Pour certains, l'analyse technique (AT) représente une technique concrète ancrée dans le prix d'un actif. Pour d'autres, elle ne mérite aucune attention, car elle se résume à des lignes sur un écran et à des prédictions autoréalisatrices.

Lors de mon expérience dans la Finance traditionnelle (TradFi), la réponse était souvent la deuxième. L'analyse fondamentale prenait le dessus, compte tenu de toutes les données publiques disponibles sur les revenus, la dette, les rapports de gestion, ETC L'hypothèse sous-jacente était que si c'était suffisant pour Warren Buffett, c'était suffisant Pour vous.

J'avoue avoir un parti pris opposé. J'ai obtenu le titre de Chartered Market Technician (CMT) en 2018, tout en continuant à couvrir les actions traditionnelles. Je le trouve utile au quotidien. Je ne souscris T à la théorie de la marche aléatoire des prix, selon laquelle les variations de prix d'un actif sont totalement imprévisibles ; les données, et les graphiques qui les représentent, peuvent avoir un pouvoir prédictif.

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L'analyse technique m'aide à répondre à cette question clé : et si je me trompais complètement ? Elle vous permet de décider, sans émotion (enfin, presque), s'il est temps de sortir d'une position, par exemple. Si vous achetez un titre à 10 $ et qu'il chute à 5 $, vous pourriez adopter une stratégie à contre-courant et en acheter davantage. « Si vous aimez un titre à 10 $, vous l'adorerez à 5 $. » L'analyse technique peut servir de rappel à la réalité. « Je pensais que le prix monterait à 15 $. Je me suis trompé. Il est temps de sortir. »

Qu'est-ce que l'analyse technique ? Je la considère comme une représentation graphique du comportement des investisseurs, avec certains schémas et indicateurs donnant une idée de ce qui va suivre. Elle occupe une place importante dans le triptyque de l'analyse fondamentale, technique et quantitative.

Si les données fondamentales sont prédominantes dans la finance traditionnelle, elles sont T présentes dans les Crypto. En réalité, l'attrait des cryptomonnaies pour beaucoup réside dans la nature décentralisée de nombreux actifs. Bitcoin (BTC) n'a pas de PDG, ni de bilan ni de tableau des flux de trésorerie. C'est donc un élément manquant de l'analyse ; il est logique de s'intéresser aux deux autres.

L'AT couvre un large éventail de sujets qui vont bien au-delà de l'observation des courbes d'un graphique et des jugements subjectifs. Lors de ma préparation au CMT, j'ai été particulièrement impressionné par l'importance accordée à l'utilisation de chiffres concrets pour la prise de décision.

• Pour chaquemotif tête-épaules vous trouverez un graphique montrant les corrélations historiques entre un actif et un autre.
• Pour chaquemotif en coin tombantil existe un calcul de la proximité d’un actif par rapport à sa moyenne mobile sur 200 jours.
• Pour chaque benchmark au sein de TA, il existe des moyens de revenir sur l’historique pour voir dans quelle mesure ils ont bien ou mal performé historiquement.

Par exemple, je sais très vite que le BTC a franchi la limite supérieure de ses BAND de Bollinger à trois reprises au cours des 25 derniers jours. Lorsque cela s'est produit en janvier, 30 jours plus tard, le BTC était en hausse de 11 %. Je sais aussi que cela fait 24 jours que le volume du BTC n'a pas été au moins deux fois supérieur à sa moyenne mobile sur 20 jours, mais malgré cela, le volume de ce jour-là ne figure T parmi les 50 meilleurs jours du BTC depuis 2015.

Du point de vue de la gestion des risques, j'utilise souvent l'indicateur Average True Range (ATR) pour mesurer la volatilité d'un actif.

Pour aller plus loin, j'aime examiner les rendements d'un actif, ainsi que son écart type de rendement, en comparant un actif à un autre, en distillant essentiellement ce qui est vu sur un graphique dans un format différent.

Le graphique suivant illustre le rapport risque/rendement depuis janvier pour le BTC, l'Ether (ETH), AVAX d'Avalanche et le BNB de Binance. Le S&P 500 (GSPC), le Nasdaq (IXIC), Google (GOOG) et Amazon (AMZN) ont également été ajoutés par simple curiosité.

Ce graphique met en évidence la surperformance du Bitcoin, avec un écart type (risque) légèrement inférieur à celui de ETH. Il illustre également la performance élevée d'AVAX, mais avec un risque nettement plus élevé.

Il convient de garder cela à l'esprit lors de l'analyse d'autres indicateurs techniques, notamment le momentum et le volume. Je serais également enclin à effectuer le même exercice sur différentes périodes.

En résumé, l'analyse transactionnelle (AT) consiste en une analyse des données, qui commence par ce que vous voyez spécifiquement en matière de prix. À bien des égards, elle vous permet d'ignorer le bruit ou le discours commercial qui peuvent accompagner un actif. C'est peut-être d'autant plus important queclé Crypto chiffresrencontrer des problèmes cette année.

Que l'on croie ou non à l'analyse technique, il est difficile d'ignorer le prix. Et il est encore plus difficile d'ignorer la réaction globale du marché à celui-ci. Sur les Marchés des Crypto , cela mérite toujours d'être pris en compte.

Plats à emporter

Du rédacteur en chef adjoint de CoinDesk Nick Baker, voici quelques nouvelles récentes qui méritent d’être lues :

• MISE À NIVEAU Ethereum : Une autre mise à jour majeure du logiciel Ethereum , potentiellement révolutionnaire pour le marché, sera disponible mercredi. CoinDesk a bon guideà ce qui change et à ce qui attend le développement de la blockchain.
• MUR D'INQUIÉTUDE : Parmi les aphorismes imagés de TradFi, on trouve l'expression selon laquelle les Marchés « escaladent un mur d'inquiétude ». Autrement dit, les cours augmentent souvent face aux mauvaises nouvelles. Les cryptomonnaies, et notamment la plus ONE, le Bitcoin , en sont l'illustration. Le Bitcoin a largement progressé cette année, doublant presque son cours depuis le réveillon du Nouvel An, malgré une série de défis : accusations d'acteurs clés du secteur, renforcement manifeste de la réglementation des Crypto , ETC Cette semaine en est un parfait exemple. Le New York Times a publié un exposéaffirmant que les mineurs causent une énorme quantité de pollution (une histoirecritiqué par David Z. Morris de CoinDesk). Peu de temps après, le prix deLe BTC a grimpé en flèche et a dépassé les 30 000 $Pour la première fois depuis juin. Et c'est comme ça.
• LES JUMEAUX :Tyler et Cameron Winklevoss ont récemmenta prêté 100 millions de dollars à Gemini, leur plateforme Crypto, a rapporté Bloomberg cette semaine. Ce qui ressort en partie, c'est queaussi combienGemini s'est engagé à rembourser ses clients Earn dont les investissements ont été gelés lorsque Genesis a mis fin aux retraits à la fin de l'année dernière. On ignore cependant si cette promesse a motivé les frères à accorder ce prêt.
• LE Secret Bitcoin D'APPLE : UN chose étrange Le système d'exploitation d'Apple a fait HOT' encre ces derniers jours : le livre blanc Bitcoin de Satoshi Nakamoto de 2008 est distribué avec chaque Mac vendu, et ce depuis plusieurs années. S'agit-il d'une approbation par Apple de la révolution Crypto ? S'agit-il simplement d'un petit fichier PDF pratique pour les tests ? C'est totalement flou.