La crescita delle stablecoin in euro stimola i sogni del mercato Forex digitale

I Mercati valutari (forex) potrebbero finire sui binari digitali?

Al momento, i Mercati Criptovaluta sono ben lontani dal supportare qualcosa di simile a Oltre 6 trilioni di dollari al giornoche cambia proprietario ogni giorno nel mercato dei cambi tradizionali.

Tuttavia, alcuni accenni alla recente crescita delle stablecoin basate sull'euro hanno spinto alcuni emittenti di token a pensare a un futuro in cui le versioni digitali delle valute nazionali FLOW facilmente sui Mercati basati su blockchain tra gli exchange Criptovaluta e le piattaforme di trading e prestito in rapido sviluppo della Finanza decentralizzata (DeFi).

"È difficile passare un giorno senza sentire qualcuno nel mondo della blockchain dire che vorrebbe che esistesse una stablecoin in euro", ha affermato Michael Richards, membro di Astral Money, un progetto Cripto incentrato sul mercato europeo basato sul protocollo blockchain Terra, in un'e-mail a CoinDesk.

Secondo i dati di Glassnode, quest'anno l'offerta circolante del token stablecoin EURS ancorato all'euro è più che raddoppiata, passando da circa 30 milioni a quasi 80 milioni.

EURS, che Stasis, il suo emittente, afferma essere il più vecchio progetto di stablecoin in euro, presenta un token basato sullo standard ERC-20 di Ethereum che dichiara di essere supportato 1:1 da euro nei conti dell'emittente. La capitalizzazione di mercato di EURS si attesta a circa 96 milioni di $.

Tali importi sono esigui rispetto al mercato delle stablecoin ancorate al dollaro statunitense guidato daTether (USDT), che ora ha più di 60 miliardi di dollari in circolazione, e USDC (USDC), per circa 26 miliardi di dollari.

Ma le ambizioni sono grandi.

Il Forex è di gran lunga il più grande mercato finanziario del mondo, secondoInvestigazioni, dove le negoziazioni avvengono su un mercato over-the-counter (OTC). È anche considerato più opaco rispetto ad altri Mercati finanziari tradizionali e le grandi istituzioni tendono a svolgere un ruolo significativo nella determinazione dei prezzi.

"ONE delle mie più grandi speranze per il mercato Cripto è di disintermediare questo mercato forex in futuro, perché è ONE dei Mercati meno trasparenti e meno trasparenti rimasti nell'intero spazio del mercato finanziario", ha affermato Gregory Klumov, CEO e fondatore di Stasis. "Non esiste un singolo exchange in cui, diciamo, viene scambiato EUR/USD".

Secondo Klumov, l'interesse per le stablecoin supportate dall'euro, così come per le versioni ancorate al dollaro statunitense, è decollato lo scorso anno, quando un numero maggiore di investitori istituzionali della Finanza tradizionale è entrato nel mercato Cripto .

"C'è stata una narrazione anti-dollaro, iniziata l'anno scorso dopo che gli Stati Uniti hanno iniziato a spendere soldi come matti, dando assegni di stimolo e tutte le altre misure anti-dollaro", ha detto Klumov. Ciò ha spostato "l'attenzione sulla seconda valuta più grande dopo il dollaro, l'euro".

La forte crescita dell'EURS dall'inizio di quest'anno in particolare può essere attribuita a "una penetrazione ritardata delle Cripto in generale in tutta Europa" rispetto agli Stati Uniti o all'Asia, ha affermato Klumov.

A giugno la banca svizzera Sygnumha annunciato il lanciodi servizi di custodia e trading per una gamma di token DeFi, tra cuiAave,Aragon, curva, Maker, sintetico e Uniswap. Ancheha iniziato ad aiutare i clienti istituzionali ottengono ricompense tramite staking da Ethereum 2.0.

