Bancor a levé 153 millions de dollars et trouvé de véritables utilisateurs. Pourquoi son cours a-t-il chuté ?

L’industrie des Cryptomonnaie est toujours aux prises avec les implications juridiques de la tendance des offres initiales de pièces de monnaie (ICO) de 2017.

Deux ans après le boom du jeton, la valeur du jeton BNT de Bancor est en baisse – passant de 4,49 $ en juillet 2017 à un plus bas historique la semaine dernière de 0,44 $, selonCoinMarketCap.

Pourtant, les principaux investisseurs du projet tiennent toujours.

Par exemple, Yoni Assia, PDG de la plateforme d’échange de Crypto eToro, décrit le 153 millions de dollars L'ICO de Bancor est un moment « pivot » pour l'industrie et a déclaré à CoinDesk qu'il détenait du BNT parce qu'il croyait en l'équipe.

La plateforme Bancor , qui fournit une liquidité QUICK pour les jetons ERC-20 de niche en utilisant le BNT comme monnaie de réserve de création de marché pour tous les actifs du réseau, a régulièrement attiré 100 à 250 traders par semaine, selon Etherscan décompte des transactions de jetons BNT .

Le problème est que de nombreux actifs négociés sur la plateforme Bancor soulèvent encore des questions juridiques. C'est peut-être l'une des raisons pour lesquelles la startup a publié une nouvelle Juridique<a href="https://support.bancor.network/hc/en-us/articles/360029588431-US-Service-Restriction">(https://support.bancor.network/hc/en-us/articles/360029588431-US-Service-Restriction) le 8 juillet, interdisant l' Bancor</a> à la plateforme aux Américains en raison d'une « incertitude réglementaire accrue ». (Bancor a refusé de commenter cet article.)

Un utilisateur anonyme d'American Bancor a déclaré à CoinDesk qu'il était « très déçu » de ne plus pouvoir utiliser son BNT car la plateforme est désormais restreinte aux États-Unis.

Les traders ont principalement utilisé la plateforme pour trouver des opportunités d'arbitrage sur des actifs comme l'Ether et EOS, ont indiqué plusieurs traders à CoinDesk, en plus d'offres plus spécialisées. Par exemple, Michael Safai, du fonds Dexterity Capital, basé à San Francisco, a indiqué à CoinDesk que son entreprise avait utilisé Bancor pour ses stratégies d'arbitrage l'année dernière.

Safai a déclaré que « beaucoup de gens » passaient des commandes simultanées sur Bancor et EtherDelta – une bourse chargé En 2018, avec des transactions de titres non enregistrées, se retirer de l'ordre s'est avéré le moins rentable. Bien qu'il T travaille plus avec ces plateformes, Safai a déclaré que ces transactions pouvaient coûter entre 10 000 et 100 000 dollars.

« C'est un peu comme mettre la main sur une BAT de baseball pour savoir qui commence », a déclaré Safai, expliquant comment les investisseurs institutionnels ont utilisé Bancor pour dominer le marché de certains jetons ERC-20. « Nous avons vu des gens subir des pertes, voire payer plus de GAS de transaction, juste pour se battre. … C'était comme si le gagnant raflait tout. »

Safai a ajouté que ce type d'activité a diminué en 2018, lorsque les mesures réglementaires ont eu un « effet paralysant » sur les échanges de jetons de niche parmi les traders professionnels.

Depuis lors, la majeure partie de l'activité de Bancor provient de juridictions non américaines. Le trader turc Furkan Ahmet Sunman a déclaré à CoinDesk qu'il négocie encore jusqu'à 10 000 dollars de Crypto sur la plateforme chaque mois.

« C'est un moyen simple de convertir des jetons et cela protège mon identité », a-t-il déclaré. « En général, j'utilise Bancor pour mes transactions. … Bancor me permet d'utiliser mon portefeuille ou mes jetons sans restriction. »

Un conseiller de Bancor , s'exprimant sous couvert d'anonymat, a déclaré à CoinDesk que, bien que Bancor ait réalisé « presque tout ce dont ils avaient parlé » lors de la vente de jetons, l'équipe « réalise actuellement toutes sortes d'autres opérations avec ces fonds [issus de la vente de jetons] ». Il a ajouté :

« [Bancor] mérite-t-elle l'énorme somme qu'elle a levée ? Probablement pas. »

Empire Crypto

Il est difficile de dire quelles autres « choses » l’équipe fait avec ses fonds ICO étant donné le manque de documentation publique.

Selon les documents déposés auprès de l'Autorité israélienne des sociétés, les cofondateurs de Bancor , Galia et Guy Benartzi, possèdent désormais des actions dans plusieurs startups, dont BlockchainIL, LiquidEOS et LiquidApps, qui organise actuellement une autre vente de jetons.

