ETF signifie « Tout ce qui convient »

ONEun des principaux sujets d'actualité Crypto cette année a été l'approbation et la négociation des fonds négociés en bourse (ETF) américains au comptant. Ils ont rencontré un succès retentissant. Les ETF Bitcoin n'ont pas seulement attiré 16 milliards de dollars d'entréesdans six mois,le prix du Bitcoin(et donc les prix de ces ETF) a augmenté de 46%.

Le succès des ETF est si évident que le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré qu'il aimait désormais le Bitcoin (et pas seulement parce que cela peut rapporter de l’argent à son entreprise !). Dans une récente interview accordée à CNBC, Fink a déclaré : « Mon Analyses d’il y a cinq ans était fausse. Je crois que le Bitcoin est un instrument financier légitime.”

Certes, les actifs sous gestion (AUM) attribuables à IBIT, l'ETF Spot Bitcoin de BlackRock, restent minuscules par rapport au total des AUM de BlackRock (si l'on retire les AUM d'IBIT – 18 milliards de dollars – des AUM totaux de BlackRock de 10 600 milliards de dollars, il reste 10 600 milliards de dollars). Néanmoins, le commentaire de Fink légitime encore davantage le Bitcoin aux yeux des conseillers financiers baby-boomers, maintenant que des sociétés comme BlackRock et Fidelity (qui attendent toujours Vanguard) le considèrent comme un actif légitime ayant sa place dans les portefeuilles.

Donc Bitcoin, du moins de cette façon, est là pour rester.

Et la suite ? Eh bien, un ETF spot sur l'éther, bien sûr, qui pourraitcommencer à trader la semaine prochaineet est également attenduêtre un succès (bien qu’à une échelle plus petite que l’ETF Bitcoin ).

Et après ça ? Eh bien,ETF Solananaturellement.

Plus d'un milliard, 300 millions, mille milliards, 300 millions d'ETF

Bien que je maintienne personnellement que le Bitcoin est différentd'autres crypto-monnaies et c'est le ONE qui fait concrètement ce qu'il est censé faire, je pense que c'est (et c'était) une erreur importante de supposer que le Bitcoin était en quelque sorte spécial aux yeux de la haute Finance et de Wall Street et, par extension, des émetteurs d'ETF.

Le marché américain des ETF est immense. Consultez les statistiques duInstitut des sociétés d'investissementPour 2023 : 8 000 milliards de dollars d’actifs ; 218 entreprises proposant des ETF ; 3 108 ETF au total ! Et pour cause : grâce aux ETF, composer son portefeuille selon sa thèse d’investissement devient un jeu d’enfant.

Par exemple, si vous souhaitez investir dans la santé ou les biens de consommation discrétionnaire, il existe des ETF sectoriels adaptés. Imaginez que vous soyez jeune et que vous souhaitiez investir la majeure partie de votre portefeuille dans le Nasdaq-100, un indice à forte composante technologique. Il vous suffit d'acheter plusieurs ETF QQQ d'Invesco, qui suivent ce marché. Quel que soit votre projet, il existe un ETF adapté.

Ils ont même des ETF pour des idées plus amusantes, potentiellement farfelues.

Imaginez que vous êtes jeune et que vous souhaitez placer la majeure partie de votre portefeuille sur le Nasdaq-100, tout en souhaitant devenir riche trois fois plus vite. Vous pouvez acheter du TQQQ, qui est identique au QQQ, mais dont la hausse (et la baisse) est trois fois plus rapide (cela est possible grâce à l'endettement, ou à l'effet de levier, d'où le terme « TQQQ »).ETF à triple effet de levier»).

Et si vous vouliez acheter un ETF que même Jésus aimerait ?Essayez WWJDVoyez-vous la vertu dans le vice et souhaitez-vous investir dans les péchés du monde ?Essayez VICEEt si vous détestiez totalement les conseils d'investissement de Jim Cramer de CNBC ? Essayez SJIM, l'ETF Inverse Cramer, qui suit exactement le contraire des conseils de Cramer (Ce n'est pas pour rien que cet ETF n'existe plus, mais il existait autrefois !).

Dans cet esprit, il est clair que cela T jamais être le cas : « L’ETF Bitcoin est le seul ETF qui existera parce que le Bitcoin est meilleur que les autres et la SEC le sait. »

Il y a deux ans, j'ai écrit:

Si la SEC décidait demain que le Bitcoin est une valeur mobilière, cela ne changerait rien à Bitcoin fondamental. Cela ne changerait rien non plus au caractère répréhensible de la manipulation du marché du Bitcoin . Cela changerait simplement qui pense pouvoir le réglementer à ce moment précis.

Philosophiquement, T importait que les cryptomonnaies soient des valeurs mobilières à l'époque, et cela n'a T d'importance aujourd'hui. L'ETF spot Bitcoin est donc arrivé aux États-Unis, suivi ONE pour Ethereum , puis d' un ONEun autre, jusqu'à ce que nous nous arrêtions enfin et nous demandions : qu'est-ce qui freine exactement cette tendance ? émission potentielle d'un ETF de pièces mèmes? Avant de répondre : « les mèmes sont des titres », rappelez-vous que de nombreux ETF contiennent des titres (QQQ, TQQQ, WWJD, VICE).

Tant que les régulateurs autoriseront les nouveaux ETF Crypto , les entreprises qui les proposent continueront de les proposer au marché, car c'est leur métier. Elles créent des ETF, les investisseurs les achètent et les fournisseurs perçoivent une commission pour leur gestion.

Même s'il semble maintenant que si ça LOOKS à un canard et cancane comme un canard, ça sera bourré à la turduckendans un ETF, je crois que la raison finira par l'emporter, tant chez les investisseurs que chez les régulateurs. Même si cela prend du tempsDuckleyETF pour que cela se produise.

Remarque : les opinions exprimées dans cette colonne sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.