Crypto Daybook Americas : Bitcoin reprend ses droits, les actions et les obligations chutent, l'or atteint un niveau record

Par James Van Straten (Toutes les heures sont HE, sauf indication contraire)

« Il y a des décennies où rien ne se passe ; et il y a des semaines où des décennies se produisent. »Vladimir Ilitch Lénine

Peu de citations illustrent mieux les turbulences actuelles des Marchés mondiaux. Pendant des décennies, le portefeuille classique composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations a été considéré comme la pierre angulaire de l'investissement équilibré. Cette répartition offrait généralement une protection en période de ralentissement économique grâce aux obligations, tandis que les actions généraient des rendements en période de croissance économique.

Nous avons pu observer ce phénomène lors de crises comme celles de 2008 et 2020, lorsque l'ETF iShares 20+ Year Treasury BOND (TLT) a connu une forte hausse dans un contexte d'incertitude mondiale. Aujourd'hui, cette dynamique est bouleversée. Face aux tensions géopolitiques persistantes, alimentées par les droits de douane du président Donald Trump, à une inflation persistante et au ralentissement de la croissance, les rendements des bons du Trésor ont grimpé et les prix des BOND ont chuté. Le TLT est désormais en baisse d'environ 50 % par rapport à ses sommets de 2020.

La partie actions du portefeuille ne s'en sort T beaucoup mieux. Les actions américaines sous-performent, prises dans ce que certains appellent un « déséquilibre » plus large.Vendre l'Amérique" commerce. Même le dollar, qui se renforce généralement dans les environnements à risque, s'affaiblit à mesure que les flux de capitaux se déplacent vers le yen et l'euro.

Dans ce nouveau contexte, les actifs alternatifs occupent une place centrale. L'or a atteint 3 500 dollars l'once pour la première fois, consolidant ainsi son rôle de valeur refuge. Pour illustrer son ascension fulgurante, la capitalisation boursière du métal précieux a augmenté d'environ 6 000 milliards de dollars cette année, soit le triple de celle du Bitcoin (BTC) à son plus haut historique. Les flux entrants des ETF sur l'or, mesurés sur une période glissante de 90 jours, approchent les 100 milliards de dollars. 9 millions d'onces, la plus forte hausse depuis 2022 et parmi les plus importantes de la dernière décennie.

Le Bitcoin, bien qu'à la traîne par rapport à l'or, reprend également ses droits. Il a atteint de nouveaux sommets en domination au sein de le marché des Crypto et est commencent à diverger des valeurs technologiques américaines. Ce titre se comporte de plus en plus comme un actif décorrélé, précieux dans un portefeuille diversifié. Ce vendredi, 6,7 milliards de dollars d'options sur Bitcoin arriveront à échéance, dont 330 millions de dollars d'options d'achat au prix d'exercice de 100 000 dollars, ouvrant la voie à une dernière semaine d'avril potentiellement volatile. Restez vigilants !

Que regarder

• Crypto:
  • 22 avril : LeMise à niveau de Lyora est mis en ligne sur le réseau principal d'Injective (INJ).
  • 25 avril, 13 h : Table ronde du groupe de travail sur la Crypto de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis sur le thème «Considérations clés pour la garde des Crypto".
  • 28 avril : Enjin Relaychain augmente les emplacements de validateur actifsde 15 à 25, pour renforcer la décentralisation.
  • 29 avril, 1h05 : BNB Chain (BNB) — Hardfork du réseau principal BSC.
  • 30 avril, 9h30 : ProShares s'attend à ce que sesETF XRP, offrant une exposition via des contrats à terme et des swaps, pour commencer à être négocié sur NYSE Arca.
  • 30 avril, 10h03 : Gnosis Chain (GNO), une chaîne sœur Ethereum , activerle hard fork de Pectra sur son réseau principal à l'emplacement 21 405 696, époque 1 337 856.
• Macro
  • Jour 2 sur 6 : Banque mondiale (BM) et Fonds monétaire international (FMI)réunions de printempsà Washington.
  • 22 avril, 20 h 30 : Statistique Canada publie les données sur l’inflation des prix à la production pour mars.
    • PPI MoM Est. 0,3 % par rapport à la précédente. 0,4%
    • IPP en glissement annuel : 4,9 %
  • 22 avril, 18h : La gouverneure de la Fed, Adriana D. Kugler, prononcera un discours intitulé « Transmission de la Juridique monétaire ».
  • 23 avril, 8 h : L’Institut national de statistique et de géographie du Mexique publie les données sur les ventes au détail.
    • Ventes au détail (mom) : 0,6 %
    • Ventes au détail en glissement annuel : 2,7 %
  • 23 avril, 9h45 : S&P Global publie (flash) les données de l'indice des directeurs d'achat (PMI) américain d'avril.
    • PMI composite précédent : 53,5
    • Indice PMI manufacturier estimé à 49,4 contre 50,2 précédemment
    • PMI Services Est. 52,8 contre Précédent. 54,4
• Bénéfices(Estimations basées sur les données FactSet)
  • 22 avril : Tesla (TSLA), après commercialisation
  • 30 avril : Marchés Robinhood (CAPOT), après commercialisation
  • 1er mai : Bloc (XYZ), après commercialisation

