La transition de Donald Trump est un essai pour les contrats intelligents

Lorsque le président républicain élu Donald Trump prêtera serment en tant que 45e président des États-Unis en janvier prochain, une nouvelle ère de déréglementation généralisée devrait commencer.

Fort du soutien d'un Congrès dirigé par les républicains, Trump a juré de supprimer les protections des consommateurs et des investisseurs qui, selon lui, détruisent des emplois dans presque tous les grands secteurs réglementés, desoins de santé à production d'énergie à Finance— qui ont tous été ciblés par les innovateurs de la blockchain pour être perturbés.

Le problème est qu’à ce stade précoce du développement de la blockchain, la seule implémentation à grande échelle d’un certain type de code auto-exécutable considéré comme ayant le plus grand potentiel s’est soldée par un échec total.

Plus tôt cette année, d'innombrables investisseurs ont assisté, impuissants, aux heures qui ont suivi le piratage de la DAO, une organisation autonome et distribuée qui a levé des millions de dollars grâce à un cadre de règlements et de flux de travail capturés par du code auto-exécutable appelé « contrats intelligents ». La DAO n'avait ni patron ni supervision.

La promesse de la blockchain avant l'effondrement de la DAO était que ces opérations et d'autres opérations de back-office pourraient être codées à l'aide du grand livre distribué d'Ethereum, permettant aux investisseurs et aux contreparties de travailler ensemble sans intermédiaire.

Mais il s'est avéré quesurveillance était nécessaire après tout. Des fonctions dans le code ont été exploitées pour drainer la DAO des millions de dollars qu'elle avait collectés, et le seul moyen d'arrêter la perte était que le groupe derrière Ethereum coordonne un effort massif pour réinitialiser le système.

Les protections cryptographiques qui rendaient le code si sûr empêchaient sa modification.

"Le code est la loi" était le mantra prononcé par certains des défenseurs les plus extrêmes de la Technologies — avant l' Ethereum "fourche dure« Ils ont sauvé les investisseurs en annulant ce que le contrat avait été amené à exécuter par la ruse.

À l’approche de l’investiture attendue du président élu Donald Trump, de vastes pans du secteur financier expérimentent des méthodes similaires pour automatiser une large gamme de services en utilisant des contrats intelligents et des codes auto-exécutables similaires.

Mais parallèlement à la transition du pouvoir, le processus de rédaction des contrats intelligents est en train d'être repensé pour garantir que le chaos entourant la DAO ne se propage T dans la Finance traditionnelle.

Évolution des blockchains

Il existe déjà de nouvelles approches en matière de contrats intelligents, développées par des entreprises commeR3CEV et avoirs en actifs numériques, qui visent en grande partie à rationaliser les transactions interbancaires et les services post-négociation.

Alors que les entreprises de blockchain se préparent à la déréglementation à grande échelle dans tous les secteurs, la société de communication avec les investisseurs Broadridge (qui a investi 7,6 milliards de dollars)dépensé 95 millions de dollars en actifs liés à la blockchain) travaille dur pour construire sa propre solution.

La semaine dernière, le responsable de l'équipe blockchain de Broadridge s'est entretenu avec CoinDesk sur la manière de garantir que les flux de travail intégrés dans les contrats intelligents basés sur la blockchain puissent être modifiés après leur lancement.

Vijay Mayadas, responsable mondial de la stratégie et de la blockchain chez Broadridge, a déclaré à CoinDesk:

Si vous disposez d'un contrat intelligent valide dans un régime réglementaire particulier et qu'il cesse de l'être, vous devez alors créer un nouveau contrat intelligent, comme la version 2. Son fonctionnement sera très similaire à celui de la version ONE, avec quelques modifications.

Pour les développeurs qui ont tiré les leçons de l'effondrement de la DAO, la transition entre ces deux versions ne doit pas être plus dangereuse que la transition des régimes réglementaires eux-mêmes, selon le chercheur en contrats intelligents et professeur à Cornell Emin Gün Sirer.

Mais pour les développeurs qui n’ont T pleinement tiré les leçons de The DAO, Sirer a donné un avertissement terrible sur ce à quoi s’attendre.

« Les contrats intelligents sans échappatoire sont comme des programmes sans contrôles de sécurité combinés à des contrats sans clauses d'arbitrage », a-t-il déclaré à CoinDesk. « Votre code fonctionnera mal, votre organisation fonctionnera de manière imprévue, votre argent sera perdu et vous n'aurez aucun recours. »

La logique commerciale trumpienne

Une autre façon de considérer ces contrats intelligents est de les considérer comme la logique commerciale codée derrière les flux de travail.

Une fois ces contrats intelligents lancés, leur logique métier traite les données et enregistre les résultats sur la blockchain immuable et partagée, comme toute autre transaction.

Lors d’un changement de régime réglementaire, la composition de cette logique doit être modifiée pour refléter l’évolution des demandes concernant les informations qui doivent être capturées et stockées, et les informations qui peuvent dériver dans l’éther numérique sans être enregistrées.

Mais de par la nature même de la blockchain, les enregistrements existants enregistrés sous la logique commerciale du régime précédent restent inchangés.

« Ces données ont été générées dans cet environnement et sont immuables », a déclaré Mayada. « Ce qui se passera, c'est qu'elles seront générées par une logique métier différente. »

La position de Donald Trump concernant le développement de la blockchain est pour l'instant inconnue. En revanche, la logique métier que les développeurs de contrats intelligents réglementés devront coder est plus certaine.

Au départ, le discours dur de Trump à l'égard du secteur bancaire avant son élection a contribué à ce que les banquiers soutiennent largement la candidate démocrate à la présidentielle, Hillary Clinton, selon un rapport.Wall Street Journal rapport.

