Paano Nakarating ang DeFi Craze sa China

Nang makita ng co-founder ng Nervos na si Guoning Lü ang ilang nakabase sa China desentralisadong Finance (DeFi) na mga proyekto ay nagtataas ng milyun-milyong dolyar sa loob ng ilang oras, alam niyang opisyal na nakarating sa Silangan ang pagkahumaling sa DeFi.

Nakita ng ONE proyekto ang kabuuang value locked (TVL) nitong umakyat mula $2.9 milyon hanggang $14.4 milyon sa loob ng dalawang linggo pagkatapos ilunsad noong Agosto, bago mag-triple pagkalipas ng tatlong araw. Ang proyekto ay tinatawag na DODO, isang tagapagbigay ng pagkatubig itinatag ng isang Chinese development team, mayroon na ngayong total value locked (TVL) – ang kabuuang halaga ng mga asset na nakataya sa protocol – na mahigit $100 milyon, na nasa ika-16 na pwesto sa DeFi Pulse sa oras ng pag-uulat.

Ang DeFi ay ONE sa pinakamainit na uso sa mundo ng Crypto . Kaya't hindi nakakagulat na ang pagkahumaling sa DeFi ay makakarating sa China, na mayroong aktibong komunidad ng Cryptocurrency sa kabila ng mga paghihigpit ng gobyerno sa pangangalakal at pagbebenta ng token.

Ang mga Chinese startup ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa DeFi boom na may lubos na naisalokal at maliksi na mga adaptasyon ng mga western na proyekto pati na rin ang isang marketing apparatus na laser-focus sa Chinese Crypto community, sabi ng mga tagamasid sa industriya.

Mula Hulyo hanggang kalagitnaan ng Oktubre, tumaas ang bilang ng mga paghahanap para sa DeFi sa platform ng social media na WeChat ng China. Halos dumoble ito sa panahong ito, ayon sa WeChat Index, isang tool sa pagsusuri ng data na kinabibilangan ng mga paghahanap sa keyword, mga artikulo at mga pasulong sa mga sandali ng WeChat.

Ang mga pangunahing proyekto ng Defi, gaya ng NEST, DForce at YFII, na lahat ay may malalaking tagasunod na Chinese, ay nakalikom ng milyun-milyong dolyar sa loob ng ilang linggo at nanguna sa ranggo ng TVL sa DeFi Pulse.

Hindi lang copycats

Madalas ay may reputasyon ang China sa pag-aangkop ng mga produktong kanluranin sa mga lokal Markets, o sa ilang pagkakataon ay ginagaya ang mga ito. Compound diumano "Ninakaw" ng DForce na nakabase sa China ang code nito at ang Chinese liquidity mining site na YFII na-clone isa pang proyektong nakabase sa ibang bansa, ang yearn.finance (YFI).

"Tanggapin, maraming mga proyektong Tsino ang kumokopya ng code mula sa mga tagapanguna ng DeFi sa kanluran gaya ng pinuno ng pagkatubig yearn.finance at desentralisadong exchange Uniswap," sabi ni Nervos' Lü. "Gayunpaman, ang mga kumpanyang Tsino ay gumagawa ng mga inobasyon sa pag-localize ng mga orihinal na produkto at iyon ang dahilan kung bakit mas popular ang mga produkto ng DeFi sa bansa."

Ang mga wallet ng Crypto -friendly sa DeFi, mga scheme ng financing ng mga sentralisadong palitan para sa mga retail investor at mga target na diskarte sa marketing ay kabilang sa mga localized na produkto at serbisyo na ginawa ng mga Chinese startup para magbigay daan para sa DeFi sa loob ng bansa.

Naaabot ng mga startup ng Chinese DeFi ang maraming Crypto investor sa pamamagitan ng mga wallet.

"Hindi alam ng maraming tao kung paano gamitin ang mga application ng DeFi nang direkta dahil sa mga kumplikadong teknikal na tampok at mga scheme ng pananalapi," sabi ni Lü. "Gayunpaman, maraming Chinese Crypto wallet ang nagpapasimple at nag-o-optimize ng mga proseso para sa mga user na lumahok sa mga proyekto ng DeFi."

Hangzhou-based imToken, halimbawa, ay ONE sa pinakasikat na mga mobile wallet sa China. Mayroon itong isang built-in na desentralisadong palitan (DEX), Tokenlon, na nagbibigay-daan sa mga user nito na mag-trade ng mga token mula sa iba't ibang dapps sa Ethereum, EOS at TRON sa loob ng wallet.

