Pourquoi les assureurs ont attrapé le virus de la blockchain en 2015

Le professeur Michael Mainelli est président exécutif deGroupe Z/Yen et conseiller principal de Long Finance. Son dernier livreLe prix du poisson : une nouvelle approche de l'économie perverse et de meilleures décisions, écrit avec Ian Harris, a remporté le prix d'or Finance, Investment & Economics 2012 des Independent Publisher Book Awards.

Dans ce dossier spécial, Mainelli explore comment les registres distribués et les blockchains pourraient moderniser complètement une industrie qui dépend encore fortement du papier.

En avril 2015, Lloyd's of London a lancé le projet Target Operating Model (TOM). TOM est un organisme central chargé de moderniser les transactions d'assurance de gros, encore largement basées sur le papier, sur les Marchés de l'assurance londoniens.

Vous pouvez indiquer « Je soutiens TOM » sur un site d'inscription ou « J'aime » TOM sur les réseaux sociaux. Plusieurs Événements« innovation » ont été organisés. Un logo orange rappelle les années 1990, époque où « l'orange était le nouveau noir ». Le projet a même tenté de créer une nouvelle technologie pour les Marchés londoniens de l'assurance autour de Lloyd's : « InsTech ».

Ce n'est pas la première fois que les Marchés londoniens de l'assurance tentent de se moderniser. Réformateurs en série, leurs tentatives ont connu des succès variables, allant de l'échec total à un impact moyen.

Français Limnet (London Insurance Market Network) a fait des progrès dans l'échange de données informatisées dans les années 1980 et au début des années 1990. Le support de placement électronique (EPS) a fonctionné à la fin des années 1990, mais peu de gens l'ont utilisé. Kinnect, dont le coût est estimé de manière prudente à 70 millions de livres sterling, a été abandonné en 2006. Le projet Darwin, de 2011 à 2013, n'a pas eu beaucoup de résultats. Le Message Exchange Limited (TMEL) est un centre de messagerie pour les messages ACORD qui a connu un succès modeste, mais la plupart des gens utilisent encore le courrier électronique.

De nombreuses bourses privées ou entreprises de messagerie électronique n'ont gagné que des parts de marché partielles. Xchanging Ins-Sure Services (XIS), une coentreprise de traitement des réclamations et des primes, a été créée en 2000 et fonctionne correctement, mais il y a encore beaucoup de papier impliqué.

Une promenade rapide autour de Lloyd’s, en passant peut-être par la célèbre Lamb Tavern du marché de Leadenhall, révèle de nombreuses liasses de papier qui allongent les bras des assureurs à long terme.

L’ontogenèse récapitule-t-elle la phylogénie ?

Ernst Haeckel (1834–1919) était un biologiste et philosophe allemand qui a proposé une hypothèse biologique (aujourd'hui largement discréditée), la « théorie de la récapitulation ». Il a avancé que, de l'embryon à l'adulte, les animaux passent par des stades ressemblant ou représentant des étapes successives de l'évolution de leurs lointains ancêtres. Son slogan était : « L'ontogénie récapitule la phylogénie ».

De la même manière, TOM semble passer par toutes les étapes précédentes des anciens projets de modernisation de l'assurance de gros, des bases de données, des réseaux et des centres de messagerie, mais pourrait en sortir à la fin pour réaliser le potentiel des registres distribués mutuels (alias la Technologies blockchain).

Les systèmes Technologies ont peut-être désormais évolué pour répondre aux exigences exigeantes de l’assurance de gros.

L’assurance de gros diffère du Finance sur le marché des capitaux sur plusieurs points importants.

Premièrement, l'assurance est une « promesse de paiement futur », et non un transfert d'actifs immédiat. Deuxièmement, alors que les Marchés financiers fonctionnent sur la base d'une asymétrie d'information, l'assurance est théoriquement un marché d'information et de symétrie parfaites : vous devez révéler tout ce qui peut être pertinent pour votre assureur, mais chacun de vous a des positions d'exposition et des interprétations du risque différentes. Troisièmement, l'assurance de gros est « sur mesure ». Vous ne pouvez T céder votre couverture d'assurance à quelqu'un d'autre.

Ces trois points conduisent à un ensemble complexe d’interactions entre de nombreuses parties.

Les clients, les courtiers, les souscripteurs, les évaluateurs de sinistres, les experts en évaluation, les cabinets d’avocats, les actuaires et les comptables ont tous un rôle à jouer dans la rédaction d’une Juridique, sans parler du traitement des sinistres ultérieurs.

