Comprendre la preuve de travail, la preuve d'enjeu et les jetons

Alors que nous naviguons dans le monde complexe de la Cryptomonnaie pour nos clients, il est particulièrement important d'avoir une compréhension claire du fonctionnement de chaque réseau, de la manière dont les nouveaux jetons sont créés et de la raison de leurs conceptions uniques.

Il existe deux principaux mécanismes de consensus – des algorithmes utilisés par les systèmes distribués qui permettent au réseau de fonctionner ensemble et de rester sécurisé – utilisés par les crypto-monnaies :preuve de travail et preuve d'enjeuCes méthodes sont utilisées pour sécuriser leblockchain, vérifier les transactions, inclure les transactions dans l'historique de la blockchain et créer de nouvelles pièces et jetons.

Cette chronique a été initialement publiée dansCrypto pour les conseillersLa nouvelle newsletter hebdomadaire de CoinDesk définissant la Crypto, les actifs numériques et l'avenir de la Finance. Inscrivez-vous icipour le recevoir tous les jeudis.

Preuve de travail (PoW)

Bitcoin a été la première Cryptomonnaie à implémenter la preuve de travail (POW), le mécanisme de consensus utilisé par Bitcoin pour garantir la sécurité du réseau. On entend souvent le terme « mineur » dans le contexte des Cryptomonnaie. Exploiter la blockchainfait référence à ce mécanisme de preuve de travail. Une quantité considérable d'énergie (puissance de calcul et électricité) est nécessaire pour sécuriser la blockchain. Les mineurs sont donc récompensés par une distribution de nouvelles pièces après un audit réussi de la blockchain.

Partout dans le monde, les mineurs rivalisent pour sécuriser la blockchain Bitcoin et obtenir une récompense monétaire. La récompense est actuellement de 6,25 BTC, émise environ toutes les 10 minutes. Cette récompense finira par être réduite à zéro, car l'offre de Bitcoin est plafonnée à 21 000 000 de pièces. Ce plafond existe car il s'agit du nombre maximal de pièces pouvant être générées, selon le code écrit par Satoshi Nakamoto, le créateur de Bitcoin.

La preuve de travail (POW) est un mécanisme éprouvé, fiable et utilisé par Bitcoin. Lorsque la valeur monétaire du réseau Bitcoin augmente, les mineurs sont financièrement incités à rejoindre le réseau. Cela renforce la blockchain et améliore sa sécurité. En raison de l'énergie considérable nécessaire au minage de la blockchain Bitcoin , il est impossible pour une seule entité de prendre le contrôle de la chaîne, préservant ainsi la décentralisation et l'intégrité de la cryptomonnaie.

Preuve d'enjeu (PoS)

Les développeurs ont rapidement réalisé que les blockchains de preuve de travail avaient du mal à évoluer et ont créé des crypto-monnaies commeEthereum* (Ethereum 2.0 en particulier) qui s'appuie désormais sur la preuve d'enjeu - où les validateurs mettent en jeu des pièces pour WIN le droit de vérifier une transaction et de l'ajouter à la blockchain - comme mécanisme de consensus.

(Remarque importante : Ethereum vient de recevoir une mise à jour, EIP 1559, lors de son évolution d' Ethereum 1.0 (PoW) à Ethereum 2.0 (PoS), qui a entraîné la destruction de plus de 173 000 ETH . Jusqu'à présent, cela a entraîné une réduction nette de 45 % des émissions de nouveaux jetons ETH , ce qui, selon beaucoup, continuera de faire grimper le prix (offre contre demande). À mesure que davantage ETH seront bloqués pour le jalonnement, l'offre deviendra de plus en plus rare, s'inspirant de la rareté du Bitcoin .

Ethereum et les autres blockchains basées sur des contrats intelligents traitent un nombre important de transactions par rapport aux cryptomonnaies sans contrats intelligents comme Bitcoin. Ethereum traite actuellement plus d'un million de transactions par jour, un chiffre qui sera multiplié par plusieurs une fois la mise à niveau vers ETH 2.0 terminée. Comparé aux quelque 200 000 transactions quotidiennes de Bitcoin, il est facile de comprendre la nécessité de résoudre les problèmes de scalabilité.

Ethereum, par exemple, est tenu de traiter ses propres transactions, d'exécuter des transactions de contrats intelligents, Transactions NFT, ETC La preuve d’enjeu est la solution idéale aux problèmes de mise à l’échelle que les mécanismes de preuve de travail ne sont pas en mesure de résoudre actuellement.

Toutes les cryptomonnaies de preuve d'enjeu ne fonctionnent pas selon les mêmes règles, bien que le concept de validation soit le même d'une cryptomonnaie à l'autre. Les participants au marché, souvent appelés validateurs, doivent « staking » (contribution) d'un certain nombre de cryptomonnaies pour pouvoir valider les transactions. (Ceci remplit essentiellement la même fonction que les mineurs.) Chaque validateur qualifié peut gagner une récompense. Le réseau récompense les validateurs principalement en fonction de leur ancienneté.

Pour simplifier les choses : plus votre ordinateur est puissant et plus vous y consacrez d'énergie, plus vous avez de chances de gagner une récompense de minage par preuve de travail. Plus votre portefeuille est important et plus votre engagement est constant, plus vous avez de chances de gagner une récompense de validation par preuve d'enjeu. Un investissement accru en ressources pour la validation augmente vos chances d'être un validateur récompensé.

Jetons

Jetons, en revanche, n'appartiennent pas à la famille des cryptomonnaies à preuve de travail et à preuve d'enjeu. Elles ne constituent pas une monnaie à part entière, mais plutôt une unité de mesure qui existe au-dessus du cadre d'une cryptomonnaie existante. Elles sont généralement utilisées pour représenter des actifs physiques, tels que des biens immobiliers ou des objets de collection, des actifs numériques comme la puissance de traitement ou le stockage, etFinance décentralisée (DeFi).

Recommander une allocation en Bitcoin à un client dépendra de votre thèse d'investissement. Recommander Ethereum ou d'autres cryptomonnaies de preuve d'enjeu dépendra également de votre thèse d'investissement. Il en va de même pour les conseils sur les jetons. Il est important de noter que chaque jeton est unique et que tout conseil applicable à un jeton spécifique ne s'applique pas aux autres jetons, comme si vous donniez des conseils sur des actions individuelles. Il est non seulement important de comprendre les bases des Cryptomonnaie, mais il est encore plus important de comprendre comment Cryptomonnaie aident les clients à atteindre leurs objectifs.