IHS Markit ha un piano per tokenizzare un mercato di prestiti da 1 trilione di dollari

Al giorno d'oggi nel mondo finanziario si parla molto di investire denaro contante (tipo fiat) in registri distribuiti, ma si fa ben poco oltre le prove di fattibilità.

Ciò potrebbe presto cambiare poiché IHS Markit, il gigante delle infrastrutture di mercato, sta sviluppando un nuovo sistema basato su blockchain per gestire la parte dei pagamenti del trading di prestiti sindacati e, alla fine, una gamma più ampia di transazioni finanziarie. Rivelato in esclusiva a CoinDesk, questo sistema di contratti intelligentie i portafogli elettronici, noti come Stax, sono progettati per eliminare l'ultimo miglio dei bonifici bancari, in cui ogni transazione ha il suo bonifico.

Se avrà successo, dovrebbe ridurre la complessità e il carico di lavoro legati alla riconciliazione di cassa tra le parti di un prestito sindacato, che può coinvolgere fino a 30 banche diverse.

Facendo un passo indietro, il coraggioso nuovo mondo degli asset digitali può essere suddiviso in categorie distinte. Innanzitutto, ci sono gli asset digitali nativi che tutti conosciamo oggi, come Bitcoin. Per gli operatori finanziari diffidenti della volatilità e di altri rischi delle criptovalute, una possibilità più allettante è che le banche centrali decidano di emettere versioni digitali delle loro valute fiat. Ma potrebbe volerci del tempo prima che ciò diventi realtà.

Nel frattempo, un terzo approccio, più pratico, consiste nell'utilizzare portafogli digitali per rappresentare, sotto forma di token, una certa quantità di denaro fiat depositato in un conto di trading tradizionale.

Ed è proprio questo che sta facendo IHS Markit con Stax, che inizierà la fase di test quest'estate.

John Olesky, amministratore delegato e responsabile della gestione dei prodotti presso l'azienda con sede a Londra, ha spiegato che i clienti della banca IHS trasferiranno denaro su un conto tradizionale. Gli importi depositati vengono quindi convertiti in token digitali su una rete privata e, in ultima analisi, i portafogli digitali consentiranno la liquidazione continua delle transazioni.

"Crediamo di poter regolare le transazioni 24 ore al giorno. Quindi elimini quei cavi e riduci tempo e sforzi", ha detto Olesky a CoinDesk, aggiungendo:

"T pensiamo che le procedure, la Tecnologie e i tempi di attività dei sistemi cablati debbano più rappresentare un ostacolo."

Prestiti e oltre

Di per sé, i prestiti sindacati rappresentano un mercato ampio e importante (oltre 1 trilione di dollariin emissione annuale). La maggior parte di essa viene liquidata tramite la piattaforma di soluzioni di prestito di IHS Markit, creata nel 2007, il che la rende più vecchia dell'invenzione delle blockchain, ma un po' più giovane rispetto agli standard del sistema finanziario tradizionale.

A differenza di molti altri casi d'uso della DLT, l'obiettivo del nuovo sistema Stax non è necessariamente quello di rendere la liquidazione quasi istantanea, ma solo di semplificarla.

Secondo Olesky, gli smart contract decidono quando una transazione è pronta per essere chiusa ed eseguono il cash settlement, e quindi il sistema non accorcia il ciclo di vita della transazione. Questo può richiedere fino a 20 giorni per i prestiti sindacati, il che in una certa misura è deliberato per tenere conto dell'emissione primaria e delle transazioni secondarie, dei diversi tassi di interesse che entrano in gioco e così via.

"Non si tratta sempre di ridurre il tempo; per noi, si tratta di ridurre il lavoro", ha detto Olesky. "Se riusciamo a ridurre qualcosa che comporta dieci passaggi a sette, ottimo".

I prestiti sindacati sono l'area di competenza di Olesky nel trading finanziario; il suo precedente lavoro era dirigere la strategia di mercato dei prestiti di IHS Markit. Ma dal suo punto di vista di tecnologo (ha anche un master in ingegneria informatica), i prestiti sono semplicemente il primo caso d'uso per Stax.

"Abbiamo strutturato tutto questo in modo generico e abbiamo già incontrato le borse e parlato di derivati e altre classi di attività", ha affermato.

Ma affinché Stax funzioni in ultima analisi con qualsiasi tipo di pagamento ovunque, implicherebbe modifiche allo smart contract. Ad esempio, dovrebbe essere modificato per gestire altre transazioni e condizioni, e anche il modo in cui gli utenti gestiscono il denaro all'interno dei loro portafogli in termini di come potrebbe essere segregato, ad esempio.

Tuttavia, Olesky ha affermato che i principi fondamentali di pagamento di Stax potrebbero essere applicati altrove.

"Il resto dell'infrastruttura funzionerà per qualsiasi tipo di pagamento basato sulla tokenizzazione di fiat. Punto", ha detto. "Prendi qualcosa di molto naturale come uno swap cross-currency: beh, è come un elenco di obbligazioni in contanti che devi controllare con un portafoglio digitale".

Aspetti pratici

IHS Markit ha adottato un approccio pratico con Stax. La rete è già in atto e l'azienda non richiede a ogni partecipante di gestire un nodo; la piattaforma può ospitare nodi per piccoli operatori e operatori meno esperti di tecnologia.

Olesky ha sottolineato che la maggior parte delle aziende non dispone di una blockchain o di un nodo di produzione operativo, quindi questa soluzione sarà un modo utile per molti di Imparare la Tecnologie.

"Pensiamo che questo sia abbastanza concentrato e specifico da poter essere la prima volta che riescono a gestirlo", ha detto. "Quindi Imparare a interagire con la Tecnologie e poi potranno crescere in oggetti adiacenti".

Olesky non ha voluto nominare i grandi player che avrebbero eliminato i nodi nel primo caso di test, ma un candidato logico è JP Morgan, che ha anche recentemente testatoun certificato di deposito Yankee da 150 milioni di dollari utilizzando denaro tokenizzato su Quorum.

In effetti, gli ingegneri di Olesky hanno lavorato su Quorum e hanno stretti legami con il team che lavora presso JP Morgan. (La banca non ha risposto immediatamente alla nostra chiamata per chiedere un commento.)

Oltre alla fase di test, Olesky ha detto che era presto per dare un'ora esatta per una versione di produzione. "Riteniamo che la piattaforma sarà pronta prima di un anno da oggi, ma pensiamo che ci vorrà circa un anno per il lancio della produzione, test inclusi", ha detto.

Più avanti, c'è ONE altro potenziale caso d'uso. Ci sono state alcune voci ultimamente su come le grandi aziende potrebbero usare token digitali internamente per spostare fondi in modo senza attriti, eliminando la necessità di conversioni di valuta tra le altre cose.

La compagnia assicurativa globale Allianz ha recentemente rivelato che erasperimentare un sistema di token internoper spostare denaro e rimuovere le conversioni di valuta tra filiali in diversi paesi, mentre il gigante energeticoBP ha anche affermato di aver testato token interni.

Quindi la Tecnologie blockchain di Stax potrebbe trovare la sua strada nei sistemi di pagamento di altre grandi entità aziendali? Quando gli è stato chiesto di questo, Olesky ha risposto:

"È buffo che tu lo dica, perché abbiamo ONE delle banche più grandi al mondo che ci chiede di utilizzare la nostra infrastruttura per gestire migliaia di conti bancari interni."

Immagine del dollaro USAtramite Shutterstock