Tester et déployer : une nouvelle ère pour les CBDC

Selon CBDCTracker.org Au moins 100 banques centrales ont lancé, testé ou exploré des monnaies numériques de banque centrale de détail (MNBC). Parmi elles, 16 ont déjà lancé ou testé des MNBC, et 17 ont mené des expériences de validation de principe. Nous disons « au moins » car ce décompte est basé sur des sources publiques fiables (par exemple, les banques centrales elles-mêmes) et de nombreuses autres banques centrales choisissent de KEEP pour elles leurs réflexions sur les MNBC.

Quoi qu’il en soit, la croissance du nombre d’explorateurs de CBDC de détail jusqu’à récemment a été remarquable.

Chris Ostrowski est cofondateur et PDG de la Sovereign Official Digital Association (SODA). John Kiff est directeur de recherche chez SODA, responsable du conseil en CBDC/ Marchés de capitaux numériques chez Satoshi Capital Advisers et conseiller chez WhisperCash.

Aucune banque centrale n'a lancé de CBDC de détail depuis début 2022 (JAM-DEX en Jamaïque) et rien n'indique un lancement imminent début 2024, à l'exception du DCash de la Banque centrale des Caraïbes orientales, en phase pilote depuis 2021. Néanmoins, l'intérêt et la rigueur des analyses menées par les banques centrales continuent de croître, et presque toutesG20La banque centrale est à un stade avancé de recherche sur les CBDC de détail.

Pourquoi une approche progressive pourrait être appropriée pour une CBDC « étoile de la mort »

ONEune des raisons du rythme apparemment lent des progrès des CBDC de détail est que la plupart des banques centrales, et en particulier celles du G20 et économie avancée Les banques centrales Réseaux sociaux une variante de l'approche par étapes. Par exemple, le Fonds monétaire international (FMI) préconise un cadre décisionnel en « 5P » (préparation, validation de principe, prototype, pilote et production) dans lequel les utilisateurs ne sont impliqués qu'à la quatrième phase.

Une telle approche est appropriée pour les CBDC de détail de type « étoile de la mort », destinées à devenir des instruments de paiement universels pour tous les résidents, car les enjeux et les risques sont très élevés. Un échec pourrait nuire à la réputation de la banque centrale et du gouvernement. Un succès excessif menacerait les prestataires de services de paiement et les banques de dépôt existants.

Voir aussi :L'histoire des instruments de paiement numériques de type espèces

La Politique de confidentialité , comparable à celle des espèces, est rejetée car elle pourrait violer les exigences de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme établies par le Groupe d’action financière.

Cependant, à mesure que les banques centrales naviguent sur ce fil conducteur, elles finissent par créer des CBDC de détail qui n'offrent rien de nouveau ni d'attrayant aux utilisateurs finaux. (En soi, la sécurité offerte par le fait d'être émis et garanti par une banque centrale n'est T très convaincante lorsque la monnaie des banques commerciales est couverte par une assurance-dépôts.)

Les banques centrales sont par ailleurs peu enclines à proposer des options potentiellement attractives, telles que la Politique de confidentialité ou la rémunération, comparables à celles offertes par les espèces. Cette Politique de confidentialité est rejetée car elle pourrait enfreindre les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (LAB/CFT) fixées par le Groupe d'action financière (GAFI). De plus, une MNBC de détail rémunérée pourrait être trop attractive comme réserve de valeur et menacer les banques de dépôt.

Il n’est donc pas surprenant qu’à ce jour, toutes les CBDC de détail de l’Étoile de la Mort qui ont été lancées aient rencontré une demande décevante (par exemple, aux Bahamas, en Chine, en Jamaïque et au Nigéria).

Un effet secondaire de tout cela est qu’il devient facile pour les critiques de dire des choses comme « les CBDC sont des solutions à la recherche d’un problème » ou « elles T font rien de nouveau », ce qui conduit à son tour à des batailles Juridique – souvent menées en termes idéologiques – sur le rôle des CBDC dans la société.

