Cosa succede quando il credito privato tradizionale incontra l'opportunità di investimento on-chain Web3 di asset del mondo reale? Con l'evoluzione Finanza decentralizzata, dei contratti intelligenti e Cripto , vengono creati sempre più prodotti on-chain, che riflettono i prodotti prevalenti nella Finanza tradizionale, sfruttando al contempo le funzionalità della blockchain. Camere Kelly da Kellylo scrittorespiega l'evoluzione del credito privato on-chain basato su asset reali.

Bryan Courchesne da DAIMrisponde a cos'è la De-Fi on-chain e perché è importante in Chiedi a un esperto.

Buona lettura.

–S.M.

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Introduzione al credito privato on-chain basato su asset reali

Il credito privato on-chain di asset reali è un angolo della Cripto di cui potresti non sentire parlare spesso. Ma è un angolo che vale la pena conoscere perché potrebbe iniziare a offrire opportunità di investimento mainstream.

Potresti aver sentito parlare di credito privato, ma hai mai sentito parlare di credito privato on-chain basato su asset del mondo reale (RWA)? Ecco la differenza tra i due.

Nella Finanza tradizionale, prestiti di credito privatisono una forma di prestito non bancario in cui il finanziamento è fornito da istituzioni non bancarie, in genere a piccole e medie imprese.

Nel mondo delle risorse digitali,Credito privato on-chain RWAporta il processo di prestito e indebitamento contro asset del mondo reale su una blockchain. La garanzia reale di questi prestiti on-chain può essere sotto forma di inventario aziendale, crediti, immobili, finanziamenti basati sui ricavi.

Ci sono una manciata di protocolli DeFi che offrono credito privato on-chain RWA. Questi protocolli offrono alle aziende, molte PMI da tutto il mondo, l'accesso al capitale di debito da finanziatori non bancari. Nella maggior parte dei casi, i finanziatori che interagiscono con il credito privato on-chain RWA sono tenuti a completare KYC/AML, controlli di accreditamento e altri requisiti.

I vantaggi di portare il credito privato on-chain sono costi di transazione ridotti e una maggiore trasparenza rispetto al sistema finanziario tradizionale. I rischi includono il rischio di insolvenza del mutuatario insieme alle incognite di un settore Cripto ancora in fase di maturazione.

Gli operatori del credito privato on-chain RWA

Le tre più grandi società di credito private on-chain in base ai prestiti attivi correnti secondo la società di analisirwa.xyz Sono:

• Centrifuga: Un mercato del credito che consente ai mutuatari di Finanza asset del mondo reale accedendo al capitale DeFi senza banche o altri intermediari. Servono anche grandi organizzazioni decentralizzate tramite Centrifuge PRIME, dove le organizzazioni native DeFi possono trarre vantaggio da rendimenti reali da attività economiche reali.
• Maple: Un mercato on-chain focalizzato esclusivamente sul servire investitori istituzionali e individuali accreditati con opportunità di prestito adatte ai loro requisiti di liquidità, rischio e rendimento. Maple offre vari prestiti garantiti, tra cui veicoli supportati da buoni del Tesoro USA, debito investment-grade e prestiti sovracollateralizzati da asset digitali.
• Cardellino:Fondato da Warbler Labs, Goldfinch è un protocollo di credito decentralizzato che consente prestiti in Cripto senza garanzie in Cripto , con prestiti invece completamente garantiti off-chain. I fondatori di Warbler Labs hanno anche lanciato di recente Heron Finanza, una RIA di credito privata on-chain.

Altre aziende più piccole come Credix e Clearpool hanno continuato a crescere nel settore per tutto il 2023:

• Nel 2023CoinDesk ha evidenziato Credixin un articolo che descrive come i finanziatori sulla piattaforma possono ottenere un rendimento annuo di quasi l'11% investendo in crediti privati protetti da assicurazione per gli agricoltori colombiani, garantiti da crediti.
• Nel dicembre 2023, Clearpool ha lanciato il suo mercato del credito privato di livello istituzionale conforme a KYC e AML chiamato Clearpool PRIME.

