Attention aux risques avant d'investir dans Bitcoin ou Ether

La détention et l’investissement dans les cryptomonnaies comportent un certain nombre de risques.Dans le dernier rapport de recherche CoinDesk, nous examinons sept risques différents, du réglementaire au technologique, qui affectentBitcoin et éther, et si vous souhaitez conserver ces actifs à long terme.

Voici un bref aperçu de trois de ces risques, identifiés dans le rapport «Bitcoin + Ether : le point de vue d'un investisseur."

1. Réglementaire

Douze ans après la création du Bitcoin , première Cryptomonnaie au monde, sa régulation reste complexe dans la plupart des pays. Les autorités se demandent si le Bitcoin et les autres cryptomonnaies sont des actifs financiers, des matières premières ou des biens immobiliers.

Quant à l'Ether, les questions se posent à un tout autre niveau en raison de la blockchain Ethereum sous-jacente. Aux États-Unis, par exemple, les régulateurs s'interrogent sur le type d'informations que les applications décentralisées (dApps) et les blockchains de preuve d'enjeu (vers lesquelles Ethereum se dirige avec sa mise à jour ETH 2.0) collectent ou non sur leurs utilisateurs.

En décembre 2020, le Réseau américain de lutte contre la criminalité financière (FinCEN), une unité du Trésor américain, a proposé des règles concernant les banques et les sociétés de services monétaires, ainsi que les plateformes d'échange de Crypto . Ces dernières seraient tenues de collecter les noms et adresses des propriétaires de portefeuilles Crypto privés (également appelés portefeuilles auto-hébergés, portefeuilles non hébergés ou parfois simplement « portefeuilles ») recevant plus de 3 000 dollars de cryptomonnaies au total par jour.

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De telles règles, si elles étaient mises en œuvre, pourraient mettre un frein considérable à ceux qui détiennent des Crypto sur les plateformes d'échange, et même aux utilisateurs d' Ethereum et de ses dérivés. dapp Écosystème. La plupart des activités sur les dApps sont encore intraçables, et la possibilité de transférer des valeurs sous un pseudonyme via la Cryptomonnaie Ethereum est toujours possible. Cette proposition pourrait être mise en œuvre par les régulateurs américains sous une forme ou une autre, mais le FinCEN recueille les commentaires du public et de l'industrie jusqu'au 29 mars.

2. Technologique

Le risque de bug dans le logiciel du protocole Bitcoin est faible, mais pas nul. L'introduction de mises à jour telles que «Racine pivotante« apporte un nouveau code au protocole sous-jacent de la monnaie Bitcoin qui pourrait rendre sa Technologies ouverte à de nouveaux vecteurs d'attaque.

Le risque technologique pour l'éther est bien plus grand que pour le Bitcoin en raison de la mise à niveau ambitieuse de la blockchain Ethereum vers un preuve d'enjeu (PoS)protocole de consensus.Ethereum 2.0Cela changera radicalement la manière dont les transactions et les dapps sont sécurisées sur le réseau.

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La PoS est une Technologies hautement expérimentale qui n'a pas encore connu une adoption aussi massive Ethereum aujourd'hui. Ethereum 2.0 représente le pari que la PoS pourra un jour remplacer complètement Ethereum et adopter l'intégralité de la base d'utilisateurs existante du réseau.

En raison des objectifs ambitieux de la mise à niveau, la probabilité de bugs de code et d'échecs lors de la mise en œuvre d' Ethereum 2.0 sur Ethereum est plus élevée que lors de la mise à niveau Taproot de Bitcoin.

Outre les mises à niveau de protocole, un autre type de risque technologique existe pour les systèmes Bitcoin et Ethereum , car ils reposent sur l'activité de « minage » pour la sécurité du réseau. Un acteur hostile pourrait lancer ce que l'on appelle un «51% d'attaque" et censurer les transactions blockchain ou annuler les blocs approuvés en prenant le contrôle de la majorité de la puissance de hachage des mineurs.

(La puissance de hachage est une mesure de l'énergie de calcul dépensée par les mineurs sur une blockchain pour traiter et finaliser les transactions.)

Compte tenu de la taille et de la propagation actuelles de la puissance de hachage de l'industrie de la Crypto , le coût d'une attaque à 51 % sur Bitcoin, et dans une moindre mesure sur Ethereum, est prohibitif, mais pourrait être à la portée d'un acteur étatique.

3. Compétitif

Un autre risque courant associé au Bitcoin et à l'ether est le potentiel d'un système plus efficace et plus sûr. concurrentpour remplacer les actifs. Mais si cela est possible, étant donné que les deux sont basés sur du code open source, que chacun peut reproduire.sur GitHub, c'est de plus en plus improbable.

La principale raison est que la taille des réseaux Bitcoin et Ethereum devient un obstacle insurmontable. Dans le cas de Bitcoin, la force du réseau ne réside pas seulement dans le nombre d'adresses actives, qui a atteint des sommets historiques fin janvier 2021. Elle réside également dans le nombre de mineurs qui dépensent de la puissance de calcul pour sécuriser le réseau.

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Un concurrent devraitvoler les mineurs de Bitcoinavec une alternative plus attractive et plus rentable. Inciter les mineurs à changer de protocole nécessiterait d'obtenir des niveaux similaires de confiance des utilisateurs et de valeur marchande.

Ethereum se trouve dans une situation similaire. Les effets de réseau sont importants, même si l'interconnectivité de la blockchain devient transparente, car la force du réseau de développeurs et le vaste réseau d'applications décentralisées complémentaires sont importants.

Pour des descriptions détaillées des quatre autres risques associés à ces deux Crypto actifs, téléchargez le rapport gratuit «Bitcoin + Ether : le point de vue d'un investisseur », disponible dès maintenant sur le centre de recherche CoinDesk .