L'argent réinventé : Non, secrétaire Summers, la Politique de confidentialité financière est une liberté vitale

CORRECTION (30 mai 14:14 UTC):Une version précédente de cette histoire orthographiait incorrectement le nom de Jaron Lanier.

C'était une manière provocatrice de lancer le plus grand événement de Cryptomonnaie et de blockchain de l'année.

Lors de la séance d'ouverture de Consensus: Distributed cette semaine, ma coanimatrice Naomi Brockwell a interrogé Lawrence Summers sur la protection de la Politique de confidentialité une fois les monnaies numériques. Sa réponse : « Je pense que les problèmes que nous avons actuellement avec l’argent impliquenttrop Politique de confidentialité."

L'ancien secrétaire au Trésor du président Clinton, aujourd'hui président émérite de Harvard, a fait référence au billet de 500 euros, surnommé « Ben Laden », pour affirmer que l'absence de traçabilité de l'argent liquide permet aux riches criminels de se Finance . « De toutes les libertés importantes », a-t-il poursuivi, « la possibilité de posséder, de transférer et de traiter des sommes d'argent de plusieurs millions de dollars de manière anonyme me semble ONEune des moins importantes. » Summers a conclu son intervention en déclarant : « Si j'ai provoqué les autres, j'aurai atteint mon objectif. »

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C'est ce qu'il a fait. Parmi les plus de 20 000 inscrits à cette expérience virtuelle d'une semaine se trouvait un important contingent de personnes libertariennes qui considèrent la surveillance de leur argent par l'État comme une atteinte à leur droit de propriété.

Mais avec tout le respect que je dois à un homme qui a exercé une influence prodigieuse sur l'élaboration des politiques économiques internationales, ce ne sont pas les riches détenteurs de bitcoins qui sont concernés par la Politique de confidentialité . Elle est importante pour l'humanité tout entière et, surtout, pour les plus démunis.

Aujourd’hui, alors que le monde se demande comment collecter et diffuser des informations sur la santé publique de manière à ce queà la fois sauve des vies et préserve les libertés civiles, le principe de la Politique de confidentialité mérite d’être élevé en importance.

Cette semaine, le Sénat américain a voté pourprolonger le Patriot Act de l'ère du 11 septembre et échouer à faire passer un amendement proposé pour empêcher le FBI de surveiller notre navigation en ligneSans mandat. Parallèlement, notre dépendance accrue aux réseaux sociaux en ligne pendant le confinement lié à la COVID-19 a renforcé le pouvoir de certaines plateformes Internet, qui intègrent des quantités considérables de nos données personnelles dans des modèles de comportement prédictifs sophistiqués. Ce processus de contrôle caché se déroule en ce moment même, et non pas en temps réel.dans une existence future de type « Westworld ».

Les monnaies numériques ne feront qu'aggraver la situation. Si elles s'ajoutent à cette infrastructure de surveillance exhaustive, elles pourraient bien SPELL le glas des libertés civiles qui sous-tendent la civilisation occidentale.

Oui, la liberté compte

S'il vous plaît, Monsieur le Secrétaire Summers, ne lisez T ceci comme une prise de position privilégiée contre la fiscalité ou comme une demande intéressée du type « ce qui est à moi est à moi » selon laquelle « le gouvernement reste loin de mon argent ».

L'argent n'est ici qu'un instrument. Ce qui importe, c'est de savoir si nos transactions, nos échanges de biens et de services, et la source de notre valeur économique et sociale, doivent être surveillés et manipulés par le gouvernement et les entreprises propriétaires de bases de données centralisées. C'est pourquoi les critiques du projet chinois de monnaie numérique s'inquiètent à juste titre d'un « panoptique » et pourquoi, à la suite de laScandale Cambridge Analytica, il y a eu une réaction initiale contre le lancement par Facebook de sa monnaie Libra.

Des écrivains tels queShoshana Zuboffet Jaron LanierJ'ai soutenu avec passion que notre soumission aux algorithmes cachés de ce que j'appelle « GoogAzonBook » diminue notre libre arbitre. Résister à cela est important, non seulement pour préserver l'idéal du « soi », mais aussi pour protéger le fonctionnement même de la société.

Les Marchés, par ONE, sont inutiles sans le libre arbitre. En optimisant l'allocation des ressources, ils présupposent l'autonomie de ceux qui le composent. Le libre arbitre, que je définirai comme la capacité d'effectuer des transactions légalement selon mes propres conditions sans agir, consciemment ou inconsciemment, dans l'intérêt d'autrui à mon détriment, est un fondement des démocraties de marché. Sans un droit à la Politique de confidentialité suffisant, il se désintègre – et à l'ère numérique, cela peut arriver très rapidement.

Aussi, comme je l’ai soutenu ailleursLa perte de Politique de confidentialité compromet la fongibilité de l'argent. Chaque dollar numérique devrait être substituable à un autre. Si nos transactions ont un historique et que les autorités peuvent cibler des billets ou des jetons spécifiques pour les saisir en raison de leur implication passée dans des activités illicites, alors certains dollars perdent de leur valeur.