Les deux frères et sœurs Benartzi sont répertoriés comme cofondateurs de LiquidApps dans lelivre blanc, avec son Bancor Eyal Hertzog. Sur les huit cofondateurs de LiquidApps, seuls deux ne font pas déjà partie de l'équipe Bancor .

Quant à LocalCoin Ltd, l'entité israélienne à but lucratif engagée par la Fondation à but non lucratif Bancor pour travailler sur la plateforme, le détenteur de BNT Tim Draper est répertorié aux côtés de l'équipe fondatrice de Bancor comme ONEun des actionnaires de la startup.

« Je pense que [l'équipe fondatrice de Bancor ] a travaillé dur pour bâtir un nouveau système économique », a déclaré Draper à CoinDesk. « J'espère que les jetons Bancor seront utilisés à toutes sortes de fins, depuis de simples jetons de marché jusqu'à des jetons individuels où chaque travailleur disposera d'un jeton et où les employeurs devront acheter des [BNT] pour que leurs employés travaillent pour eux. »

Depuis l'ICO, toutes les entreprises Crypto des frères Benartzi en Israël, de LiquidEOS à BlockchainIL, ont des actionnaires communs, certains incluant des membres de leur famille. En ce sens, Bancor est devenu l'épicentre d'un écosystème de jetons qui s'étend au-delà de la plateforme elle-même.

Selon le blog de Bancor, la plateforme a facilité la création de148 jetonsJusqu'à présent, des personnes comme l'ingénieur Michael Fletcher de la start-up britannique de leasing Chintai utilisent la plateforme de Bancor pour son objectif initial : fournir des liquidités à des projets de niche.

« Si vous payez avec notre jeton, CHEX, nous le convertissons automatiquement en EOS pour payer les frais », a déclaré Fletcher à CoinDesk à propos de la façon dont les utilisateurs de CHEX paient pour les services de location de la startup, ajoutant :

« Les principaux avantages de Bancor et de BNT sont que vous avez accès à une énorme vague de liquidités. Dès que les prix augmentent, les arbitres sont incités à effectuer des dépôts autonomes dans les balances pour les équilibrer. »

Questions juridiques

Bancor s'est avéré être un outil utile pour les amateurs de Crypto du monde entier. Cependant, on ignore quelles sont les responsabilités, le cas échéant, de Bancor envers ces traders.

Bancor est toujours réputé pour sa liquidité aisée, affirment les traders, mais pas pour sa sécurité. Des pirates informatiques ont volé 13,5 millions de dollars d'une valeur de jetons provenant de la plateforme de Bancor en 2018. Bancor dispose d'une porte dérobée intégrée pour aider à protéger ces utilisateurs en cas d'urgence, bien que certains experts pensent que cela pourrait compliquer les responsabilités légales de l'équipe.

Selon Stephen Palley, avocat d'Anderson Kill, un échange ou un émetteur de jetons qui ne divulgue T au moment de la vente qu'un actif pourrait être détruit ou déplacé à volonté pourrait enfreindre les lois de protection des consommateurs aux niveaux étatique et fédéral pour « pratiques commerciales déloyales et trompeuses ». (Même si les traders américains ne peuvent plus utiliser le Bancor, plusieurs traders américains ont déclaré à CoinDesk qu'ils avaient acheté des jetons BNT lors de l'ICO de 2017.)

Le mot «Déclaration de transparence» n’apparaît qu’une seule fois dans le Livre blanc de Bancor, faisant référence à la manière dont les bénéfices de la vente seront distribués. Cependant,site web Il est indiqué en majuscules que Bancor a le droit de supprimer tout contenu sur sa plateforme sans préavis. Cela peut faire référence à la capacité de Bancor de supprimer, créer ou déplacer jetons sur la chaîneL'équipe ne cache T ce choix d'architecture.

Selon undéclaration communeSelon un rapport publié ce mois-ci par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), une entité « impliquée dans la réalisation de transactions sur des actifs numériques… est soumise aux lois fédérales sur les valeurs mobilières ». En attendant, on ignore si les actifs de Bancor seront classés comme des valeurs mobilières.

La SEC a engagé une action coercitive contre la plateforme d'échange comparableEtherDelta en 2018Deux sources israéliennes anonymes ont déclaré à CoinDesk que l'équipe de Bancor aurait été contactée par la SEC.

Alors que les régulateurs mondiaux continuent de clarifier quels actifs numériques sont considérés comme des valeurs mobilières, Bancor continue de servir régulièrement des centaines de traders. Parmi les entreprises financées par la vente de jetons à des investisseurs particuliers, cette utilisation à elle seule fait de Bancor une anomalie.

Image de Galia Benartzi via YouTube/ConsenSysMedia