Comment l'engouement pour la DeFi a atteint la Chine

Lorsque Guoning Lü, cofondateur de Nervos, a vu quelques entreprises basées en ChineFinance décentraliséeLes projets (DeFi) lèvent des millions de dollars en quelques heures, il savait que l'engouement pour la DeFi avait officiellement atteint l'Est.

Un projet a vu sa valeur totale bloquée (TVL) passer de 2,9 millions de dollars à 14,4 millions de dollars en deux semaines après son lancement en août, avant de tripler trois jours plus tard. Il s'agit du projet DODO, fournisseur de liquidités. fondépar une équipe de développement chinoise, a désormais une valeur totale verrouillée (TVL) - le montant total des actifs mis en jeu dans le protocole - de plus de 100 millions de dollars, se classant 16e dans DeFi Pulse au moment de la mise sous presse.

La DeFi est ONEune des tendances les plus en vogue dans le monde des Crypto . Il n'est donc pas surprenant que cet engouement se propage jusqu'en Chine, pays qui possède une communauté Cryptomonnaie active malgré les restrictions gouvernementales sur le trading et la vente de jetons.

Les startups chinoises jouent un rôle crucial dans l'essor de la DeFi avec des adaptations très localisées et agiles de projets occidentaux ainsi qu'un appareil marketing focalisé sur les communautés Crypto chinoises, affirment les observateurs de l'industrie.

De juillet à mi-octobre, le nombre de recherches sur la DeFi a explosé sur le réseau social chinois WeChat. Il a presque doublé durant cette période, selon WeChat Index, un outil d'analyse de données qui inclut les recherches par mots-clés, les articles et les transferts dans les moments WeChat.

Les principaux projets Defi, tels que NEST, DForce et YFII, tous très suivis en Chine, ont levé des millions de dollars en l'espace de quelques semaines et ont dominé le classement TVL sur DeFi Pulse.

Pas seulement des imitateurs

La Chine a souvent la réputation d'adapter les produits occidentaux aux Marchés locaux, voire, dans certains cas, de les imiter. alléguéDForce, basé en Chine, a « volé » son code et son site chinois d'extraction de liquidités YFIIcloné un autre projet basé à l'étranger, yearn.finance (YFI).

« Certes, de nombreux projets chinois copient le code des pionniers occidentaux de la DeFi, comme yearn.finance , leader de la liquidité, et la plateforme d'échange décentralisée Uniswap», a déclaré Lü de Nervos. « Cependant, les entreprises chinoises innovent en localisant les produits originaux, ce qui rend les produits DeFi plus populaires dans le pays. »

Les portefeuilles Crypto compatibles avec la DeFi, les systèmes de financement des échanges centralisés pour les investisseurs particuliers et les stratégies de marketing ciblées font partie des produits et services localisés que les startups chinoises ont créés pour ouvrir la voie à la DeFi dans le pays.

Les startups chinoises DeFi atteignent de nombreux investisseurs en Crypto via des portefeuilles.

« Peu de gens savent utiliser directement les applications DeFi, compte tenu de leurs caractéristiques techniques complexes et de leurs schémas financiers », a déclaré Lü. « Cependant, de nombreux portefeuilles Crypto chinois simplifient et optimisent les processus permettant aux utilisateurs de participer aux projets DeFi. »

Basé à HangzhouimToken, par exemple, est ONEun des portefeuilles mobiles les plus populaires en Chine. Il dispose d'un échange décentralisé intégré (DEX), Tokenlon, permettant à ses utilisateurs d'échanger des jetons de différentes dapps sur Ethereum, EOS et TRON dans le portefeuille.

Bien que le portefeuille soit nativement intégré au protocole blockchain Kyber, le DEX intégré au portefeuille repose sur le code d'un autre projet DeFi, 0x. Fondé en 2016, imToken a sécurisé 10 millions de dollarsgrâce à un tour de table de série A mené par IDG Capital il y a deux ans.

Bien que certains homologues américains puissent également fournir des services similaires, ces portefeuilles sont devenus ONEun des principaux canaux permettant aux investisseurs chinois de participer à la DeFi, a déclaré Lü.

Les coûts de transaction constituent un autre obstacle pour les investisseurs particuliers souhaitant participer à la DeFi. La plupart des dApps DeFi fonctionnant sur Ethereum, les frais de transaction sur la blockchain ont augmenté. devenir prohibitifpour les petits investisseurs.

Les échanges centralisés, qui sont des acteurs majeurs derrière la scène DeFi chinoise, ont une solution à cela, a déclaré Jason Wu, PDG de la startup de prêt Crypto décentralisée DeFiner.

« Les plateformes d'échange centralisées regroupent l'argent des inventeurs particuliers pour investir dans la DeFi, permettant ainsi à des millions de petits investisseurs chinois de supporter les frais de GAS élevés liés à ces projets », a déclaré Wu. En retour, ces plateformes d'échange centralisées augmentent le volume des échanges et génèrent des commissions plus élevées en listant et en négociant les jetons de gouvernance natifs de ces projets DeFi sur leur plateforme.

Faire passer le message

La création d'une communauté et les stratégies marketing sont essentielles au succès d'un projet DeFi. En Chine, les leaders Analyses clés (KOL), les rencontres en personne et les séances « Ask Me Anything » en ligne sont autant d'éléments clés du marketing Crypto , a déclaré Jason Wu.