Mais depuis l’élection, ces mêmes banquiers se sont ralliés au président élu.

Parmi les projets de déréglementation de Trump, il a promis de « démanteler » une grande partie de la loi Dodd-Frank qui a coûté au secteur financier 36 milliards de dollars en frais de conformité sur six ans.

trappes d'évacuation

Mais annuler les obligations réglementaires dans un monde de contrats intelligents n’est T aussi simple que de supprimer les anciennes exigences et d’en ajouter de nouvelles.

Aujourd'hui, Broadridge a gardé Secret les détails de son travail visant à simplifier les communications avec les investisseurs, mais le professeur Sirer soutient qu'une flexibilité réglementaire essentielle sera apportée par une Technologies connue sous le nom de « trappe de secours ».

Si Broadridge ou toute autre institution réglementée devait initier un contrat intelligent avant l’investiture de Trump, des trappes de secours codées dans le bloc de genèse aideraient à empêcher le contrat de devenir incontrôlable, comme cela s’est produit avec la DAO.

Sirer divise ces trappes d'évacuation codées en deux catégories. La première est unetrappe d'évacuation centralisée, ce qui, selon lui, priverait un système distribué de sa valeur en plaçant son contrôle final entre les mains d’une seule personne ou entité.

Mais plus tôt cette année, ilpubliéles spécifications d'une trappe d'évacuation décentralisée (DEH) qui pourrait aider les entités réglementées à rester conformes aux demandes en constante évolutionsanscompromettre les « propriétés souhaitables » d’une blockchain.

Sirer a décrit une telle implémentation à CoinDesk:

Il faut s'attendre à ce que vos applications de contrats intelligents soient mises à jour au fil du temps, surtout dans un système comme celui-ci, où l'on sait que les choses évolueront. Une fois que vous aurez compris que cela est nécessaire, la construction des issues de secours nécessaires ne sera qu'un coût inhérent à l'activité.

De l'argent à dépenser

Actuellement, Broadridge n’en est qu’aux premiers jours du développement de ses contrats intelligents.

Mayadas a déclaré à CoinDesk que son équipe de 30 personnes s'appuie en grande partie sur la blockchain Ethereum , avec d'autres expériences utilisant le Digital Asset Modeling Language (DAML) créé par Digital Asset Holdings (dans lequel sa société est un investisseur) et le consortium Hyperledger, dont Broadridge est membre.

Mais avec 2,9 milliards de dollars de revenus l'année dernière provenant de ses services proxy et 85 % de parts de marché aux États-Unis, Broadridge pourrait bientôt utiliser une blockchain pour aider les investisseurs mondiaux à communiquer de manière de plus en plus sophistiquée.

C'est précisément ce potentiel qui, selon Sirer, est la raison pour laquelle l'entreprise a dépensé ces 95 millions de dollars en premier lieu.

Bien que Mayadas n'entre T dans les détails sur la manière exacte dont l'investissement est utilisé pour créer des applications blockchain, la capacité à rester agile face à des demandes en constante évolution tout en tirant parti des avantages d'un registre partagé et immuable est au cœur de l'investissement de l'entreprise.

Un annuaire récemment publiérapporta décrit les actifs acquis auprès de la plateforme de communication avec les actionnaires Inveshare comme donnant à Broadridge une « architecture dynamique » qui l'aidera à « développer plus rapidement un registre distribué rationalisé au cours des prochaines années ».

Systèmes établis

Heureusement, une grande partie du flux de travail mené par les institutions financières comme Broadridge est déjà largement établi, contrairement à la DAO.

Ces flux de travail établis signifient que, tandis que Trump s'efforce de nommer les membres de son cabinet et d'établir le cadre de la déréglementation, y compris la nominationun nouveau présidentde la Securities and Exchange Commission, il y a beaucoup de travail à faire.

Selon Terry Roche, directeur de la recherche FinTech du groupe Tabb et ancien directeur de l'exploitation de NYSE Technologies, « le nombre considérable d'itérations » subies par les flux de travail les rend prêts à être écrits sous forme de code auto-exécutable.

L'astuce sera de s'assurer que le code qui est écritreflète avec précision le flux de travailelle-même.

Roche a déclaré à CoinDesk:

« Il faudra une rigueur significative, des outils de nouvelle génération qui devront être appliqués aux contrats intelligents dans cet environnement pour comprendre quels seront les impacts de ces bases de code et, je pense, plus important encore, pour comprendre les arbres de conséquences imprévues qui pourraient découler de la base de code. »

Contrats intelligents

Dans la quête de création de contrats intelligents avec des trappes d'évacuation et peut-être d'autres moyens d'éviter le sort de la DAO, tout en capitalisant sur leur promesse, une chose est claire : si moins de réglementation peut signifier moins de travail pour les banquiers et les régulateurs, le processus de changement ne sera T nécessairement moins long pour les codeurs.

Mayadas a déclaré à CoinDesk que son entreprise avait une approche attentiste pour voir « comment la nouvelle administration gère l'environnement réglementaire actuel », mais il n'a donné aucune indication que le travail effectué par son équipe s'arrêterait ou même ralentirait.

Sirer soutient l'idée qu'il n'y a aucune raison d'attendre, tant que les développeurs construisent des trappes de sortie pour éviter de se retrouver piégés cryptographiquement dans une ancienne structure réglementaire.

Sirer a conclu :

« La construction doit se poursuivre à son rythme actuel, pour la simple raison que les régulateurs ont une approche très souple en ce moment et qu'il n'y a aucune raison de s'attendre à ce qu'ils interviennent avec une main lourde. Je ne vois T cela se produire pour le moment et je ne le T pour les quatre prochaines années. »

Image de Donald Trump viaShutterstock