Événements symboliques

• Votes et appels en matière de gouvernance
  • Aave DAO discute en partenariat avecEther.fi créer un marché Aave personnalisé sur la couche 2 d'EVM pour « faciliter le crédit en chaîne pour les paiements quotidiens via le Ether.fiProgramme de carte de crédit en espèces.
  • 23 avril, 21h : MANTA Network sera l'hôte deownhall rencontre ses fondateurs.
  • 24 avril, 8h : Alchemy Pay pour héberger un Demandez-moi n'importe quoi (AMA)session sur sa feuille de route 2025.
  • 30 avril, 12h : Helium accueillera un réunion d'appel communautaire.
• Déverrouillages
  • 30 avril : Optimism (OP) débloquera 1,89 % de son offre en circulation d'une valeur de 21,83 millions de dollars.
  • 1er mai : Sui (Sui) débloquera 2,28 % de son offre en circulation d'une valeur de 170,93 millions de dollars.
  • 1er mai : ZetaChain (ZETA) débloquera 5,67 % de son approvisionnement en circulation d'une valeur de 10,46 millions de dollars.
  • 2 mai : Ethena (ENA) débloquera 0,73 % de son offre en circulation d'une valeur de 11,92 millions de dollars.
  • 7 mai : Kaspa (KAS) débloquera 0,56 % de son offre en circulation d'une valeur de 13 millions de dollars.
  • 9 mai : Movement (MOVA) débloquera 2,04 % de son stock en circulation d'une valeur de 11,23 millions de dollars.
• Lancements de jetons
  • 22 avril : Hyperlane versparachuter ses jetons HYPER.
  • 22 avril : BNB sera coté sur Kraken.
  • 23 avril : Zora va larguer ses jetons ZORA.
  • 24 avril : Initia (INIT) sera cotée sur Binance, CoinW, WEEX, KuCoin, MEXC et autres.

Conférences :

• Le consensus de CoinDesk a lieu à Toronto du 14 au 16 mai.Utilisez le code DAYBOOK et économisez 15 % sur les pass.
  
• Jour 1 sur 3 :Money20/20 Asie(Bangkok)
• 23 avril :Crypto Horizons 2025(Dubaï)
• 23-24 avril :Forum Blockchain 2025(Moscou)
• 24 avril : BitwiseJournée des investisseurs pour les sociétés Bitcoin Standard(New York)
• 26 avril :Conférence Crypto Vision 2025(Manille)
• 26-27 avril :Conférence de Harvard sur la blockchain en action(Cambridge, Massachusetts)
• 27 avril :Conférence N Crypto 2025(Kyiv)
• 27-30 avril :Web Summit Rio 2025
• 28-29 avril :Blockchain Disrupt 2025(Dubaï)
• 28-29 avril :Sommet de jalonnement de Dubaï
• 29 avril :Sommet sur les actifs numériques du Salvador 2025(San Salvador)
• 29 avril :IFGS 2025 (Londres)