« L'univers des Crypto , y compris la DeFi, est fortement influencé par les KOL », a déclaré Sharlyn Wu, directrice des investissements chez Huobi DeFi Labs. « Pour qu'un nouveau projet arrive sur le marché, il faut un certain nombre de KOL pour le soutenir, et ces KOL influenceront un public plus large à s'intéresser aux projets. »

Selon Jason Wu, de nombreux KOL en Chine comprennent l'anglais et traduisent et traitent le contenu des leaders d'opinion occidentaux pour informer la communauté Crypto chinoise.

Il existe trois niveaux de KOL, explique Sharlyn Wu. « Les KOL de niveau 1 analysent les livres blancs, le code et les formules des modèles économiques, tandis que les KOL de niveau 2 s'adressent essentiellement à la communauté chinoise. Les KOL de niveau 3 sont ceux qui orientent les produits vers le marché de détail frontalier. »

Ces influenceurs chinois ont tendance à être des chercheurs, des investisseurs en capital-risque et des journalistes spécialisés dans la Crypto , a déclaré Sharlyn Wu.

Les réunions et conférences en présentiel reprennent désormais, la Chine semblant avoir contenu la propagation du coronavirus. Les rassemblements autour de la DeFi se sont multipliés récemment en Chine, a déclaré Jason Wu.

« La semaine dernière, j'ai assisté à trois conférences dans trois villes chinoises. Certaines ont réuni plus de 1 000 participants », a déclaré Jason Wu, qui a récemment lancé son propre projet DeFi. « Il y a des investisseurs particuliers, mais la plupart des participants sont des responsables du développement commercial de plateformes d'échange centralisées, des startups DeFi et des membres de la presse spécialisée dans les Crypto . »

Wu a déclaré que les leaders d'opinion chinois n'utilisent généralement pas Weibo, la version chinoise de Twitter, comme principale plateforme sociale. Il a noté qu'il existe de nombreuxlimitessur des sujets sur lesquels vous pouvez publier, tels que le trading direct entre les monnaies fiduciaires et les crypto-monnaies.

WeChat est également le lieu où se déroulent la plupart des rencontres en ligne de la communauté Crypto . Grâce aux « Ask Me Anythings » (AMA), les investisseurs en Crypto interrogent les leaders d'opinion chinois sur les nouveaux produits DeFi et les dernières tendances du secteur.

Selon Jason Wu, les médias Crypto chinois jouent également un rôle important dans l'information sur les nouveaux projets DeFi, en plus d'organiser des conférences. Ils ont tendance à se concentrer sur l'aspect technique du secteur des Crypto , la banque centrale chinoise limitant la promotion du trading de Crypto .

Poches profondes

« Les capitaux investis dans les Crypto sont toujours à la recherche de rendements, et la DeFi offre une formidable opportunité », a déclaré Lü. « Lorsque le minage de liquidités a décollé plus tôt cette année, les capitaux ont non seulement afflué, mais se sont concentrés dans l'espace DeFi. »

Le capital qui soutient les projets DeFi chinois ne proviendra peut-être pas de nouveaux capitaux mais de deux forces existantes qui existent dans l'industrie chinoise de la Crypto depuis longtemps, a-t-il déclaré.

D' un côté, on trouve les industriels qui ont investi dans les infrastructures et les écosystèmes, et qui partagent les dividendes à mesure que l'ensemble du secteur se développe, explique-t-il. De l'autre, on trouve les investisseurs institutionnels, plus spéculatifs, qui privilégient les gains à court terme.

Les poches profondes de la Chine en Crypto peuvent être retracéà son industrie minière de Crypto avec des géants Maker de mineurs tels que Bitmain et MicroBT.

Les échanges centralisés d'origine chinoise tels que Huobi, KuCoin et Binance ont également été une force motrice derrière de nombreux engouements Crypto en Chine.

Cependant, aider les jeunes pousses du DEX pourrait devenir un problème pour les plateformes d'échange centralisées d'origine chinoise telles que Binance. Dans une récente étudeentretien Avec CoinDesk, le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a déclaré que les échanges centralisés pourraient devoir partager le marché du trading de Crypto avec les DEX.

Binance, Huobi et Kucoin, trois géants des plateformes d'échange nés en Chine, ont déployé des efforts pour pénétrer le marché de la DeFi. Binance a récemment déployé sa blockchain brevetée, permettant aux développeurs de créer des applications DeFi sur la plateforme, tandis que Huobi a lancéLaboratoires DeFipour soutenir les candidats à la DeFi. Les trois plateformes ont mis en ligne des actifs DeFi, tels que des jetons de gouvernance, pour le trading.

La première vague qui a frappé le marché chinois de la DeFi est celle des jeux de hasard de type casino, a déclaré Sharlyn Wu, soulignant l'excès de spéculation sur le marché. Mais cela pourrait changer. Et la Chine ne sera peut-être pas toujours en mesure de suivre l'Occident.

« Même si l'Asie était initialement en retard dans la première vague de DeFi en provenance des États-Unis, je pense que les développeurs en Chine dirigeront la DeFi de la même manière qu'ils ont dirigé la CeFi », a déclaré Sharlyn Wu.