Les acteurs des Marchés financiers qui estiment que l'assurance devrait devenir un marché négocié passent à côté de certains points essentiels. Examinons-en deux : la structure du marché et la Technologies.

Les gens font appel à des tiers de confiance dans de nombreux rôles dans le Finance, pour le règlement, en tant que dépositaires, en tant que fournisseurs de paiement, en tant que mutualisateurs de risques.

Les tiers de confiance remplissent trois rôles :

• Valider – confirmer l’existence de quelque chose à échanger et l’appartenance à la communauté commerciale
• Protection – éviter les transactions en double, c'est-à-dire : quelqu'un vendant la même chose deux fois ou « dépensant deux fois »
• Préserver – conserver l’historique des transactions pour faciliter l’analyse et la surveillance, et en cas de litige.

Inquiétudes concernant la centralisation

Les centaines d'entreprises présentes sur les Marchés londoniens s'inquiètent à juste titre de la présence d'un tiers central susceptible de prendre en otage leurs informations. Elles souhaitent éviter les monopoles naturels, d'autant plus que les informations convenues sont cruciales dans le cadre de contrats pluriannuels. Elles s'inquiètent également de la nécessité de recourir à un tiers central pour la communication, car, sans choix, les rentes de monopole naturel pourraient devenir excessives.

Nombre de réformes historiques n'ont pas réussi à proposer une Technologies tenant compte de cette structure de marché. Les registres distribués mutuels (MDL) fournissent cependant des enregistrements omniprésents, persistants et permanents.

La Technologies MDL stocke en toute sécurité les enregistrements de transactions dans plusieurs emplacements, sans contrôle centralisé. Les MDL permettent à des groupes de personnes de valider, d'enregistrer et de suivre les transactions sur un réseau de systèmes informatiques décentralisés, avec différents degrés de contrôle du registre.

Dans un tel système, tout le monde partage le registre. Ce registre est une structure de données distribuée, détenue en partie ou en totalité par chaque système informatique participant. La confiance dans la sauvegarde et la préservation passe d'un tiers central à la Technologies.

Les techniques émergentes, telles que les contrats intelligents et les organisations autonomes décentralisées, pourraient à l’avenir également permettre aux MDL d’agir comme des agents automatisés.

Battez le TOM-TOM

Parce que les MDL permettent aux organisations de collaborer sur des données communes, elles présentent un paradoxe. Logiquement centralisées, elles sont techniquement distribuées. Elles agissent comme des bases de données centrales où tous partagent les mêmes informations.

Cependant, les informations sont réparties sur de multiples sites, de sorte ONE personne ne peut en contrôler la valeur. Chacun en possède une copie. Chacun peut recréer l'intégralité du marché à partir de la copie d'un autre. Cependant, chacun ne peut « voir » que ce que ses clés cryptographiques lui permettent.

Comment savons-nous que cela fonctionne ? Chez Z/Yen, un groupe de réflexion commercial, nous avons développé plusieurs prototypes d'applications d'assurance pour des clients recherchant des exemples dans les secteurs de l'automobile, des petites entreprises et des assurances. Le succès technique des technologies blockchain dans les cryptomonnaies telles que Bitcoin, Ethereum et Ripple a démontré que les MDL permettent des transactions multipartites complexes.

Et nous avons construit un système qui gère les messages ACORD sans avoir besoin de « messagerie ».

Les travaux de Z/Yen dans ce domaine remontent à 1995. Jusqu’à récemment, cependant, la plupart des acteurs du secteur des services financiers considéraient les MDL comme trop complexes et peu sûrs.

L'engouement récent pour les cryptomonnaies a conduit à une réévaluation de leur potentiel, car les blockchains ne sont ONE forme de MDL. Cela dit, les MDL sont « mutuels » et un certain nombre de personnes doivent progresser ensemble.

De plus, les modèles commerciaux traditionnels de contrôle et de concession de licences de propriété intellectuelle ont moins de chances de réussir au CORE du marché. La propriété intellectuelle doit être partagée.

Un message se répand selon lequel les MDL, même s’ils ne sont pas faciles à mettre en œuvre, fonctionnent à un moment où les gens repensent l’avenir de l’assurance de gros.

Si TOM contribue à inciter les gens à travailler ensemble, peut-être que cette fois-ci, la réforme du marché englobera une génération de Technologies qui répondra enfin aux exigences d’un marché difficile, mais essentiel et prospère, vieux de plusieurs siècles.

Peut-être que TOM devrait battre les tambours du MDL plus fort.

Assuranceimage via Shutterstock

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