Ang Web3 VC Shima Capital ay T Mabagal na Diskarte para sa Crypto Winter

Sinuportahan ng Shima Capital ang higit sa 100 mga kumpanya sa maagang yugto sa loob ng dalawang taon mula nang itatag ito, at ang venture-capital firm ay T bumagal sa gitna ng kamakailang kaguluhan sa industriya.

"Nakikita namin ang mga uso ngayon sa isang layout ng barbell," sabi ng tagapagtatag ng Shima Capital na si Yida Gao sa isang panayam sa CoinDesk.

Ang tradisyunal na beterano sa Finance na nagsimula sa Shima Capital noong 2021 ay binalangkas ang pananaw ng kanyang kumpanya sa kasalukuyan, napipigilan ng bear-market Crypto venture capital landscape.

"Ang mga deal sa imprastraktura ay karaniwang tumatagal nang maayos sa taglamig ng Crypto dahil kadalasang tumatagal ang mga ito sa pagbuo ng mga proyekto at nangangailangan din ng mas maraming talento, na mas mura ngayon," sabi ni Gao. "Sa kabilang dulo ng barbell, nakikita namin na ang mga consumer app, partikular ang gaming, ay patuloy na bumubuo ng malaking bahagi ng aming portfolio," patuloy niya. "Ang mga tao ay naglalaro ng mas maraming laro sa mga bear Markets at, higit sa lahat, ang mga tokenomics at digital asset ay angkop na angkop sa isang mahusay na disenyong laro."

Ang mga pamumuhunan ng Shima Capital ay karaniwang nasa pagitan ng $500,000 hanggang $2 milyon, sinabi ni Gao. Noong nakaraang Agosto, inanunsyo ni Shima ang una nitong venture capital fund sa $200 milyon ang ginawa sa pagsuporta sa mga proyekto sa Web3. Kasama sa mga namumuhunan sa pondo ang crypto-focused venture capital firm na Dragonfly at ang bilyunaryo ng hedge fund na si Bill Ackman.

Diskarte sa pamumuhunan

Dati nang nagsilbi si Gao bilang isang investment banker sa Morgan Stanley bago naging isang Technology investor sa New Enterprise Associates, isang venture capital firm na may higit sa $25 bilyon na asset sa ilalim ng pamamahala. Naging personal na interesado si Gao sa mga cryptocurrencies at nakilala ang isang bakante sa venture capital space.

"Nakita namin na ang mga itinatag na pondo ng Crypto ay naging napakalaki at hindi na nila pinondohan ang mga pinakaunang yugto ng mga kumpanya ng Web3," paliwanag ni Gao. "At ang mga anghel at mas maliliit na pondo ay T mga mapagkukunan upang magbigay ng buong suporta sa mga tagapagtatag. Sinimulan namin si Shima na punan ang puwang na iyon para sa mga tagapagtatag ng Web3 sa pinakamaagang yugto ng buhay ng kanilang mga proyekto."

Kasama sa mga kumpanya ng Shima portfolio ang analytics firm Web3Go, blockchain game company na Intuition at desentralisadong Finance startup Maverick Protocol. Ang focus sa maagang yugto ay nagbibigay ng ilang insulation mula sa market-driven valuation volatility dahil mababa na ang mga valuation. Pangunahing nakatuon ang Shima sa mga token investment. Karaniwang mayroong dalawa hanggang apat na taong lockup para sa mga token kung saan sila namumuhunan. Ang average na panahon ng hold ay humigit-kumulang apat na taon.

Mahigit sa kalahati ng team ni Shima ang nakatuon sa operational support sa pamamagitan ng proprietary platform para sa mga portfolio customer na maaaring makatanggap ng tulong sa talent acquisition, community building, tokenomics at higit pa. Ang napipigilan na venture capital landscape at ang pagkakaroon ng portfolio platform ay nagbigay inspirasyon kay Shima na lumipat sa mas naunang mga yugto ng mga pamumuhunan, na nagpalubog ng isang piling bilang ng mga proyekto mula sa mga pinakaunang yugto.

Kawalang-katiyakan sa bangko

Ang mahabang merkado ng Crypto bear ay nagpahirap sa mga bagay para sa mga venture capitalist at ang pagsabog ng sentralisadong exchange FTX ay lumikha ng karagdagang multibillion dollar turbulence sa merkado. Habang sinubukan ng industriya na humanap ng footing, isa pang suntok ang tumama nang bumagsak ang trio ng crypto-friendly na mga bangko (Silvergate, Signature at Silicon Valley).

Ang Shima Capital ay T materyal na pagkakalantad sa mga bangkong iyon, kahit na ang ilang mga kumpanya ng portfolio ay naapektuhan sa "medyo maliit na halaga," sabi ni Gao. Ang kumpanya ay palaging sinusubukan na magsagawa ng malalim na angkop na pagsusumikap para sa parehong mga pamumuhunan at mga third-party na kasosyo tulad ng mga bangko, ngunit ang diskarte na iyon ay lumakas sa taong ito.

"Marahil ay mayroon kaming higit pang mga ugnayan sa pagbabangko ngayon kaysa sa naisip noong unang simulan ang pondo upang mabawasan ang mga panganib na tulad nito sa hinaharap," sabi ni Gao. "Bagaman mas mahirap para sa mga kumpanya ng Web3 na kumuha ng mga bank account sa mga araw na ito, hinihikayat din namin ang aming mga founder na maglaan ng oras upang pag-iba-ibahin ang kanilang mga pondo sa mga multisig wallet, bank account, at brokerage account kung maaari."