Habang ang wallet ay katutubong isinama sa blockchain protocol na Kyber, ang in-wallet na DEX ay binuo sa ibabaw ng code mula sa isa pang DeFi project 0x. Itinatag noong 2016, na-secure ang imToken $10 milyon sa pamamagitan ng Series A round na pinangunahan ng IDG Capital dalawang taon na ang nakararaan.

Habang ang ilang mga katapat sa US ay maaari ring magbigay ng mga katulad na serbisyo, ang mga naturang wallet ay lumitaw bilang ONE sa mga pangunahing channel para sa mga Chinese investor na lumahok sa DeFi, sinabi ni Lü

Ang mga gastos sa pangangalakal ay isa pang hadlang para sa mga retail investor na lumahok sa DeFi. Dahil ang karamihan sa mga DeFi dapps ay tumatakbo sa Ethereum, ang mga bayarin sa transaksyon sa blockchain ay mayroon maging prohibitively mataas para sa mas maliliit na mamumuhunan.

Ang mga sentralisadong palitan, na mga pangunahing manlalaro sa likod ng eksena ng Chinese DeFi, ay may solusyon para diyan, sabi ni Jason Wu, CEO ng desentralisadong Crypto lending startup na DeFiner.

"Ang mga sentralisadong palitan ay nagsasama-sama ng pera mula sa mga retail inventor upang mamuhunan sa DeFi upang ang milyun-milyong Chinese na mas maliliit na mamumuhunan ay kayang bayaran ang mataas GAS fee sa mga proyekto," sabi ni Wu. Sa turn, ang mga sentralisadong palitan na ito ay nagpapataas ng dami ng kalakalan at kumikita ng higit pang mga bayarin sa pamamagitan ng paglilista at pangangalakal ng mga native na token ng pamamahala ng naturang mga proyekto ng DeFi sa kanilang platform.

Pagpapalaganap ng salita

Ang pagbuo ng komunidad at mga diskarte sa marketing ay mahalaga sa tagumpay ng isang proyekto ng DeFi. Sa China, ang mga pangunahing pinuno ng Opinyon (KOLs), personal na pagkikita at online na Ask Me Anything (AMA) na pagtitipon ay lahat ng mahahalagang bahagi ng Crypto marketing apparatus, sabi ni Jason Wu.

"Ang Crypto space, kabilang ang DeFi, ay napaka-KOL-driven," sabi ni Sharlyn Wu, punong opisyal ng pamumuhunan sa Huobi DeFi Labs. "Para sa isang bagong proyekto na paparating sa merkado, kailangan mo ng isang bilang ng KOL upang suportahan ito at ang KOL ay makakaimpluwensya sa isang mas malaking grupo ng madla upang makapasok sa mga proyekto."

Marami sa mga KOL sa China ang nakakaintindi ng Ingles, at sila ay nagsasalin at nagpoproseso ng nilalaman ng mga lider ng kaisipang kanluranin upang ipaalam sa komunidad ng Chinese Crypto , ayon kay Jason Wu.

Mayroong tatlong tier ng KOL, sabi ni Sharlyn Wu. "Ang mga KOL sa tier 1 ay naghuhukay sa mga puting papel, code at ang pormula ng mga modelong pang-ekonomiya at ang tier 2 KOL ay karaniwang isinasalin sa komunidad ng mga Tsino. Ang mga Tier 3 KOL ay ang mga naglilipat ng mga bagay sa merkado ng tingian sa hangganan."

Ang mga Chinese influencer na ito ay malamang na mga mananaliksik, venture capitalist at Crypto journalist, sabi ni Sharlyn Wu.

Ngayon, ang mga personal na pagpupulong at kumperensya ay babalik dahil ang China ay tila naglalaman ng pagkalat ng coronavirus. Ang mga pagtitipon na may temang DeFi ay tumaas kamakailan sa China, sabi ni Jason Wu.

"Noong nakaraang linggo, dumalo ako ng tatlong kumperensya sa tatlong lungsod ng Tsina. Ang ilan sa mga kumperensya ay nagdaos ng higit sa 1,000 kalahok," sabi ni Jason Wu, na naglunsad ng kanyang sariling proyekto sa DeFi kamakailan. "May mga retail investor, ngunit karamihan sa mga tao doon ay mga business development manager mula sa mga sentralisadong palitan, mga startup ng DeFi at mga miyembro ng Crypto media."