Discussion symbolique

Par Shaurya Malwa

• La mort du pape François le lundi de Pâques a déclenché une activité importante sur les Marchés des Crypto et sur les plateformes de prédiction, les traders cherchant à capitaliser sur la nouvelle.
• LUCE, un memecoin basé sur Solana lié à la mascotte de l'Année Sainte 2025 du Vatican, a augmenté de 45 % en valeur, atteignant 0,013 $, selon les données de CoinGecko.
• Le volume quotidien des échanges du jeton a grimpé en flèche à 60,27 millions de dollars contre 5 millions de dollars la veille, malgré une baisse de 95 % du prix par rapport à son pic de novembre de 30 cents.
• Bien que non affilié au Vatican, LUCE a attiré environ 44 800 titulaires.
• Pendant ce temps, un pari de Polymarket sur qui sera le prochain pape a attiré plus de 3,5 millions de dollars de volumes depuis sa mise en ligne le 31 décembre, avec plus de 18 candidats en lice.
• Mardi matin, Pietro Parolin mène les cotes à 37%, suivi de Luis Antonio Tagle à 23% et Matteo Zuppi à 11%.

Positionnement des produits dérivés

• Parmi les principaux tokens, HBAR, XLM et TRX ont enregistré la plus forte croissance de leurs positions ouvertes sur les contrats à terme perpétuels au cours des dernières 24 heures. Cependant, seul TRX a enregistré un delta de volume cumulé positif, ce qui suggère un afflux de nouveaux capitaux, principalement haussier.
• L'intérêt ouvert du BTC a augmenté à 695 000 BTC, le plus haut niveau depuis le 25 mars. L'intérêt ouvert de l'ETH est resté en deçà du récent record supérieur à 11,9 millions ETH.
• Les taux de financement perpétuel de la plupart des principaux jetons restent légèrement positifs, signe d'un sentiment prudemment haussier.
• Sur Deribit, les options d'achat à court et moyen terme du BTC se négocient désormais à la valeur nominale ou avec une légère prime par rapport aux options de vente, signe supplémentaire d'un regain de dynamisme. Les options de vente ETH , en revanche, continuent de se négocier avec une prime par rapport aux options d'achat.
• Les flux d'options de bloc ont été atténués sur Paradigm, avec des spreads calendaires et des spreads de vente d'avril relevés en BTC et ETH.

Mouvements du marché :

• Le BTC est en hausse de 1,45 % depuis 16 h HE lundi à 88 539,04 $ (24 h : +1,16 %)
• ETH est en hausse de 3,43 % à 1 628,60 $ (24 h : -0,84 %)
• CoinDesk 20 est en hausse de 1,49 % à 2 544,64 (24 h : -0,3 %)
• Le taux de jalonnement composite Ether CESR est en hausse de 3 points de base à 2,98 %
• Le taux de financement du BTC est de -0,0058 % (-2,1353 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en hausse de 0,1% à 98,38
• L'or est en hausse de 4,28 % à 3 456,97 $/oz
• L'argent est en hausse de 0,5% à 32,57 $/oz
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 0,17% à 34 220,60
• Hang Seng a clôturé à +0,78% à 21 562,32
• Le FTSE est en hausse de 0,49% à 8 315,81
• L'Euro Stoxx 50 est en baisse de 0,28% à 4 922,48
• Le DJIA a clôturé lundi à -2,48% à 38 170,41
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 2,36 % à 5 158,20
• Le Nasdaq a clôturé en baisse de 2,55% à 15 870,90
• L'indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de 0,76 % à 24 008,86
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé inchangé à 2 384,47
• Le taux du Trésor américain à 10 ans reste inchangé à 4,42 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse de 0,98 % à 5 235,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 1,02 % à 18 105,00
• Les contrats à terme sur l'indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont en hausse de 0,87 % à 38 660,00

Statistiques Bitcoin :

• Dominance du BTC : 64,39 % (-0,09 %)
• Ratio Ethereum / Bitcoin : 0,01839 (1,88 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 840 EH/s
• Prix de hachage (spot) : 45,0 $ PH/s
• Frais totaux : 6,56 BTC / 572 645 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme du CME : 139 765 BTC
• Prix ​​du BTC en or : 25,5 oz
• Capitalisation boursière du BTC par rapport à l'or : 7,22 %

Analyse technique

• Si vous pensez que la Rally de l’or est excessive ou exagérée, détrompez-vous.
• Le ratio entre le prix spot de l'or et sa moyenne mobile simple sur 200 jours, actuellement de 1,3, est bien inférieur aux sommets observés en 2011-2012, lorsque le métal jaune avait atteint son prix record de 2 000 dollars.
• Ce ratio a atteint 5,80 dans les années 1980.
• Le Bitcoin a tendance à Réseaux sociaux l’or avec un décalage de quelques mois.

