Ascesa e caduta di BlockFi: una cronologia

Il prestatore Cripto BlockFi è kaput. La piattaforma, che offriva alti rendimenti sui depositi Cripto , ha ha presentato istanza di protezione dal fallimento. È l'ultima azienda a cadere dopo il crollo catastrofico di FTX. Infatti, le dichiarazioni di fallimento mostrano che BlockFi aveva 355 milioni di dollari in criptovalutecongelato in FTX e si è affidato all'azienda per la sua linea di credito. Ma come è potuto andare tutto così male? CoinDesk ha compilato una cronologia per aiutarti a ricostruire il quadro.

Ottobre 2017 – Inizia BlockFi

Zac Prince e Flori Marquez hanno fondato BlockFi nell'ottobre 2017 con una missione ambiziosa: fornire servizi di credito al mercato Criptovaluta . Prince, l'amministratore delegato, aveva lavorato nel settore vendite prima di fondare BlockFi. Marquez, il direttore operativo dell'azienda, ha gestito portafogli finanziari per BOND Street, un piccolo prestatore che Goldman Sachs ha acquisito nel 2017, prima di fondare BlockFi. L'azienda ha aperto un negozio a Jersey City, nel New Jersey, e negli anni successivi si è espansa a New York, Singapore, Polonia e Argentina. Nel gennaio 2018, BlockFi ha lanciato la sua prima offerta: prestiti in dollari USA garantiti da criptovalute. Semplicemente, i clienti potevano depositare Bitcoin (BTC) o ether (ETH) e ottenere prestiti in fiat contro quella garanzia Cripto .

Febbraio 2018 – Dicembre 2018 – I primi round di finanziamento di BlockFi

I soldi del capitale di rischio sono seguiti rapidamente. A febbraio 2018, BlockFi ha raccolto1,55 milioni di dollari in un round inizialeguidata da ConsenSys Ventures. A luglio 2018, ha raccolto una cospicua52,5 milioni di dollariin un round di finanziamento guidato da Galaxy Digital di Mike Novogratz. E alla fine del 2018, BlockFi ha raccolto un altro4 milioni di dollari emettendo obbligazioni convertibili, con Akuna Capital come principale acquirente.

Marzo 2019 – BlockFi offre un conto a interesse Compound

Piena di soldi, la startup si è messa al lavoro. A marzo 2019ha lanciato un conto di deposito in Cripto che reinvestirebbero i guadagni dai depositi di Bitcoin o ether e fornirebbero l'opportunità di guadagnare interessi Compound a un rendimento percentuale annuo (APY) del 6,2%. BlockFi ha modificato queste tariffe nel tempo; a maggio 2019 ha quasi dimezzato il tasso di interesse sui depositi ETH . Il rischio del conto ad alto interesse, come spiegato a CoinDesk, era che "T aveva il sostegno del governo federale come un conto di risparmio in banca". Mentre il mercato si riscaldava negli anni successivi e BlockFi continuava a crescere, ciò T sembrava impedire alle persone di depositare i propri soldi presso la società.

Agosto 2019 - Finanziamenti di serie A

La successiva grande iniezione di liquidità dell’azienda è avvenuta nell’agosto 2019, quando BlockFi ha raccolto18,3 milioni di dollari in una serie Around di finanziamento guidato da Valar Ventures di Peter Thiel. A loro si sono uniti Winklevoss Capital, Galaxy Digital, ConsenSys, Akuna Capital e altri. All'inizio di quell'anno, BlockFi ha raggiunto un traguardo di oltre 50 milioni di $ depositati nei suoi conti fruttiferi.

Dicembre 2019 – BlockFi si espande nel trading

Nel dicembre 2019, BlockFisono entrato nel gioco del trading Cripto , offrendo un modello insolito che non addebitava commissioni sugli acquisti e sulle vendite. Invece di addebitare commissioni di trading, BlockFi ha tratto profitto dalla vendita di dati di trading a società Cripto istituzionali che, a loro volta, hanno fornito liquidità a BlockFi, in modo simile al modello di business di Robinhood. "I market maker vogliono le informazioni su quali scambi stanno avvenendo e le ottengono intrattenendo relazioni con quanti più luoghi possibile per ricevere quel FLOW di ordini", ha affermato il CEO di BlockFi.

Febbraio 2020 - Round di finanziamento Serie B

di Peter ThielValar Ventures ha guidato la serie B da 30 milioni di dollari di BlockFiround di finanziamento nel febbraio 2020, con investitori abituali tra cui Akuna Capital e nuovi investitori tra cui HashKey Capital, che il CEO Prince ha sottolineato come fondamentale per aiutare "BlockFi a espandersi a Singapore" e nella regione Asia-Pacifico.

