Les blockchains publiques vont révolutionner le commerce mondial (2020 a marqué le début)

Ronald Coase, un économiste, est venuavec l'idée Le coût et la complexité des activités des entreprises sont les facteurs clés de l'augmentation (ou de la diminution) de leur taille. Les entreprises peuvent KEEP à croître et à accroître leur rentabilité tant que le coût et la complexité de la gestion interne d'un processus sont inférieurs au coût d'assemblage des mêmes éléments sur le marché libre auprès de plusieurs fournisseurs différents.

Les coûts de transaction évoqués par Coase ne se limitent pas au simple passage d'une carte de crédit. Ils concernent le coût réel de la négociation et de la mise en œuvre des accords, de l'harmonisation des règles commerciales, des paiements et de la définition des termes d'un échange entre les parties. Émettre un chèque ou effectuer un virement ne coûte que quelques centimes. Négocier et mettre en œuvre des accords commerciaux coûte des milliers de dollars. Les défenseurs de la blockchain qui pensent que l'avenir se résume à des transferts d'argent à bas prix passent à côté d'une grande partie de la vision et du potentiel transformateur de cette Technologies.

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2020 de CoinDesk, un recueil d'éditoriaux, d'essais et d'interviews sur l'année 2020 dans le Crypto et au-delà. Paul Brody est responsable mondial de l'innovation blockchain chez EY et chroniqueur CoinDesk .

Depuis plus d'un siècle, les Technologies de l'information ont permis aux entreprises d'être plus efficaces et performantes. Et par conséquent, de croître considérablement. À presque tous les niveaux, des télégraphes aux mainframes, en passant par la planification de la production (MRP), la planification d'entreprise (ERP) et enfin le Web, elles ont permis aux entreprises d'opérer efficacement à une échelle toujours plus grande.

Des secteurs qui comptaient autrefois des dizaines, voire des centaines d'entreprises, ne comptent aujourd'hui que deux à quatre acteurs dominants à l'échelle mondiale. Par exemple, des dizaines d'entreprises fabriquaient autrefois des équipements de télécommunications. Presque chaque pays européen avait son champion national, sans parler de Nortel au Canada et d'AT&T aux États-Unis. Aujourd'hui, ce même marché est dominé par une poignée d'entreprises mondiales, dont Huawei, Ericsson, Nokia et Samsung. Ce schéma se répète dans presque tous les grands secteurs d'activité mondiaux.

Dans tous les cas, les technologies de l'information ont permis d'organiser les entreprises à plus grande échelle et de remplacer la variabilité individuelle dans la mise en œuvre des processus par une approche systématique du partage d'informations au-delà des frontières géographiques. Elles ont également permis de collecter et d'agréger la demande et les flux financiers au sein de vastes réserves de financement centralisées, supportant d'énormes dépenses d'investissement.

La base installée des infrastructures électriques et de transport du monde industrialisé vaut à elle seule des milliers de milliards de dollars, et tout cela a été financé en prélevant quelques centimes à la fois sur la facture d'électricité ou le réservoir de GAS de chaque consommateur.

Deux blockchains publiques, Bitcoin et Ethereum, sont devenues chacune, à leur manière, les architectures dominantes.

Les Technologies de l’information étaient essentielles pour gérer ce flot de sous destinés à financer le développement industriel, car au sein d’une organisation, sous contrôle centralisé, le coût des transactions pouvait être maintenu très bas.

Le New York Central Railroad, aux prises avec le poids de quatre millions de factures logistiques annuelles, est devenu le deuxième client commercial d'une tabulatrice à cartes perforées Hollerith de la société qui, avec le temps,devenir connu sous le nom d'IBMLe système d'information et de contrôle client (CICS) a été le premier système de traitement des transactions mainframe à grande échelle et a été développé par IBM pour aider les compagnies d'électricité à gérer la facturation de leurs clients.

Les blockchains transformeront le commerce mondial, car elles modifieront le coût des transactions entre entreprises. À ce moment-là, les entreprises et la Finance se sépareront. En 2020, tous les chemins vers cet avenir se sont soudainement accélérés. Je compte cinq étapes particulièrement importantes en termes d'acceptation et de développement cette année :

actifs numériques

Le premier a été une plus grande acceptation des actifs numériques par le grand public. Du programme chinois de paiement électronique en monnaie numérique (DCEP) aux décisions d'allocation de capital prises parCarré et MicroStrategyLes gouvernements, les entreprises et les Marchés financiers ont tous fait de grands progrès cette année. On estime que PayPal et Square, à eux seuls, ont choisi d'offrir Bitcoin Selon leurs utilisateurs, les cryptomonnaies achètent plus de Bitcoin que l'ensemble du processus de minage n'en produit cette année. Il faut s'attendre à une expansion rapide de la gamme de ces actifs en 2021, tant en termes de nombre d'entreprises et de gouvernements impliqués que de types d'actifs.