"Penso che una volta che la DeFi denominata in EUR sarà spuntata, ci saranno molte persone che guarderanno all'automazione per sfruttare le opportunità del forex piuttosto che vedere i cambiamenti come un rischio", ha detto Richards. "Questa sarà molto probabilmente una buona mossa iniziale per la TradFi ( Finanza tradizionale)."

Sul popolare protocollo DeFi Synthetix, che crea asset sintetici on-chain che tracciano il valore degli asset del mondo reale, synth sEUR (SEUR) è l'asset sintetico n. 4 per capitalizzazione di mercato, subito dietro il token di Synthetix Synthetix (SNX), synth sETH (SETH) e Synth sUSD (SUSD), secondo i dati di Capitalizzazione di mercato DeFi. Synth sEUR contribuisce anche al 20% diPool di debito totale di Synthetixper gli asset sintetici, dietro solo al 34% di sUSD e al 30% di sETH.

"La domanda di stablecoin ancorate all'euro, come per altre stablecoin denominate in valuta, è in una posizione interessante in quanto le stablecoin in USD hanno accumulato un tale vantaggio che la stragrande maggioranza del valore totale catturato all'interno degli ecosistemi blockchain è dominato attorno a loro, e la maggior parte dei protocolli è costruita specificamente con loro in mente", ha affermato Richards di Astral. "Tuttavia, l'Unione Europea è ONE dei Mercati più grandi al mondo per numero di consumatori.

Troppo presto per dirlo

Tuttavia, per la maggior parte del mercato Cripto è ancora troppo presto per stabilire se le stablecoin garantite dall'euro alla fine cresceranno tanto quanto quelle garantite dal dollaro statunitense, in parte a causa delle preoccupazioni relative alla regolamentazione.

Come ha riportato CoinDesk giovedì, l'UE ha affermato cheproporràuna nuova agenzia e regole per reprimere i trasferimenti di criptovalute, in risposta alle richieste di misure più severe per combattere il riciclaggio di denaro.

"La prossima regolamentazione UE sarà molto severa per gli emittenti di stablecoin e per i fornitori di servizi su tali stablecoin", ha affermato Faustine Fleuret, presidente e CEO dell'associazione commerciale francese Cripto ADAN. "È probabile che gli emittenti dovranno ottenere l'autorizzazione come istituti di credito o istituti di moneta elettronica [e] le stablecoin decentralizzate saranno probabilmente vietate".

Secondo i partecipanti al mercato, trovare un partner bancario in Europa disposto ad aprire conti per transazioni legate alle criptovalute rappresenta un ulteriore ostacolo per molte aziende Cripto , compresi gli emittenti di stablecoin.

“Anche se hai un’azienda che opera sotto una sola legge giurisdizionale,la legge sulle attività finanziarie virtuali [a Malta], non ci sono banche disposte ad aprire servizi bancari Per te", ha detto Klumov, citando un contesto di tassi di interesse negativiin tutta Europa.

"In tutta l'UE, trovare un partner bancario è praticamente impossibile", ha detto Fleuret. "Le società Cripto T possono nemmeno aprire conti bancari per sviluppare il loro business o sottoscrivere servizi di pagamento o di credito. Ecco perché non sorprende che le banche non siano disposte a essere coinvolte in progetti di stablecoin [per] mantenere la garanzia".

Dopotutto, nonostante la popolarità del SEUR su Synthetix, con un volume di scambi giornaliero di appena500.000 dollari: ci vorrà ancora molta strada prima che le Cripto o la DeFi possano davvero sfidare il mercato forex tradizionale.

"Da una prospettiva forex, Synthetix manca di liquidità su SEUR/SUSD quando la coppia EUR/USD ha generalmente un volume di oltre 500 miliardi di $ al giorno", ha affermato Jean-Baptiste Pavageau, partner della società di trading quantitativo con sede a Parigi ExoAlpha. "Il mercato forex non è ancora entrato nella DeFi, ma vediamo alcuni progetti e protocolli che cercano di impossessarsi dell'opportunità del mercato forex".