoirs pourraient être vains et ceux qui rêvaient d'une hausse soutenue pourraient être déçus.

L'indice des prix à la consommation aux États-Unisa bondi L'inflation CORE , qui exclut les prix de l'alimentation et de l'énergie, a progressé de 5,9 %, contre une prévision de 6,1 %.

Le Bitcoin a progressé de 6,5 % pour atteindre 24 500 $ depuis la publication des données de l'IPC. La Cryptomonnaie a atteint un sommet à 24 744 $ jeudi matin, son plus haut niveau depuis le 13 juin.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert face aux principales devises, a atteint mercredi son plus bas niveau en cinq semaines à 104,64 et s'établissait à 105 au moment de la rédaction de cet article. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,33 %, laissant présager une poursuite de la Rally de mercredi.

Piège à taureaux ?

Jean Boivin, directeur du BlackRock Investment Institute, a mis en garde les investisseurs contre la poursuite du Rally , car l'inflation CORE laisse peu de marge de manœuvre à la Fed.

« Si l'on examine les deux derniers rapports sur l'IPC, l'IPC CORE affiche toujours un rythme annualisé de 6 %. Nous attendons toujours que la Fed reconnaisse le compromis : une croissance fulgurante serait nécessaire pour ramener l'inflation à 2 % », a déclaré Boivin dans un communiqué. fil de discussion sur Twitterpublié après la publication de l'IPC.

« Nous nous attendons à ce que la Fed change finalement de cap, mais la persistance de l'inflation CORE nous indique que le marché est devenu trop optimiste quant à la rapidité avec laquelle la Fed pourrait agir. C'est pourquoi nous ne pensons T que ce Rally du marché baissier soit à suivre et nous nous attendons à davantage de volatilité », a-t-il ajouté.

Griffin Ardern, trader spécialisé en volatilité chez Blofin, société de gestion d'actifs Crypto , a déclaré que « les pressions sur la liquidité devraient s'atténuer dans un avenir lointain, mais certainement pas maintenant. Ainsi, avec des pressions sur la liquidité qui continuent de s'intensifier, la Rally du marché des Crypto LOOKS à un piège haussier. »

La Fed a tenté de faire passer ce message aux Marchés mercredi, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, déclarant que la banque centrale était « très, très loin de crier victoire » sur l'inflation. M. Kashkari a ajouté T rien vu qui puisse modifier la stratégie actuelle de la Fed, qui vise à relever les taux à 3,9 % d'ici la fin de l'année et à 4,4 % d'ici la fin de 2023. Le taux de référence se situe dans une fourchette de 2,25 % à 2,5 %, ce qui signifie que la Fed n'est qu'à mi-chemin du cycle de taux.

Noelle Acheson, responsable des analyses de marché chez Genesis Global Trading, partage un Analyses similaire, affirmant que l'IPC CORE semble stable et que le « pivot de la Fed » pourrait intervenir dans plusieurs mois. « Les données d'hier ne signifient pas que la Fed va assouplir ses hausses de taux, du moins pas avant d'observer une tendance à la modération de l'IPC CORE , ce qui ne devrait pas tarder à se produire avant plusieurs mois », a déclaré Acheson.

Genesis Global appartient à Digital Currency Group, qui possède également CoinDesk.

N'oubliez T le resserrement quantitatif

La réduction du bilan de la Fed, ou resserrement quantitatif (QT),appeléla sœur sous-estimée mais puissante des hausses de taux, semble être tombée dans l'oubli, les discussions du marché étant centrées sur les hausses de taux.

La banque centrale prévoit d'accélérer le QT jusqu'à sa vitesse maximale de 95 milliards de dollars par mois à partir de septembre.

« Le resserrement quantitatif est le sujet tabou et devrait tripler par rapport au taux de juillet pour atteindre 90 milliards de dollars par mois en septembre », a déclaré à CoinDesk Lewis Harland, chercheur chez Decentral Park Capital. « C'est important, car le taux de variation du bilan de la Fed est corrélé à celui des prix des crypto-actifs. »

Harland a ajouté que le QT pourrait agir comme un obstacle macroéconomique fondamental pour les actifs risqués plus tard cette année.

Les facteurs Crypto peuvent offrir un soutien

La récente reprise des Marchés des Crypto est au moins en partie alimentée par l' Optimism suscité par le lancement tant attendu de la blockchain Ethereum . FusionnerLa mise à niveau supposément haussière se produira probablement le mois prochain et pourrait protéger le marché des Crypto des facteurs macroéconomiques baissiers.

« La réaction du marché boursier [à l'IPC] a été plus émotionnelle que rationnelle, mais la réaction du marché des Crypto – bien qu'elle soit en partie un soulagement – ​​est également motivée par la prédominance de récits spécifiques aux cryptomonnaies, tels que la fusion ainsi que des progrès notables sur certains DeFi (Finance décentralisée) plates-formes", a déclaré Acheson.