Mga Institusyon na Hindi Nag-aalala Tungkol sa Pagbaba ng Bitcoin sa Ibaba sa $40K, Mga Pagpapakita ng Data ng Mga Opsyon

Sa kabila BitcoinAng mabilis na $3,000 na pagbagsak mula sa mga bagong record high na nakita noong Linggo, ang mga institusyon ay tila tiwala sa pangmatagalang prospect ng cryptocurrency.

Bumaba ang Cryptocurrency sa $47,790 kanina noong Lunes matapos mabigong makapasa sa psychological hurdle na $50,000 sa weekend. Sa ngayon, gayunpaman, mayroong ilang mga palatandaan ng paghahanda para sa mas malalim na pagkalugi sa merkado ng mga pagpipilian.

"Mayroon pa ring kawalan ng anumang institusyonal na pangmatagalang hedging. Sa katunayan, patuloy na sinasamantala ng mga pondo ang pagbebenta ng mga opsyon sa pag-expire ng Hunyo-Disyembre sa mga strike na mas mababa sa $40,000," Sinabi ng Deribit Insights sa isang tweet thread na nagpapaliwanag ng mga dahilan para sa pagbaba ng presyo at ang mga nagresultang pagbabago sa mga pagpipilian sa daloy ng merkado.

Ang isang put option ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan ngunit hindi ng obligasyon na ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa o bago ang isang tiyak na petsa. Ang mga mamumuhunan ay bumibili ng mga put, nagbabayad ng premium, kapag inaasahan ang pagbaba ng presyo at nagbebenta (magsulat) ng mga opsyon sa paglalagay, nangongolekta ng premium, kapag nahuhulaan nila ang pagsasama-sama ng presyo o isang Rally.

Sa kasalukuyan, ang malalaking mamumuhunan ay nagbebenta pa rin ng mga pangmatagalang puwesto sa ibaba ng $40,000, na nagpapakita na hindi nila inaasahan ang isang pinalawig/nagpapatuloy na pagbaba ng presyo sa ibaba ng $40,000.

Ang kawalan ng anumang implied volatility spike sa pagbaba mula $49,000 hanggang $46,000, pati na rin ang bounce sa $48,000, ay nagmumungkahi ng "kaginhawaan at pagsasama-sama" sa kalagitnaan ng $40,000 hanggang $50,000 na hanay ng kalakalan, Sinabi ng Deribit Insights.

"Ang diskarte ng pagbebenta ng mga downside na puwesto ay dalawa: upang makakuha ng premium (THETA) na mas mataas na may mas mataas na volatility, at dahil din sa T ng mga mangangalakal na ang isang pag-crash ay mangyayari bago ang expiry na iyon," sabi ni Shaun Fernando, pinuno ng panganib at produkto sa Deribit, ang pinakamalaking palitan ng mga pagpipilian sa Crypto ayon sa dami ng kalakalan.

Ang anim na buwang put-call skew, na sumusukat sa halaga ng puts kaugnay ng mga tawag, ay nananatiling nakabaon sa negatibong teritoryo, na sumusuporta sa pagtatasa ni Deribit. Ang tatlong buwang sukatan ay umaalis din sa ibaba ng zero, na nagpapahiwatig ng bullish bias.

Kung ang mga institusyon ay bumili ng pangmatagalang puts sa posisyon para sa mas malalim na pag-slide ng presyo, ang anim na buwang put-call skew ay magiging positibo. Dagdag pa, ang pagtaas ng put buying sa serye ng pag-expire ng Hunyo hanggang Disyembre ay magtutulak ng pangmatagalang implied volatility (IV), isang sukatan ng inaasahan ng mga mamumuhunan sa kaguluhan sa presyo.

Ang anim na buwang IV ay bumaba mula 104.6% hanggang 99.6% sa nakalipas na 24 na oras, habang ang ONE- at tatlong buwang IV na linya ay sumusunod sa mga katulad na trajectory.

Tingnan din ang: 3 Dahilan Kung Bakit Bumaba Ang Presyo ng Bitcoin ng $3K

Ang mga pagpipilian sa pagbebenta (kung ilagay o tawag) ay isang limitadong kita, ang walang limitasyong diskarte sa pagkawala sa pangkalahatan ay mas mahusay na ipaubaya sa mga institusyong may malaking supply ng kapital. Ang pakinabang ay limitado sa lawak ng natanggap na premium, at ang pagkawala ay maaaring walang katapusan gaya ng teorya, ang isang asset ay maaaring bumaba sa zero o Rally hanggang sa walang katapusan.