Cadres réglementaires

Deuxièmement, les cadres réglementaires évoluent de manière à favoriser une accélération rapide. Le cadre européen Crypto , publié en septembre, est un une étape positive forteLa décision de la Banque d’Angleterre de construire uncadre réglementaireL'évolution des jetons numériques basés sur des monnaies fiduciaires est susceptible d'avoir un impact particulièrement important, car ces pièces stables basées sur des monnaies fiduciaires ou soutenues par des monnaies fiduciaires sont désormais les actifs numériques les plus populaires utilisés par les particuliers et les entreprises.

Plus important encore, les écosystèmes et les choix Technologies du secteur commencent à converger. Il apparaît notamment de plus en plus clairement que deux blockchains publiques, Bitcoin et Ethereum, sont devenues, chacune à leur manière, les architectures dominantes. Bitcoin affiche une capitalisation boursière supérieure à celle des vingt autres blockchains combinées. Ethereum compte plus de développeurs et d'utilisateurs que toutes les autres blockchains réunies.

Il s'agit d'une évolution tout à fait normale et attendue, du moins pour les spécialistes de l'histoire des Technologies. Internet lui-même a suivi cette voie, les premiers utilisateurs préférant les espaces clos confortables d'AOL et de Compuserve, ou les réseaux d'entreprises privées.

Architectures dominantes

À mesure que les usages se sont répandus et que les outils de sécurité ont gagné en maturité, la puissance et la valeur de l'Internet public ont submergé le monde des jardins clos et des réseaux privés. Bitcoin et Ethereum comptent tous deux des dizaines de millions d'utilisateurs, des milliers de nœuds et des millions de développeurs. Les plus grandes blockchains privées comptent au mieux des dizaines de nœuds.

Rien qu'au cours des dernières années, des milliers de startups axées sur ces écosystèmes ont été financées. Ces écosystèmes sont bien plus diversifiés et dynamiques que n'importe quel environnement blockchain privé. Avec l'arrivée d'outils de Politique de confidentialité de niveau entreprise comme Baseline Protocol (qui utilise la Technologies de Politique de confidentialité Nightfall développée par EY et mise à disposition du domaine public), les entreprises peuvent désormais utiliser la blockchain publique Ethereum pour une fraction du coût de construction d'un réseau privé.

Je compare souvent ce phénomène au choix qu'avaient les entreprises entre des réseaux privés virtuels (VPN) logiciels fonctionnant sur Internet ou la construction d'un réseau de lignes louées privées. Les différences de coût et de délai de rentabilisation sont stupéfiantes.

Les blockchains privées et leurs entreprises et services associés ne disparaîtront pas du jour au lendemain. Netscape est arrivé en 1994 et l'avenir du web était immédiatement visible, mais tout le monde n'a pas immédiatement adhéré. La base d'utilisateurs d'AOL T atteint son apogée qu'en 2002. Les décisions Technologies ont une forte inertie et prennent des années à s'ajuster, en particulier dans les entreprises, même si l'issue LOOKS très claire.

DeFi

La dernière étape majeure de 2020 a été l'accélération et l'expansion de la Finance décentralisée (DeFi). Aussi novatrice que puisse paraître la DeFi, elle n'est en réalité que le prolongement logique du fonctionnement supposé des blockchains. Les blockchains comme Ethereum sont conçues pour la création d'actifs numériques programmables. Jusqu'à récemment, le niveau de maturité de ces contrats intelligents était très faible. Dans les contrats intelligents, l'intelligence se résumait souvent à la gestion de l'offre de jetons et de la liste des propriétaires.

Avec la DeFi, la programmabilité est soudainement apparue. Les contrats intelligents pouvaient exécuter des fonctions telles que des prêts et des assurances, détenir des actifs pour le compte d'autrui et les exploiter concrètement, tout en étant reliés au monde extérieur par des oracles comme Chainlink . La valeur totale des actifs utilisés dans les frameworks programmables a été multipliée par plus de 20 cette année. Bien qu'il ne s'agisse encore que d'une goutte d'eau dans l' OCEAN financier global, cette somme est désormais suffisamment importante pour attirer des ingénieurs de talent dans ce secteur.