È importante notare che le più grandi società di credito private on-chain di oggi potrebbero non essere le più grandi di domani. Potete vedere nel The Graph per gentile concessione di rwa.xyzquella quota di mercato è andata e venuta tra le aziende, con tutte le aziende che hanno lottato per sopravvivere alla caduta delle criptovalute nel 2022. Nel corso del 2023, le società di credito private on-chain hanno lentamente fatto un ritorno.

Il credito privato on-chain sta diventando mainstream?

Storicamente, il credito privato on-chain è stato guidato da unpiccolo numero di utenti nativi CriptoONE tendenza da monitorare è il potenziale di rendere il credito privato RWA basato su blockchain più accessibile ai consumatori tradizionali non crypto-nativi.

Il CEO di Maple Finance è a verbale affermando, "Vogliamo astrarre il più possibile dalla complessità delle Cripto . La mia visione per il futuro è che potremmo presentare un family office e dire di avere un prodotto di credito e prestito che ha commissioni inferiori rispetto al fondo di credito Ares o Apollo medio".

Oltre a rendere mainstream il credito privato on-chain, ci sono anche sforzi per portarlo a un pubblico più ampio. Gran parte del credito privato è stato utilizzato da finanziatori istituzionali, ma alcuni vedono più spazio per gli investitori accreditati per mettere a frutto il loro capitale.

Ad esempio, Heron Finanza, la propaggine del protocollo Goldfinch, ha lanciato di recente un RIA basato su blockchain registrato presso la SEC, progettato per investitori accreditati negli Stati Uniti che T hanno conoscenze specifiche in materia di criptovalute.

Se l'esperienza del credito privato on-chain diventasse più diffusa, con onramp tramite bonifico bancario o ACH, potrebbe aprire opportunità di investimento per i consulenti finanziari che servono clienti con un patrimonio netto elevato in cerca di rendimento aggiuntivo ma non disposti a effettuare transazioni in varie criptovalute e più wallet. Per i consulenti finanziari lungimiranti, è un'area da tenere d'occhio.

-Kelly Chambers, stratega dei contenuti e scrittrice, KellyTheWriter.com

Chiedi a un esperto:

D. Cos'è la DeFi on-chain?

UN: DeFi on-chain si riferisce a protocolli e applicazioni Finanza decentralizzata (DeFi) che operano direttamente su una blockchain. Ciò avviene tramite contratti intelligenti autoeseguibili.

D. Perché è importante?

UN:La DeFi on-chain è importante perché sfruttando gli smart contract si crea un sistema trustless che non si affida a intermediari per funzionare. Avendo accordi autoeseguibili scritti direttamente nel codice e archiviati su una blockchain immutabile, i partecipanti possono utilizzare servizi come prestiti, prestiti, trading e gestione patrimoniale in modo verificabile, trasparente e senza soluzione di continuità.

Diamo un'occhiata al trading per un'illustrazione semplificata. Uno scambio decentralizzato (DEX) regolerà le negoziazioni on-chain mentre uno scambio centralizzato utilizzerà un sistema centralizzato interno. Questo è importante perché se, ad esempio, utilizzi un DEX per scambiare Solana (SOL) con Helium (HNT), il tuo HNT che ricevi sul tuo portafoglio sarà verificabile su un registro trasparente. Mettilo a confronto con le persone nel 2022 che scambiavano Solana con Helium su FTX. I token che ricevevano erano conservati su un registro centralizzato, verificabile (o meno) solo da FTX internamente. E quando FTX è fallita, si è scoperto che quei token in realtà non esistevano. È difficile sapere di chi fidarsi. Ecco perché gli smart contract on-chain sono così importanti. Creare un sistema auto-applicativo e autogovernato è il modo migliore per mitigare i cattivi attori e creare un ambiente più sicuro per tutti i partecipanti.

-Bryan Courchesne, amministratore delegato, DAIM

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