MicroStrategy potrebbe meritare l'inclusione nell'S&P 500 se adottasse nuove regole contabili: Benchmark

• Secondo il rapporto, MicroStrategy potrebbe aumentare i propri profitti di oltre 3 miliardi di dollari se decidesse di adottare nuovi standard.
• Benchmark ha affermato che se la società registra utili positivi, soddisfa la condizione finale per l'inclusione nell'S&P 500.
• Ciò aumenterebbe la valutazione di MicroStrategy poiché i fondi indicizzati sarebbero costretti ad acquistare le azioni, ha affermato il broker.

MicroStrategy (MSTR) potrebbe sorprendere gli analisti di Wall Street e riportare guadagni migliori del previsto se la società di software decidesse di adottare nuovi standard contabili, una mossa che potrebbe qualificarsi per l'inclusione nell'indice azionario più importante d'America, l'S&P 500, ha affermato il broker Benchmark in un rapporto di ricerca di giovedì.

La società pubblicherà i risultati per ilprimo trimestre 2024 dopo la chiusura dei Mercati del 29 aprile.

La strategia aziendale di MicroStrategy si basa in parte sull'acquisizione e la detenzione di Bitcoin. Al 19 marzo deteneva 214.246 Bitcoin per un valore di 13,9 miliardi di dollari ai prezzi correnti. Benchmark nota che da quando la società di software ha iniziato a detenere Bitcoin nel suo bilancio ha registrato 2,27 miliardi di dollari di perdite cumulative per riduzione di valore dovute a una norma del Financial Accounting Standards Board (FASB) chiamata ASC 350.

IL Il FASB ha pubblicato nuove linee guidaa dicembre dell'anno scorso che consente alle aziende che detengono asset digitali nel loro bilancio di misurarli al fair value e registrare le variazioni del fair value nell'utile netto in ogni periodo di rendicontazione. Le nuove regole entrano in vigore a partire dal 1° gennaio 2025, ma è consentita l'adozione anticipata dello standard.

"L'impatto di ciò sugli utili per azione dichiarati da MSTR sarebbe enorme: la società nel suo rapporto 10-K del 2023 ha stimato che l'adozione anticipata avrebbe aumentato il suo saldo degli utili non distribuiti iniziali del 2024 di circa 3,1 miliardi di $", ha scritto l'analista Mark Palmer.

Il consenso degli analisti è che MicroStrategy riporterà una perdita per azione nel primo trimestre del 2024 di $ 0,55. Benchmark stima che se la società decidesse di optare per l'adozione anticipata del nuovo standard, potrebbe riportare un guadagno di oltre $ 300 per azione per il trimestre.

MicroStrategy attualmente soddisfa quasi tutti i criteri per l'inclusione nell'S&P 500, afferma il rapporto. La società ha sede negli Stati Uniti, le sue azioni sono altamente liquide, il 50% delle sue azioni in circolazione sono disponibili per la negoziazione e la sua capitalizzazione di mercato è superiore a $ 18 miliardi.

Affinché il comitato dell'indice prenda in considerazione un titolo per l'inclusione nell'S&P 500, deve anche segnalare utili positivi nel suo trimestre più recente. Benchmark nota che MicroStrategy ha segnalato perdite in 10 degli ultimi 14 trimestri. L'adozione anticipata dei nuovi standard significa che la società di software potrebbe soddisfare questo criterio finale.

"L'inclusione nell'S&P 500 posizionerebbe la valutazione delle azioni di MSTR per ricevere una spinta continua dagli acquisti agnostici in termini di prezzo delle sue azioni derivanti da enormi afflussi passivi", ha scritto Palmer.

Tuttavia, l'incertezza sull'impatto fiscale dell'adozione delle linee guida aggiornate del FASB potrebbe indurre MicroStrategy a rinviare l'adozione anticipata, ha aggiunto il rapporto

Continua a leggere: MicroStrategy dovrebbe continuare a Rally mentre si avvicina l'halving Bitcoin : benchmark