Les exclus

Mais pour comprendre pleinement les dommages causés par les atteintes à la Politique de confidentialité financière, il suffit de regarder les pauvres du monde.

On estime à 1,7 milliard le nombre d'adultes se voient refuser l'ouverture d'un compte bancaire parce qu'ils ne peuvent T fournir les informations nécessaires aux agents anti-blanchiment d'argent des banques, soit parce que l'infrastructure d'identité de leur gouvernement n'est pas fiable, soit en raison du danger qu'ils courent de fournir ces informations à des régimes kleptocratiques. Incapables de se laisser surveiller par les banques, ils sont exclus du système de paiement et d'épargne dominant de l'économie mondiale – victimes d'un système qui privilégie la surveillance à la Politique de confidentialité.

Des priorités mal placées contribuent également au problème de « dérisquement » auquel sont confrontés les pays des Caraïbes et d'Amérique latine, où les flux d'investissement ont ralenti et les coûts financiers ont augmenté au cours de la dernière décennie. Les banques correspondantes américaines, qui contrôlent l'accès aux marchés, craignent de lourdes amendes comme ONE imposée aux HSBC pour son implication dans un scandale de blanchiment d'argent,ont relevé la barre concernant le type d’informations personnelles que les banques régionales doivent obtenir de leurs clients locaux.

Et où est le profit ? Malgré ce système de surveillance, l'Office des Nations Unies contre la drogue et le crime estime qu'entre 800 et 2 000 milliards de dollarshttps://www.unodc.org/unodc/en/money-laundering/globalization.html, soit 2 à 5 % du produit intérieur brut mondial, sont blanchis chaque année dans le monde.Affaire des Panama Papersmontre comment les riches et les puissants utilisent facilement les avocats, les sociétés écrans, les paradis fiscaux et l'obscurcissement des transactions pour contourner la surveillance. Les pauvres sont tout simplement exclus du système.

Se soucier de la Politique de confidentialité

Des solutions émergent qui ne nécessiteraient T l'abandon des efforts des forces de l'ordre. Les modèles d'identité auto-souveraine et les preuves à divulgation nulle de connaissance, par exemple, confèrent le contrôle des données aux personnes qui les génèrent, leur permettant ainsi de fournir des preuves suffisantes d'un casier judiciaire vierge sans révéler d'informations personnelles sensibles. Mais ces innovations ne reçoivent T suffisamment d'attention.

Rares sont les responsables des organismes de réglementation des pays développés qui semblent reconnaître le coût de l'exclusion de 1,7 milliard de pauvres du système financier. Pourtant, leurs actions favorisent la pauvreté et créent un environnement propice au terrorisme et au trafic de drogue, les crimes mêmes qu'ils cherchent à endiguer. Face aux preuves de blanchiment d'argent persistant, la réaction est presque systématiquement de durcir encore davantage les lois sur le secret bancaire. Illustrons-en la nouvelle directive européenne AML 5.

Certes, lors du débat de consensus qui a suivi l'interview de Summers, il a été réjouissant d'entendre un autre ancien responsable américain adopter une position plus conciliante en matière de Politique de confidentialité. Christopher Giancarlo, ancien président de la Commodities and Futures Trading Commission, a déclaré que « trouver le juste équilibre en Politique de confidentialité » est un « impératif de conception » pour le concept de dollar numérique qu'il promeut activement.

Mais pour que les gouvernements et les entreprises soient tenus responsables de cette conception, nous avons besoin d’un public conscient et informé qui reconnaisse les risques liés à la cession de ses libertés civiles aux gouvernements ou à GoogAzonBook.

Parlons-en, les gars.

Un astérisque manquant

Contrôle pour toutes les variables.En fin de compte, la position du dollar comme monnaie de réserve mondiale dépend en fin de compte de la confiance que le reste du monde accorde aux États-Unis pour maintenir leur leadership de facto sur l'économie mondiale. Par le passé, cette évaluation reposait sur la manière dont les États-Unis géraient, militairement ou autrement, les menaces Human et étatiques pesant sur le commerce international, telles que l'expansionnisme soviétique ou le terrorisme. Mais à l'ère de la COVID-19, une ONE chose compte : leur capacité à mener la lutte contre la pandémie.

Si vous avez déjà vu les graphiques ci-dessous et que vous vous demandez ce qu'ils font dans une newsletter sur la bataille pour l'avenir de l'argent, c'est pour cette raison. Ils ont été inspirés par une séance photo organisée mardi sur la pelouse de la Maison Blanche, où le président Trump était flanqué d'une immense banderole abordant littéralement une question de leadership américain. On pouvait y lire : « L'Amérique est leader mondial en matière de tests. » C'est une affirmation techniquement correcte, mais ONE mérite sans aucun doute un gros astérisque rouge. Lorsqu'on est le troisième pays le plus peuplé – et sans parler du plus riche –, avoir le plus grand nombre de tests n'est pas en soi une grande réussite. Cette affirmation exige un ajustement par habitant. Voici la situation, d'abord en termes absolus, puis ajusté en fonction du nombre de tests par million d'habitants.