Marzo 2020 - Arrivano le rampe di pagamento in contanti

BlockFi ha stretto una partnership con Silvergate Bank per consentire ai clienti di utilizzaredepositi in contanti tramite bonifico bancario per acquistare Bitcoin. Prima di questa mossa, BlockFi era limitata a "Cripto pagamenti via rail" come le stablecoin. Prince ha detto di essere stato inondato da "richieste quotidiane da parte dei nostri clienti esistenti e anche da persone che T sono ancora proprietarie Criptovaluta ". Il mese precedente, la società ha rivelato di avere 650 milioni di dollari di asset sulla sua piattaforma.

Maggio 2020 - BlockFi subisce un piccolo attacco informatico

Tutto andava bene. Poi: un hack! Nel 2020,un singolo aggressore ha preso di mira il telefono di un dipendente con uno “scambio di SIM”che ha ingannato l'operatore di telefonia mobile, facendogli attivare il telefono del dipendente su un altro dispositivo. Ciò ha consentito all'hacker di ottenere l'accesso ad alcuni dei sistemi di marketing al dettaglio di BlockFi. Non sono stati persi fondi, ma l'aggressore è riuscito ad accedere a informazioni riservate sui clienti di BlockFi.

Agosto 2020 – BlockFi ottiene più finanziamenti

Nell'agosto 2020, BlockFi ha raccolto 50 milioni di dollari in unSerie C roundguidato da Morgan Creek Digital. All'epoca, Zac Prince disse che il prestatore deteneva 1,5 miliardi di dollari in attività e realizzava poco meno di 10 milioni di dollari di entrate ogni mese. La star della National Basketball Association Matthew Dellavedova era tra gli investitori.

Ottobre 2020 – BlockFi fa una scommessa rischiosa

Nell'ottobre 2020,BlockFi ha investito molto nel Bitcoin Trust di Grayscale (Grayscale è di proprietà della società madre di CoinDesk, Digital Currency Group), che ha preso una quota del 5% del fondo da 4,8 miliardi di dollari. L'altra grande balena che ha investito in GBTC all'epoca? Hedge fund Capitale delle tre frecce, che a giugno 2020 deteneva una quota del 6%.

BlockFi ha continuato ad espandere la sua partecipazione in GBTC, per1,7 miliardi di dollari in GBTC entro febbraio 2021. Sfortunatamente, in seguito si è scoperto che era difficile ottenere denaro da GBTC. Inoltre, al momento in cui scrivo, le azioni del trust vengono scambiate con un enorme sconto rispetto a Bitcoin.

Gennaio 2021 - Le ambizioni Bitcoin di BlockFi

All'inizio del 2021, BlockFiha registrato il proprio Bitcoin Trust con la U.S. Securities and Exchange Commission, mettendolo in diretta competizione con il prodotto di Grayscale. Il fondo offriva una commissione di gestione inferiore e collaborava conFidelity Digital Asset Services per la custodia dei beniNel novembre dello stesso anno,archiviato per l'approvazione di un fondo negoziato in borsa spot Bitcoin .

Marzo 2021 – BlockFi ottiene nuovi finanziamenti, valutazione di 3 miliardi di dollari

Tutto stava andando bene per BlockFi. Con il prezzo in forte ascesa di bitcoin che ha raggiunto i massimi storici (Bitcoin ha superato per la prima volta la soglia dei 60.000 $ a marzo 2021), BlockFi ha raccolto 350 milioni di dollari, dando alla società una valutazione di 3 miliardi di $. Possedeva 15 miliardi di $ di asset e mirava ad aumentare il suo personale a 500 persone entro la fine dell'anno. Ha affermato di avere 225.000 utenti, rispetto ai 10.000 di fine 2019. Cosa potrebbe andare storto?

Luglio 2021 – Momento sbagliato in mezzo a un’ondata di ordini di cessazione e sospensione

Ufficio dei titoli del New Jerseyè stato il primo a dare un duro colpoL'autorità di regolamentazione finanziaria dello Stato ha affermato che i conti di interessi di BlockFi equivalevano a vendite di un "titolo non registrato" e ha emesso un divieto di creazione di nuovi conti fruttiferi.L'Alabama ha emessola propria notifica al prestatore poco dopo, eIl Texas si è unito lo stesso giornoDue giorni dopo,Il Vermont ha presentato la sua denuncia, e alla fine del meseIl Kentucky ha ordinatoil prestatore smetta di sottoscrivere nuovi conti correnti con interessi.

