Les institutions ne s'inquiètent pas de la chute du Bitcoin sous les 40 000 $, selon les données sur les options

Malgré BitcoinAprès la chute rapide de 3 000 $ par rapport aux nouveaux records observés dimanche, les institutions semblent confiantes quant aux perspectives à long terme de la crypto-monnaie.

La Cryptomonnaie a chuté à 47 790 $ plus tôt lundi, après avoir failli franchir la barre psychologique des 50 000 $ au cours du week-end. Cependant, jusqu'à présent, peu de signes laissent présager des pertes plus importantes sur le marché des options.

« Il n'existe toujours aucune couverture institutionnelle à long terme. En fait, les fonds continuent de profiter de la vente d'options de vente expirant entre juin et décembre à des prix d'exercice inférieurs à 40 000 $. »Deribit Insights a déclarédans un fil de discussion sur Twitter expliquant les raisons de la baisse des prix et les changements qui en résultent dans les flux du marché des options.

Une option de vente confère à son détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Les investisseurs achètent des options de vente (en payant une prime) lorsqu'ils anticipent une baisse de prix et vendent (en rédigeant) des options de vente (en percevant une prime) lorsqu'ils anticipent une consolidation ou une Rally des prix.

Actuellement, les grands investisseurs vendent toujours des options de vente à long terme en dessous de 40 000 $, ce qui montre qu’ils ne prévoient pas de baisse de prix prolongée/soutenue en dessous de 40 000 $.

L'absence de pic de volatilité implicite lors de la baisse de 49 000 $ à 46 000 $, ainsi que le rebond à 48 000 $, suggèrent un « confort et une consolidation » dans la fourchette de négociation de 40 000 $ à 50 000 $.Deribit Insights a déclaré.

« La stratégie de vente des options de vente à la baisse est double : pour obtenir une prime (THETA) qui est plus élevée avec des volatilités plus élevées, et aussi parce que les traders ne pensent T qu'un crash se produira avant cette expiration », a déclaré Shaun Fernando, responsable des risques et des produits chez Deribit, la plus grande bourse d'options Crypto en termes de volume de transactions.

L'écart entre les options de vente et les options d'achat sur six mois, qui mesure le coût des options de vente par rapport aux options d'achat, reste fortement négatif, ce qui conforte l'analyse de Deribit. L'indicateur sur trois mois est également en dessous de zéro, ce qui indique une tendance haussière.

Si les institutions avaient acheté des options de vente à long terme pour se positionner sur une baisse plus marquée des prix, l'écart entre options de vente et options d'achat sur six mois serait devenu positif. De plus, l'augmentation des achats d'options de vente sur la période d'échéance juin-décembre aurait fait grimper la volatilité implicite à long terme (VI), une mesure des anticipations de turbulences des prix par les investisseurs.

La IV de six mois est passée de 104,6 % à 99,6 % au cours des dernières 24 heures, tandis que les lignes IV ONEun et trois mois suivent des trajectoires similaires.

Voir aussi :3 raisons pour lesquelles le prix du Bitcoin vient de chuter de 3 000 $

La vente d'options (qu'il s'agisse d'options de vente ou d'options d'achat) est une stratégie à profits limités et pertes illimitées, généralement réservée aux institutions disposant d'importantes réserves de capitaux. Le gain est limité à la prime perçue, et la perte peut être illimitée, car théoriquement, un actif peut chuter à zéro ou Rally à l'infini.