Comment Silvergate est devenue la banque leader pour les startups Crypto

Le chemin a été long pour Alan Lane depuis que le PDG de Silvergate Bank a acheté son premier Bitcoin en 2013.

C'est à cette époque que sa petite banque, basée à La Jolla, en Californie, avide de dépôts, a accueilli sa première plateforme d'échange de Crypto . Une décision audacieuse pour une institution financière, car à l'époque, la plupart des banquiers considéraient le Bitcoin comme une mode, une arnaque ou un risque pour leur réputation – s'ils en avaient seulement entendu parler.

S'exprimant vendredi lors de la conférence BlockFS à New York, Lane a rappelé :

« Il s'agissait d'entreprises qui levaient des fonds auprès de sociétés de capital-risque réputées. Elles T commettaient aucune infraction T ni immorale. Et pourtant, elles peinaient à maintenir leurs comptes bancaires. J'ai donc associé notre besoin de dépôts à leur besoin de services bancaires. »

Cinq ans plus tard, Silvergate est sans doute la banque leader pour les startups Crypto aux États-Unis. Parmi ses clients d'échange les plus importants figurent Coinbase, Gemini, Kraken et bitFlyer. Comme l'a révélé la banque introduction en bourse Selon le prospectus déposé plus tôt ce mois-ci, la banque travaille désormais avec 483 startups Crypto qui ont contribué à hauteur d'environ 1,7 milliard de dollars en dépôts au bilan au troisième trimestre 2018.

Pour surmonter la cryptophobie qui, à ce jour, a empêché la plupart des pairs de Silvergate de servir le secteur, Silvergate a invité les dirigeants des échanges à rencontrer directement les régulateurs de la banque, a déclaré Lane lors d'une table ronde sur les startups bancaires Bitcoin .

Même au début, a-t-il déclaré, il ne s'intéressait qu'à travailler avec des startups qui avaient des professionnels possédant une expertise juridique issue du monde financier traditionnel et qui étaient entièrement dédiés aux détails de la surveillance quotidienne pour une conformité à toute épreuve.

À l'époque, la plupart des startups Crypto avaient des dirigeants jonglant avec diverses responsabilités, ce qui n'était pas suffisant pour une banque ou ses régulateurs. « Le responsable de la conformité n'est pas quelqu'un qui cumule plusieurs casquettes », a déclaré Lane.

Le club Coinbase

Lors du même panel, Nick Rosenberg, directeur informatique de l'Banque métropolitaine à New York, a déclaré que son institution – ONEune des rares à concurrencer Silvergate dans ce domaine – poursuit activement une gamme diversifiée de startups Crypto .

Mais Lane a déclaré que Silvergate a restreint son champ d'action au fil des ans pour servir presque exclusivement les bourses, les bureaux de négociation de gré à gré et les investisseurs institutionnels.

En référence au fait que Silvergate et Metro partagent Coinbase en tant que client commun, Lane a déclaré :

Coinbase est probablement l'entreprise la mieux bancarisée de l'écosystème. Coinbase fait probablement affaire avec nous, et toutes les autres banques le font volontairement.

Lane a déclaré qu'il s'agissait peut-être du vestige d'une stratégie populaire des premiers jours, lorsque les sociétés de Crypto développaient des relations avec plusieurs banques au cas où ONE serait fermée.

Pour se distinguer des autres banques d'un client, Silvergate s'intègre aux API des plateformes d'échange afin que les investisseurs institutionnels disposant de comptes Silvergate puissent effectuer instantanément des transactions ou des dépôts 24h/24 et 7j/7, même si la banque est fermée.

Cela offre également une certaine tranquillité d’esprit aux investisseurs, car ils pourront retirer leur argent, sous forme fiduciaire, rapidement.

« C'est tout aussi puissant à la sortie », a déclaré Lane. « Car nous avons tous entendu parler de plateformes d'échange piratées. »

Données de la blockchain

La disponibilité des données d’un registre public a aidé Silvergate à se sentir à l’aise au service d’un secteur longtemps associé dans l’esprit du public, à tort ou à raison, à des activités néfastes.

À ses débuts, Silvergate a mis en place un processus de surveillance continue qui associait les dépôts aux données de la blockchain Bitcoin . Jusqu'à aujourd'hui, Lane expliquait que son équipe effectuait des visites trimestrielles dans les bureaux de change pour s'assurer qu'ils disposaient des outils de surveillance les plus récents pour les actifs basés sur la blockchain, en plus d'un suivi quotidien et de communications régulières.

« Nous voulions pouvoir visualiser les deux côtés de cette transaction [en Bitcoin] », a expliqué Lane. « Lorsque vous transférez 50 000 $ et que vous nous envoyez l'adresse blockchain… ce que nous voulons voir sur la blockchain, c'est une transaction correspondant à cette valeur de 50 000 $. »

Silvergate applique souvent la même approche méticuleuse en exigeant de ses clients qu'ils fassent appel à des auditeurs externes pour des actifs tels que les stablecoins indexés sur le dollar - que Gemini et Coinbase ont tous deux lancés cette année - afin de s'assurer que les dépôts fiduciaires correspondent aux registres d'échange.

Bien que Lane ait déclaré qu'il se moquait initialement du phénomène des cryptomonnaies conçues pour conserver leur valeur avec la monnaie fiduciaire, sa banque « étudie désormais les pièces stables » pour en Guides plus.

Expliquant pourquoi Silvergate est lent et sélectif lors de l'intégration de nouveaux clients Crypto , il a conclu :

Il est primordial que tout soit bien fait, car si quelque chose d'illégal circule sur notre plateforme, cela pourrait nuire à notre activité et à l'intégrité du système. Nous sommes donc très protecteurs de ce que nous avons construit.

Alan Lane (à droite) s'exprimant lors de Block FS, image via les archives CoinDesk