Le leadership américain ? À vous de décider.

Assemblée publique mondiale

Nous sommes reconnaissants aux dieux du hasard.Ceux qui fixent le temps de chaque quadriennalBitcoin Halving a décidé d'offrir à CoinDesk l'opportunité d'héberger la dernière ONE le lundi 11 mai, premier jour de Consensus: Distributed. (Mieux encore, ils ont présenté le changement de récompense de bloc des mineurs – de 12,5 BTC à 6,25 BTC – dans l'après-midi new-yorkais, en plein milieu d'une session modérée par les personnes les plus compétentes pour en discuter : notre équipe de recherche, qui a étudié l'importance de cet événement.)

Cet événement fortuit m'a laissé avec cette question : pourquoi étions-nous tous si enthousiastes à propos de cet événement soi-disant prévisible et attendu ? Je ne pense T que ce soit entièrement dû au fait que la réduction de moitié a toujours été accompagnée de hausses de prix (en apparence au mépris de la« hypothèse de marché efficiente »), bien que la force du « nombre à la hausse » soit forte au sein de la communauté Crypto .

Pour moi, la réduction de moitié est un puissant rappel que, malgré son timing (relativement) prévisible, ONE ne peut empêcher cet événement préprogrammé de se produire. Elle démontre la nature décentralisée de la Technologies blockchain. À l'heure où la vie économique de sept milliards de personnes dépend, dans une large mesure, des décisions des douze Human du Comité de l'Open Market de la Réserve fédérale américaine, l'inarrêtabilité mathématique du Bitcoin est plutôt séduisante, non ?

« Taux négatifs. » Attendez-vous à ce que ces deux mots deviennent un sujet de discussion, tant dans le monde de la finance traditionnelle que dans celui des Crypto . Lors d'une interview en ligne avec le Peterson Institute jeudi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a minimisé la perspective d'un retour de son taux cible sous zéro. La bourse a chuté, déçue par la décision de Powell de limiter les futures mesures de relance monétaire. Mais les Marchés du Bitcoin lisent les choses différemment, Le simple fait que le sujet ait été abordé semble avoir un effet positif. Peut-être que ce dernier marché est moins mature que le premier. Peut-être que les traders de Crypto découvrent une idée bien après qu'elle soit déjà intégrée aux Marchés traditionnels.

Mais ces réponses diamétralement opposées pourraient aussi refléter des discours et des contextes d'investissement totalement différents. Le marché boursier considère sans aucun doute les taux négatifs comme un événement majeur et sans précédent. Pourtant, si les traders les souhaitent, ce n'est pas parce qu'ils y voient un défi existentiel pour l'ensemble du système financier ; penser ainsi serait parier contre eux-mêmes. De nombreux investisseurs en Bitcoin , en revanche, parient sur un bouleversement total. Pour eux, des taux négatifs pourraient signifier que les États-Unis abandonnent leur rôle de « dollar fort » comme filet de sécurité monétaire mondial, ce qui pourrait à son tour saper la confiance dans la monnaie fiduciaire en général et entraîner un transfert d'argent vers le Bitcoin. Je ne sais pas quel point de vue a raison, mais je suis quasiment certain que le débat sur la politique monétaire négative de la Fed n'est T clos.

Le modèle d’identité basé sur la blockchain a une chance d’acquérir une légitimité dans le système financier mondial.La Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), un organisme de normalisation pour les identifiants d'entités financières légales créé par le Conseil de stabilité financière du G20lance un pilote avec Evernym, qui utilise le protocole Sovrin et la Technologies blockchain pour créer des systèmes d'identification auto-souverains. Il s'agit d'un changement radical pour la GLEIF, fondée par le Conseil de stabilité financière (CSF), dirigé par la banque centrale, afin d'harmoniser les preuves d'identité dans un système financier mondial en constante évolution, afin de réduire les risques de fraude et d'améliorer l'efficacité. L'idée d'un système décentralisé de gestion des identités est potentiellement très importante. L'identité est un facteur déterminant pour l'argent.

Le Bitcoin est-il la solution pour un système monétaire mondial qui ne repose plus sur l'étalon dollar ? Diffusion le vendredi 15 mai, épisode 3 de La répartition : l'argent réinventéexamine le Bitcoin et les stablecoins sans permission – qui obligent tous deux le système monétaire mondial à examiner des croyances profondément ancrées.

La répartition : l'argent réinventé est une micro-série de podcasts crossover explorant la bataille pour l'avenir de l'argent dans le contexte d'un monde post-COVID-19. Ce podcast en quatre parties présente plus d'une douzaine de voix, dont celles de Niall Ferguson, Nic Carter et Michael Casey, intervenants de Consensus : Distributed. De nouveaux épisodes sont diffusés le vendredi sur leRéseau de podcasts CoinDesk.Abonnez-vous ici.