Une approche de « test et déploiement » peut être plus appropriée pour les CBDC de détail à plus petite échelle

Il existe une autre voie, que de plus en plus de banques centrales souhaitent explorer. Il s'agit d'une approche de « test et déploiement » ciblant des cas d'utilisation précis, avec une phase de préparation abrégée et des itérations rapides au cours des trois phases suivantes (preuve de concept, prototype et pilote). La CBDC de détail est ainsi délivrée aux utilisateurs finaux réels de manière sûre et contrôlée, afin de leur offrir un aperçu de la demande et de l'expérience utilisateur.

En se concentrant sur des cas d’utilisation restreints, les risques associés à une CBDC de détail de type « étoile de la mort » sont absents, ce qui permet une approche plus agile.

L'approche « test and deploy » accélère le processus d'émission de CBDC de détail pour les utilisateurs finaux, qui peuvent ainsi utiliser une nouvelle forme de monnaie pour améliorer leur quotidien et leur expérience, tout en offrant de nouveaux avantages à la banque centrale. Un cas d'utilisation simple, comme les transferts de fonds des travailleurs migrants, les versements de prestations sociales de l'État ou un prêt automobile basé sur un contrat intelligent, peut créer une CBDC de détail pour un nombre limité de personnes, pour une durée limitée, et être déployée en toute sécurité. Dans tous ces cas, l'utilisateur et la banque centrale constatent des avantages tangibles beaucoup plus rapidement qu'avec une approche progressive.

Les banques centrales ont raison de se méfier de s’enfermer dans une Technologies

À titre d’exemple, la banque centrale de Hongrie, Magyar Nemzeti Bank (MNB), a adopté l’approche de test et de déploiement enémission de CBDC aux jeunes non bancarisés. Ce faisant, elles disposent désormais d'une CBDC de détail offrant un aperçu concret de la manière dont le public interagit avec cette nouvelle forme de monnaie. Les banques centrales d'Australie, du Kazakhstan et de Hong Kong testent également des CBDC en mode test et déploiement :

• Le Banque de réserve d'Australiecollaboré avec leCentre de recherche coopérative sur la Finance numériquesur 16 cas d'utilisation eAUD, dont beaucoup exploitaient la possibilité d'effectuer des paiements programmables pour faciliter les paiements multipartites, conditionnels ou séquestrés, ou pour permettre le règlement atomique des transactions dans des actifs tokenisés.
• Le Banque nationale du Kazakhstanlance des pilotes de tenge numérique pour tester divers cas d'utilisation, notamment la distribution automatisée des paiements d'aide sociale à l'aide de contrats intelligents et l'automatisation de la distribution et du traitement des paiements des subventions aux cantines étudiantes.
• Le Autorité monétaire de Hong Kong14 projets pilotes e-HKD ont été menés pour tester la programmabilité, la tokenisation et le règlement atomique associés, et une deuxième phase explorera de nouveaux cas et approfondira certains projets pilotes de la première phase.

La voie à suivre en matière de tests et de déploiement

Les banques centrales ne savent souvent T comment tester un cas d'utilisation lorsqu'elles pilotent une CBDC de détail sans être perçues comme choisissant une Technologies. Mais tant que la CBDC n'existe T , il est impossible de prédire l'impact que ces innovations auront.

Voir aussi :Existe-t-il des solutions technologiques aux compromis entre Politique de confidentialité et conformité pour les CBDC ?

Inévitablement, les choix Technologies et de conception gagnent en importance à mesure que les praticiens s'éloignent de la simple Juridique pour tester le fonctionnement de l'argent public en situation réelle. Les banques centrales ont raison de se méfier de s'enfermer dans une Technologies, même au stade des tests et du déploiement. Cependant, ces tests et déploiements offrent aux banques centrales une voie neutre pour tester en conditions réelles une CBDC sans être contraintes de faire des choix Technologies dès le début.

Les cas d'utilisation les plus appropriés pour tester et déployer varient d'un pays à l'autre, mais l'exemple de la MNB hongroise offre une voie viable. Comme l'a déclaré Aniko Szombati, directrice de la banque centrale, « l'approche de test et de déploiement a été bénéfique pour la MNB, car elle nous permet d'innover en toute sécurité dans un environnement réel. »

Le cadre de test et de déploiement offre aux banques centrales un moyen de déployer rapidement et en toute sécurité une véritable CBDC, ce qui est essentiel pour faire passer les CBDC de détail de la théorie à la réalité.