Sinabi ni Wu na ang mga Chinese KOL ay madalas na hindi gumamit ng Weibo, ang Chinese na bersyon ng Twitter, bilang kanilang pangunahing social platform. Napansin niyang marami mga limitasyon sa mga paksang maaari mong i-post, gaya ng direktang pangangalakal sa pagitan ng fiat at cryptocurrencies.

Ang WeChat ay kung saan nagaganap din ang karamihan sa mga online na pagpupulong sa komunidad ng Crypto . Sa pamamagitan ng Ask Me Anythings (AMAs), ang mga Crypto investor ay nagtatanong sa mga Chinese KOL tungkol sa mga bagong produkto ng DeFi at ang pinakabagong mga uso sa industriya.

Ayon kay Jason Wu, ang Chinese Crypto media ay gumaganap din ng mahalagang papel sa pagpapaalam sa mga tao ng mga bagong proyekto ng DeFi, bilang karagdagan sa pag-aayos ng mga kumperensya. May posibilidad silang tumuon sa teknikal na bahagi ng negosyong Crypto dahil pinaghihigpitan ng sentral na bangko ng China ang pagsulong ng Crypto trading.

Malalim na bulsa

"Ang kapital sa Crypto ay palaging naghahanap ng mga pagbabalik, at ang DeFi ay nag-alok ng magandang pagkakataon." sabi ni Lü. "Nang ang pagmimina ng pagkatubig ay nagsimula nang mas maaga sa taong ito, ang kabisera ay nagsimulang hindi lamang dumaloy sa ngunit tumutok sa espasyo ng DeFi."

Ang kapital na sumusuporta sa mga proyekto ng Chinese DeFi ay maaaring hindi nagmula sa bagong kapital ngunit dalawang umiiral na pwersa na umiral sa industriya ng Crypto ng China sa mahabang panahon, aniya.

Sa ONE banda ay ang mga industriyalista na namuhunan sa imprastraktura at ecosystem, na nagbabahagi ng mga dibidendo habang lumalaki ang buong espasyo, sabi niya. Sa kabilang banda ay mga institusyonal na mamumuhunan na may posibilidad na maging mas haka-haka at priyoridad ang mga panandaliang pakinabang.

Ang malalim na bulsa ng China sa Crypto ay maaaring traced back sa industriya ng pagmimina ng Crypto nito kasama ang mga higanteng Maker ng minero tulad ng Bitmain at MicroBT.

Ang mga sentralisadong palitan na nagmula sa China tulad ng Huobi, KuCoin at Binance ay naging isang puwersang nagtutulak sa likod ng maraming pagkahumaling sa Crypto sa China.

Gayunpaman, maaaring maging problema ang pagtulong sa mga nagsisimula sa DEX para sa mga sentralisadong palitan na nagmula sa China gaya ng Binance. Sa isang kamakailang panayam kasama ang CoinDesk, sinabi ng CEO ng Binance na si Changpeng Zhao na ang mga sentralisadong palitan ay maaaring kailangang ibahagi ang merkado ng Crypto trading sa mga DEX.

Ang Binance, Huobi at Kucoin, tatlong exchange giant na ipinanganak sa China, ay nagsikap na makapasok sa DeFi space. Inilunsad kamakailan ng Binance ang patentadong blockchain nito, kung saan maaaring bumuo ang mga developer ng mga DeFi application sa platform, habang inilunsad ni Huobi DeFi Labs para suportahan ang mga umaasa sa DeFi. Lahat ng tatlong palitan ay naglista ng mga asset ng DeFi gaya ng mga token ng pamamahala para sa pangangalakal.

Ang unang wave na tumama sa DeFi scene ng China ay casino-style na pagsusugal, sabi ni Sharlyn Wu, na binanggit na mayroong masyadong maraming haka-haka sa merkado. Ngunit ito ay maaaring magbago. At ang Tsina ay maaaring hindi palaging nasa posisyon ng pagsunod sa Kanluran.

"Kahit na ang Asia sa una ay nasa likod sa unang wave ng DeFi mula sa U.S., sa tingin ko ang mga developer sa China ay mangunguna sa DeFi sa paraang pinamunuan nila ang CeFi," sabi ni Sharlyn Wu.