Le istituzioni non sono preoccupate per il calo Bitcoin sotto i 40.000 $, mostrano i dati sulle opzioni

Nonostante BitcoinCon il rapido calo di 3.000 dollari rispetto ai nuovi massimi storici registrati domenica, le istituzioni sembrano fiduciose circa le prospettive a lungo termine della criptovaluta.

La Criptovaluta è scesa a $ 47.790 lunedì mattina, dopo aver mancato di poco il limite psicologico di $ 50.000 nel weekend. Finora, tuttavia, ci sono pochi segnali di preparazione per perdite più profonde nel mercato delle opzioni.

"Non c'è ancora alcuna copertura istituzionale a lungo termine. Infatti, i fondi continuano a trarre vantaggio dalla vendita di opzioni put con scadenza giugno-dicembre a strike inferiori a $ 40.000",Deribit Insights ha affermatoin un thread di tweet in cui vengono spiegate le ragioni del calo dei prezzi e le conseguenti modifiche nei flussi del mercato delle opzioni.

Un'opzione put dà al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data specifica o prima. Gli investitori acquistano put, pagando un premio, quando prevedono un calo dei prezzi e vendono (scrivono) opzioni put, incassando un premio, quando prevedono un consolidamento dei prezzi o un Rally.

Attualmente, i grandi investitori continuano a vendere opzioni put a lungo termine al di sotto dei 40.000 $, dimostrando che non prevedono un calo prolungato/sostenuto dei prezzi al di sotto dei 40.000 $.

L'assenza di qualsiasi picco di volatilità implicita nel calo da $ 49.000 a $ 46.000, così come il rimbalzo a $ 48.000, suggerisce "comfort e consolidamento" nell'intervallo di negoziazione compreso tra $ 40.000 e $ 50.000.Deribit Insights ha affermato.

"La strategia di vendita delle opzioni put al ribasso è duplice: ottenere un premio (THETA), che è più alto con maggiori volatilità, e anche perché i trader T pensano che si verificherà un crollo prima della scadenza", ha affermato Shaun Fernando, responsabile del rischio e dei prodotti presso Deribit, il più grande exchange di opzioni Cripto per volume di scambi.

Lo skew put-call a sei mesi, che misura il costo dei put rispetto alle call, rimane radicato in territorio negativo, supportando la valutazione di Deribit. Anche la metrica a tre mesi si aggira sotto lo zero, indicando un bias rialzista.

Se le istituzioni avessero acquistato put a lungo termine per posizionarsi in vista di un calo più profondo dei prezzi, lo skew put-call a sei mesi sarebbe diventato positivo. Inoltre, un aumento degli acquisti di put nella serie di scadenze da giugno a dicembre avrebbe spinto verso l'alto la volatilità implicita a lungo termine (IV), una misura delle aspettative degli investitori in merito alla turbolenza dei prezzi.

La flebo a sei mesi è scesa dal 104,6% al 99,6% nelle ultime 24 ore, mentre le linee flebo a ONE e tre mesi stanno seguendo andamenti simili.

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La vendita di opzioni (sia put che call) è una strategia a profitto limitato e perdita illimitata, generalmente meglio lasciarla alle istituzioni con un'ampia riserva di capitale. Il guadagno è limitato all'entità del premio ricevuto e la perdita può essere infinita, poiché teoricamente un asset può scendere a zero o Rally all'infinito.