Il CEO ha chiesto alla Securities and Exchange Commission statunitense di occuparsi della questione. Quindi l'autorità di regolamentazione nazionale dei titoli ha fatto esattamente questo, e T è finita bene per BlockFi (ne parleremo più avanti). È stato un pessimo tempismo per BlockFi, che stava cercando di aumentare 500 milioni di dollari in una serie Eed eralancio di una carta di credito Visa rewards.

Febbraio 2022 – BlockFi raggiunge un accordo con la SEC

A febbraio, BlockFiraggiunto un accordo con la SEC per 100 milioni di dollarisul suo prodotto di prestito ad alto rendimento.registrato presso la SEC, ma da metà febbraio ha smesso di offrire il conto interessi ai nuovi clienti negli Stati Uniti e ha impedito ai clienti statunitensi esistenti di aggiungere altro denaro ai propri conti. "L'accordo di oggi chiarisce che i Mercati Cripto devono rispettare le leggi sui titoli collaudate nel tempo", ha affermato il presidente della SEC Gary Gensler in una dichiarazione.

Estate 2022 – BlockFi precipita

A giugno la valutazione di BlockFiè sceso a 1 miliardo di dollariin un “down round” – un terzo della sua valutazione di 3 miliardi di $ del marzo precedente, quando aveva raccolto 350 milioni di $. Alla fine di giugno, il prestatore ha tenuto1,8 miliardi di dollari in prestiti apertie 600 milioni di dollari di esposizione. In particolare, BlockFi avevaha fatto prestiti enormi al grande fondo speculativo Cripto Three Arrows Capital, che ha ufficialmente presentato istanza di protezione fallimentare il 1° luglio. Three Arrows aveva fallito dopo essere stato sovraesposto al ecosistema stablecoin crollato, Terra; BlockFi, secondo quanto riportato, aveva liquidato le garanzie del fondo speculativo prima della sua bancarotta. Nello stesso mese, il Bitcoin è sceso sotto i 20.000 $. Un mese dopo, i principali rivali di BlockFi, Voyager digitale e Celsius Network hanno anch'esse presentato istanza di protezione fallimentare.

In gravi difficoltà, BlockFi ha ricevuto una linea di credito di 400 milioni di dollari dascambio di Cripto FTXpiù tardi quell'estate. L'exchange ha anche vinto il diritto per la sua unità statunitense di acquistare BlockFi FTX US ha quasi acquistato il prestatore per soli 25 milioni di dollari e ad agostoavrebbe potuto comprare la società per una cifra pari a soli 15 milioni di dollari se T fossero stati rispettati alcuni termini chiave, come ad esempio l'ottenimento dell'autorizzazione della SEC per gestire i suoi servizi di generazione di rendimento negli Stati Uniti

Novembre 2022 – Il crollo di FTX colpisce BlockFi, la società dichiara bancarotta

All'inizio del mese, FTX stesso è crollato dopo CoinDesk ha pubblicato una storia basata su documenti finanziari privatiil 2 novembre che ha fatto buchi nel bilancio della società sorella di FTX, la società di trading Alameda Research. Ci sono voluti solo altri nove giorni perché FTX si sciogliesse completamente, eè andato al tribunale fallimentare l'11 novembre.

Ciò è stato negativo per BlockFi, che aveva bisogno della linea di credito di FTX per restare a galla. Verso sera, il 10 novembre, BlockFiin pausaprelievi dei clienti in mezzo alla “mancanza di chiarezza” su FTX. L’11 novembre, l’autorità di regolamentazione finanziaria della CaliforniarevocatoLicenza di prestito di BlockFi.

BloccoFiha iniziato a preparareper la sua dichiarazione di fallimento poco dopo. Il 28 novembre,è stato ufficialmente depositatoper la protezione ai sensi del Capitolo 11, lasciandooltre 100.000 creditori in difficoltà.I documenti depositati in seguito hanno rivelato che Alamedaera inadempientesu prestiti per un valore di 680 milioni di dollari a BlockFi. Dopo aver presentato istanza di fallimento, BlockFicitato in giudizioEmergent Fidelity Technologies di Sam Bankman-Fried per le sue azioni Robinhood, che erano state impegnate a BlockFi come garanzia per un prestito.

Nella prima udienza fallimentare, gli avvocati di BlockFi hanno affermato che il prestatore ha tenuto 355 milioni di dollari in Cripto su FTX. Nel frattempo, ONE domanda incombe: I clienti riceveranno qualcosa in cambio?

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