La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a publié jeudi soir un document de 55 pages détaillant diverses accusations de fraude contre Do Kwon et Terraform Labs, la prétendue « société » fondée par Kwon pour développer la blockchain Terra . En résumé, la SEC accuse Kwon et d'autres personnes d'avoir « mis en œuvre un stratagème visant à tromper et induire en erreur les investisseurs… aux États-Unis et à l'étranger ».

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Les documents contiennent également plusieurs révélations majeures – des allégations jusqu'alors simplement suspectées ou totalement inconnues, mais que la SEC semble avoir confirmées lors de son enquête. Les conclusions de la SEC dressent un tableau beaucoup plus clair de la fraude du système Terra dans son ensemble, ONE aussi élaborée et calculée que le FTX de Sam Bankman-Fried. Elles pointent également l'identité de plusieurs contreparties anonymes qui pourraient être ciblées comme collaborateurs dans cette fraude.

Voici quatre des découvertes les plus importantes.

1. La « stabilité » de TerraUSD était une fabrication complète et consciente.

L'information la plus importante dévoilée par la SEC est qu'en mai 2021, alors que le cours de la devise terraUSD s'abaissait légèrement par rapport à son objectif de 1 $, Terraform et Kwon « ont secrètement discuté avec un tiers de l'achat de quantités massives d' UST pour rétablir l'objectif de 1 $ ». Cette démarche a fonctionné et le TerraUSD est revenu à 1 $.

Mais ce plan de sauvetage n'a pas été évoqué publiquement. Kwon et d'autres ont plutôt cité le rétablissement de l'ancrage en mai 2021 comme preuve que le TerraUSD se réparait automatiquement. Ce récit, que la SEC qualifie de pure invention, a joué un rôle clé pour attirer les investisseurs ultérieurs dans le projet.

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Il s’agit d’un analogue précis des faux tests de laboratoire qui ont valuElizabeth Holmes, fondatrice de Theranosune peine de prison de plus de dix ans.

2. Do Kwon et ses alliés encaissent des sommes colossales.

Plusieurs tentatives ont été menées pour retracer les fonds, notamment les Bitcoin, sortis de Terraform Labs et de ses entités affiliées après l'effondrement du système Terra . Plus récemment, un site d'information sud-coréen a affirmé avoir repéré Do Kwon encaissant environ 100 000 $ de BTC en Serbie.

Mais les allégations de la SEC incluent des allégations beaucoup plus concrètes et générales. Elles affirment que Kwon et ses complices ont « transféré plus de 10 000 Bitcoin de Terraform et Garde de la Fondation LUNA… comptes vers un portefeuille non hébergé. »

Selon la SEC, ils ont converti plus de 100 millions de dollars de ces Bitcoin en retraits fiduciaires via une banque suisse depuis juin 2022. Do Kwon vit donc peut-être encore très haut dans son Trou d'araignée serbe.

3. L'accord sur le Chai était encore plus faux que nous le pensions.

Il est connu depuis longtemps que Do Kwon a exagéré l'étendue et la durée de la relation entre Terra et la plateforme de paiement Chai, un système de commerce électronique sud-coréen. Plus précisément, Kwon était connu pour avoir a affirmé que Chai utilisait Terrapour le traitement des paiements bien après la fin d’un tel partenariat.

Mais la SEC détaille des efforts bien plus proactifs, parfois incroyablement élaborés, pour dénaturer la relation Chai-Terra. Elle décrit surtout l'utilisation d'un serveur, connu en interne chez Terraform sous le nom de « serveur LP », qui « répliquait les transactions réelles que Chai traitait en won coréens ». En réalité, selon les accusations, « aucune transaction Chai n'a eu lieu sur la blockchain ».

En d’autres termes, non seulement Do Kwon a exagéré la relation Chai-Terra dans ses propres déclarations, mais il a également créé un faux serveur entier pour déplacer de la fausse monnaie afin de simuler de fausses transactions, dans le but clair de tromper les investisseurs.

4. Il s’avère que la réglementation américaine est importante.

Enfin, un pour le plaisir : dans un interview infâme de 2021 sur CoinDesk TVLa présentatrice Christine Lee a interpellé Do Kwon sur son mépris apparent pour les autorités de régulation et d'application de la loi américaines. Il a déclaré que la réglementation américaine n'était « pas si intéressante ».

Même si Do Kwon ne s'intéressait T au droit américain, le droit américain s'intéresse beaucoup à lui. Comme le précisent les nouveaux documents d'accusation, Kwon et son équipe « ont eu des agissements aux États-Unis qui ont constitué des étapes importantes dans la poursuite » de leurs crimes présumés. Les documents détaillent un nombre important de victimes américaines et soutiennent que les agissements décrits « ont eu un effet substantiel prévisible aux États-Unis », ce qui confère une base juridique suffisante aux accusations de la SEC.

Un dernier détail est peut-être le plus gratifiant (et le plus drôle) de tous pour ceux qui attendent avec impatience que Do Kwon rende des comptes pour son cocktail unique d'idiotie, de duplicité et d'orgueil. Parmi les activités citées comme justifiant une poursuite judiciaire contre Kwon aux États-Unis, on trouve l'utilisation de son tristement célèbre compte Twitter, source d'intimidation, pour promouvoir TerraUSD auprès des Américains. Il a également notoirement utilisé Twitter pour rabaisser et rejeter les critiques qui averti des défauts exactsce qui a conduit à l’implosion de terraUSD en mai dernier.

Cette richesse d'informations nouvelles est, à vrai dire, BIT inhabituelle dans ce type de document d'accusation, notamment dans les affaires de crypto-fraude. La SEC semble avoir fait ses devoirs, profitant de son pouvoir de sanction pour contraindre les coopérateurs à fournir des preuves et des témoignages.

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L'identité exacte de ces coopérateurs sera pertinente pour répondre à quelques grandes questions restées sans réponse dans les accusations. La SEC cite plusieurs entités anonymes ayant participé (sciemment ou non) à divers aspects de la fraude, notamment un « tiers » ayant participé au plan de sauvetage de mai 2021, et une ou plusieurs sociétés de trading basées aux États-Unis ayant fourni des services de tenue de marché pour soutenir continuellement TerraUSD.

Ces entités ont peut-être coopéré avec les enquêteurs en échange d’une sorte d’accord d’immunité… ou nous pourrions voir davantage de poursuites à venir contre les partenaires de crime de Do Kwon.