Actions Crypto

• Stratégie (MSTR) : clôturé lundi à 317,76 $ +0,18%), en hausse de 2,02 % à 324,19 $ en pré-bourse
• Coinbase Global (COIN) : a clôturé à 175 $ (-0,02 %), en hausse de 1 % à 176,75 $
• Galaxy Digital Holdings (GLXY) : clôture à 15,38 $ CA (+0,13 %)
• MARA Holdings (MARA) : clôture à 12,29 $ (-2,92 %), en hausse de 2,36 % à 12,59 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôture à 6,29 $ (-2,63 %), en hausse de 2,07 % à 6,42 $
• CORE Scientific (CORZ) : clôture à 6,39 $ (-3,62 %)
• CleanSpark (CLSK) : clôture à 7,47 $ (-0,53 %), en hausse de 2,68 % à 7,67 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôture à 11,74 $ (-2,49 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôture à 29,83 $ (-8,17 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôture à 36,59 $ (+0,03 %), inchangé en pré-marché

Flux des ETF

ETF BTC au comptant :

• FLOW net quotidien : 381,3 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 35,86 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC : environ 1,11 million

ETF ETH au comptant

• FLOW net journalier : -25,4 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 2,24 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH : environ 3,30 millions

Source: Investisseurs Farside

Débits nocturnes

Carte du jour

• Le graphique montre que le prix des œufs aux États-Unis a augmenté de plus de 200 % depuis 2024, surpassant la hausse de 100 % du Bitcoin. L'or et le S&P 500 ont gagné respectivement 46 % et 21 % sur la même période.
• En d’autres termes, la croissance des prix des actifs n’a pas réussi à compenser l’inflation des détenteurs sur Main Street.

Pendant que tu dormais

• Bitcoin et les options sur l'euro signalent une hausse face au dollar dans un contexte de baisse des marchés boursiers et BOND (CoinDesk) : La préférence pour les options d'achat en BTC et en euro par rapport à l'exposition au dollar suggère que les investisseurs se détournent des actifs américains et se tournent vers le Bitcoin, l'euro et l'or.
• Le Dow Jones se dirige vers son pire mois d'avril depuis 1932, les investisseurs envoyant un signal de « manque de confiance »(The Wall Street Journal) : Scott Ladner, directeur des investissements chez Horizon Investments, a déclaré que les politiques de l’administration Trump ont rendu l’économie américaine de plus en plus instable et difficile à évaluer, ce qui décourage les investissements.
• Bitcoin rencontre une résistance au-dessus de 88 000 $. Et maintenant ? (CoinDesk) : Les aspects comportementaux du trading pourraient influencer la poursuite de la hausse du Bitcoin ou son nouveau ralentissement par rapport à la zone de résistance.
• Les paris baissiers sur le dollar se dirigent vers des niveaux qui augmentent le risque de recul(Bloomberg) : Malgré les paris généralisés contre le dollar, la demande constante de bons du Trésor et les signaux techniques suggèrent qu'un rebond est probable, même si les gains pourraient être limités ou de courte durée si les nouvelles négatives persistent.
• Les investisseurs japonais ont vendu 20 milliards de dollars de dette étrangère alors que les tarifs douaniers de Trump ont secoué les Marchés(Financial Times) : Une grande partie des ventes du Japon concerne probablement des bons du Trésor américain et des titres adossés à des créances hypothécaires garantis par le gouvernement américain, a déclaré Tomoaki Shishido, stratège senior en taux chez Nomura.
• Bitcoin et les stablecoins dominent plus de 70 % du marché des Crypto , tandis que le BTC progresse (CoinDesk) : La domination du Bitcoin a atteint 64,6 %, le plus haut niveau depuis janvier 2021, alors que l'éther s'est effondré et que le ratio ETH/BTC est tombé à son plus bas niveau en cinq ans, soit 0,01765.

Dans l'éther