Orages sur les rivières

Les coûts de transaction entre entreprises ont toujours été bien plus élevés qu'au sein de celles-ci. Des systèmes d'information communs, une direction commune et un certain degré de confiance interne permettent aux grandes entreprises de mettre en place des solutions internes à grande échelle. En externe, la situation se complique, car non seulement la confiance est absente, mais il n'y a pas non plus de continuité des systèmes d'information, des processus métier et des règles au sein de l'entreprise. Il en résulte un environnement faiblement couplé, avec de nombreuses vérifications redondantes (et coûteuses).

Les blockchains révolutionnent ce modèle, car elles offrent la possibilité de rapprocher étroitement les transactions entre entreprises, en termes de coût et de rapidité, de celles réalisées en interne. Ce type d'intégration, aussi étroite que possible, existe déjà sans blockchain, mais elle est très coûteuse et ne se réalise que sur mesure entre des entreprises entretenant déjà des liens étroits et de longue date, souvent dans des situations de déséquilibre de pouvoir important (une grande entreprise incite un fournisseur plus faible à rejoindre son réseau). Cela ne représente qu'une infime minorité de relations commerciales.

Les blockchains favorisent la standardisation et l'interopérabilité : la tokenisation transformera presque toutes les formes de transfert d'actifs et de données en une norme interopérable. Les contrats intelligents feront de même pour les processus et la logique métier. Les entreprises auront la possibilité d'ajouter ou de soustraire facilement des fournisseurs et même les petites entreprises pourront évoluer en synchronisation avec d'énormes réseaux mondiaux car elles sont toutes liées à un ensemble commun d'outils et de processus.

Voir aussi : Paul Brody -Les entreprises ont besoin de tiers pour que les oracles fonctionnent

Cette année voit les premiers pas de cette approche prendre forme, avec l'arrivée de la DeFi et des applications métier sur la blockchain publique Ethereum . Dans un premier temps, il s'agira en grande partie d'une recréation des processus d'entreprise traditionnels, désormais plus rapides et moins coûteux grâce à la blockchain. EY et Microsoft ont réussi à réduire de 99 % le temps de cycle de gestion des contrats grâce à la blockchain ; il reste donc beaucoup à faire.

Inévitablement, cependant, les innovateurs passeront de la recréation à la réorganisation des blocs Lego de la Finance et des opérations et, ce faisant, ils commenceront à déconstruire le modèle traditionnel de l'entreprise. Si collaborer avec des partenaires externes est aussi simple qu'en interne, l'échelle économique minimale de nombreuses entreprises commence à diminuer considérablement. Ce phénomène n'est d'ailleurs pas nouveau : lorsque j'étais chez IBM, nous avons constaté que les technologies de fabrication numérique, comme l'impression 3D, commençaient déjà à réduire de 100 % l'échelle économique minimale de fabrication dans certains secteurs. jusqu'à 90 %.

Si l'on peut utiliser une blockchain pour faire fonctionner 1 000 petits fournisseurs aussi efficacement que 100 grosses machines dans une usine centralisée, est-il nécessaire de regrouper les revenus de millions de clients dans une réserve massive et centralisée de capitaux pour financer une usine géante ? Probablement pas.

Le financement décentralisé ne s'accorderait T bien avec une infrastructure décentralisée ? Une pluie de sous sur un large éventail de petites entreprises reliées par la blockchain pourrait être tout aussi utile que leur agrégation en un véritable fleuve de capitaux. À quoi ressemble le modèle d'entreprise lorsque le magasin du coin peut concurrencer le plus grand hypermarché en termes de prix ?

Le passé n'est pas notre avenir

Aussi disruptive que soit cette année et aussi transformatrice que soit la Technologies blockchain, l'avenir sera différent. L'immense diversité des entreprises locales et régionales d'autrefois s'expliquait en partie par l'incapacité des systèmes d'information à prendre en charge les opérations mondiales, et non simplement par la nécessité d'avoir des entreprises locales au service de clients locaux. À l'avenir, une grande partie de cette diversité d'écosystèmes commerciaux renaîtra, mais il ne s'agira pas simplement d'une simple reproduction de ce qui existait auparavant, car il sera possible de servir de petits segments de marché à l'échelle mondiale sans nécessiter une production à grande échelle. Quel que LOOKS le modèle futur, nous considérerons 2020 comme un point de départ.